澳洲关键矿产协议难救疲态，澳币AUDUSD“稀土故事”昙花一现？

来源：市场资讯

　　（来源：领盛Optivest）

　　基本面总结：

　　1．美政府停摆期间大规模裁员威胁关键税收优惠政策实施。

　　在美国联邦政府停摆进入第22天之际，总统唐纳德·特朗普大规模解雇联邦工作人员的行动，已对其任内推行的两项旨在促进低收入社区投资的税收优惠政策构成实质性威胁。这两项政策此前已通过共和党主导的立法获得永久性实施。

　　根据法庭文件显示，财政部已有超过1，400名员工被解雇。据知情人士透露，其中约95名来自社区发展金融机构基金（CDFI Fund）的员工成为裁员目标，该基金负责牵头财政部内部的经济发展项目。目前这些裁员行动已被联邦法官暂时搁置。

　　被裁员工正负责实施今年共和党立法永久化的两项税收条款：新市场税收抵免和机会区计划。新市场税收抵免通过税收抵免为投资者提供较低税率，鼓励私人资本进入经济困难地区；机会区计划则允许投资者降低或延迟缴纳资本利得税，以促进商业和住宅开发。CDFI基金前负责人普拉维纳·拉加万警告称，若无专业人员运作，国会为这些项目拨付的资金可能被闲置，导致全国范围内的投资计划延误。

　　这两个项目在全国每个州均有实施，自2000年以来，新市场税收抵免已发放超过770亿美元，而机会区计划则吸引了逾1000亿美元投资。值得注意的是，在新市场税收投资前十的州中，有六个州由共和党参议员代表。

　　特朗普近期将此次裁员定性为针对“民主党项目”，意在向参议院民主党人施压。然而，这一行动也引发了共和党内部的担忧。南达科他州共和党参议员迈克·朗兹表示，两党CDFI核心小组已讨论裁员可能带来的影响，并对其表示关切。

　　弗吉尼亚州民主党参议员马克·沃纳指出，特朗普政府此前曾试图彻底取消CDFI基金，这让人怀疑总统是否真正了解这些政策的价值。与此同时，宾夕法尼亚州共和党众议员迈克·凯利等支持者强调，这些税收抵免已成功“振兴主街”，最近的三个开发项目就创造了518个就业岗位。

　　分析认为，此次裁员行动与政府在未经国会批准情况下自行削减预算的模式一脉相承，恐将对两项税收优惠政策的长期稳定性产生深远影响。

　　2．美国政府停摆持续，特朗普拒与民主党会面直至政府重启。

　　近日，美国总统唐纳德·特朗普拒绝了民主党高层提出的会面请求，并表示只有在政府结束持续三周的停摆状态后，他才愿意与参议院少数党领袖查克·舒默和众议院少数党领袖哈基姆·杰弗里斯会面。

　　此次政府停摆的争议焦点在于《平价医疗法案》税收抵免的延期问题。该抵免政策将于12月31日到期，若不延长，数百万美国民众将面临医疗保险费用大幅上涨的局面。除三位参议员外，民主党党团全体成员均拒绝支持共和党主导的临时拨款法案，除非共和党同意延长此项医疗补贴。

　　在国会方面，共和党人已开始商讨如何打破与民主党之间的僵局。参议院拨款委员会主席苏珊·柯林斯表示，共和党可能需要延长临时法案的期限以重启政府运作。她指出：“我们已经意识到必须延长期限，因为已经浪费了太多时间。“此前，参议院多数党领袖约翰·图恩也承认需要更多时间来完成年度支出法案的审议工作。

　　由于共和党在参议院仅以53对47席占据微弱多数，而大多数法案需要60票才能通过，图恩必须争取部分民主党参议员的支持才能推动临时拨款法案获得通过。

　　政府停摆已导致联邦机构自10月1日新财年开始起大幅削减活动，数千名联邦工作人员被迫无薪休假。据参议员迈克·朗兹透露，特朗普在与共和党参议员的会谈中并未讨论《平价医疗法案》延期事宜，而共和党方面希望在年底前启动相关谈判。

　　10月23日周四，澳大利亚基本面暂无重要数据公布，晚间22点将发布美国9月成屋销售总数。

　　10月22日，澳大利亚经济呈现出内外因素交织的复杂图景。国内方面，穆迪评级发布报告指出，随着利率下降缓解了还款压力，澳大利亚大部分地区的住房抵押贷款拖欠率已开始下降，并预计这一积极趋势将在未来一年内持续。这对住宅抵押贷款支持证券的信用状况构成利好。然而，地区发展不均衡问题依然存在，墨尔本等部分地区因住房市场和就业复苏较慢，仍面临风险。数据显示，首都领地和昆士兰州的拖欠率最低，而北领地、塔斯马尼亚州和维多利亚州则相对较高。

　　在劳动力市场方面，最新报告带来了令人意外的消息，失业率升至4.5%，创下自2021年11月以来的最高水平。与此同时，十月份消费者信心虽略有改善，但仍处于低位，表明家庭对经济前景保持谨慎态度。市场焦点现已转向下周公布的第三季度消费者物价指数数据，该数据将对澳大利亚央行的利率决策产生至关重要的影响。尽管失业率上升，澳新银行仍预计央行在11月份将维持利率不变。

　　对外部门，澳元汇率近期承压走软，主要受强势美元和中美贸易谈判进展的影响。作为重要贸易伙伴东大的经济数据也成为关键变量，其第三季度固定资产投资出现疫情以来首次下降，房地产市场的挑战持续，尽管工业生产增长稳健，但零售销售增速有所放缓，任何东大经济增长乏力的迹象都可能对澳元造成压力。不过，美国和澳大利亚近期宣布的关键矿产框架合作协议，旨在加强稀土供应链并减少对东大的依赖，这为澳元提供了一定的支撑，限制了其下行空间。

　　政治资讯

　　近日，澳大利亚驻美国大使陆克文与美国总统特朗普之间的外交风波成为澳大利亚国内政治关注的焦点。事件源于特朗普在华盛顿的一场新闻发布会上，当被问及陆克文过去在社交媒体上对他的批评时，他当面告诉陆克文：“我不喜欢你，而且可能永远也不会喜欢你。” 此言一出，澳大利亚主要保守派反对党自由党随即呼吁工党籍的陆克文大使下台，其领袖苏珊·莱伊起初称陆克文的职位已“站不住脚”。

　　然而，澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯对此事做出了强势回应。他称赞陆克文是一位“非常出色”的大使，并形容特朗普的言论是“轻率”的。阿尔巴尼斯透露，在后续的非公开交流中，陆克文已就过往言论道歉，而特朗普则表示“一切都被原谅了”，此事已了结。总理高度肯定了陆克文在为澳美AUKUS核潜艇协议争取支持以及筹备澳美峰会方面所做的“出色”工作，并称此次峰会取得了成功。

　　值得注意的是，面对总理的力挺和党内同事的不同意见，反对党领袖莱伊随后收回了要求陆克文解职的呼吁，态度明显软化。她的后座议员简·休姆也公开表示，要求陆克文辞职是“无礼的”，并认可他在关键矿产等领域做了大量出色工作。

　　金融资讯

　　在隔夜国际金价大幅下挫的拖累下，澳大利亚股市周三从历史高位回落。基准标普/澳证200指数下跌0.71%，收报9，030点，未能守住周二刚创下的收盘纪录高点。

　　此次市场回调主要由金矿股遭遇猛烈抛售所驱动。现货黄金价格隔夜从创纪录水平一度暴跌8.5，尽管随后跌幅收窄至5.5%，但金矿股并未能跟随金价反弹。在标普/澳证200指数成分股中，多达13家黄金生产商位列表现最差股票，跌幅介于7%至10.3%之间。富途市场策略师麦卡西分析指出，金价暴跌可能源于市场对即将公布的美国通胀数据的担忧，同时此前近乎垂直的涨势也积累了调整压力，需要回撤以建立更稳固的基础。

　　除黄金股外，整个矿产板块也受到波及，指数重挫逾3%。尽管澳美签署了关键矿产投资协议，相关公司仍因获利回吐而表现低迷。矿业巨头必和必拓与力拓也因铁矿石价格停滞及铜价下挫而收跌超过1%。能源板块成为当日市场中罕见的亮点，在油价上涨及伍德塞公司调升业绩指引的推动下，板块指数逆市攀升1.3%。与此同时，权重金融板块微升0.1%，四大银行均录得小幅上涨。

　　地缘战事

　　俄乌冲突进入新阶段：军事对抗加剧与外交和谈陷僵局。俄乌战场在10月22日经历了冲突升级以来最猛烈的空袭之一。俄罗斯夜间向乌克兰发射了405架无人机和28枚导弹，目标集中指向能源基础设施。乌克兰方面称成功拦截了大部分目标，但袭击仍造成人员伤亡并导致全国性停电，凸显其能源系统在冬季来临前面临的严峻挑战。

　　作为回应，俄罗斯同日举行了大规模核武器训练演习，从地面、潜艇和飞机发射了包括洲际弹道导弹在内的多枚导弹，总统普京亲自观摩。此举被广泛视为对西方国家的核威慑，与北约近期的核演习形成对峙，使得地区安全局势更趋紧张。

　　在外交层面，和平进程陷入僵局。尽管美国总统特朗普呼吁双方“停止在当前前线行动”，并获乌克兰总统泽连斯基积极回应，称其为“很好的妥协”，但俄罗斯通过实际行动表达了拒绝。原定美俄峰会被无限期推迟，美方称特朗普不愿进行“浪费时间的会晤”。据路透社报道，俄罗斯已向美国重申其和平条件，核心仍是要求乌克兰承认俄罗斯对顿巴斯等东南部领土的控制权，这与特朗普的“冻结战线”方案存在根本矛盾。

　　与此同时，欧洲援乌计划出现内部分歧。欧盟领导人正讨论利用被冻结的俄罗斯资产产生的收益，向乌克兰提供高达1630亿美元的贷款。然而，乌克兰高级官员明确表示，基辅需要资金使用的自主权，而非仅限于购买欧洲武器。她强调，部分资金必须用于修复遭袭的能源设施和战争赔偿，并呼吁贷款必须在2025年底前到位，以避免出现资金链断裂。

　　中东局势：加沙停火脆弱，以色列推进约旦河西岸法案。在中东，持续12天的加沙停火协议依然脆弱。美国副总统万斯访问以色列，试图巩固由特朗普政府推动的停火计划。该计划的下一阶段要求哈马斯解除武装，并成立国际监督下的巴勒斯坦管理机构。然而，核心矛盾依然突出：以色列总理内塔尼亚胡强烈反对土耳其安全部队在加沙执行任务，而哈马斯则抵制解除武装的压力。

　　与此同时，以色列议会初步通过了一项旨在将以色列法律应用于约旦河西岸的法案，此举被国际社会普遍视为“事实吞并”。尽管该法案尚需经过多重立法程序，且遭到美国特朗普政府之前的反对，但投票结果依然引发了巴勒斯坦权力机构和哈马斯的强烈谴责，也为本已复杂的地区和平进程增添了新的变数。

　　技术谋攻

　　1．技术总结：

　　周三，美国贸易代表杰米森·格里尔与财政部长斯科特·贝森特启程前往马来西亚，就亚洲大国近期实施的稀土出口管制措施展开专项磋商。格里尔此前将相关限制措施定性为“具有战略攻击性”，并透露美国正加速推进关键材料供应体系的多元化布局，其中包括重启本土稀土产能与拓展替代供应渠道。本次会谈举行之际，两国贸易关系再度呈现紧张态势：亚洲大国进一步扩大了对稀土及相关技术的出口管制范围，而美国总统特朗普则宣布拟自11月1日起对华加征100%关税。尽管格里尔表示双方仍存在“建设性协商空间”，并强调需“以积极姿态管理双边经贸关系”，但特朗普方面亦暗示，原计划中的两国领导人会晤仍存在取消可能。

　　中美贸易谈判及稀土供应链格局的变动，已对澳大利亚经济及澳币汇率形成多维度影响。作为应对稀土供应风险的战略举措，美国与澳大利亚近期签署了一项总额达85亿美元的关键矿产合作协议，约定在未来六个月内各自投入不低于10亿美元，共同推进采矿与加工产能建设，并为关键矿产设定价格保护机制。该合作旨在构建“澳大利亚开采—美澳联合加工—西方市场专供”的新型产业闭环，不仅显著提升了澳大利亚在全球战略资源格局中的议价能力，也通过资本注入与产能预期强化了市场对澳币的配置信心。

　　然而，澳大利亚国内经济基本面正面临压力。最新就业数据显示，其失业率已攀升至4.5%，创下疫情爆发以来最高水平。劳动力市场的疲弱表现使得市场对澳大利亚储备银行在11月议息会议上启动降息的预期快速升温，这一货币政策宽松预期对澳币形成了结构性压力。此外，外部贸易环境亦存在不确定性——调查显示超过半数澳大利亚工业企业认为其出口业务正受到美国关税政策的负面冲击。在此背景下，澳大利亚经济陷入一种微妙平衡：一方面从与美国的关键矿产合作中获得战略支撑，另一方面又须承受全球贸易保护主义所带来的外需波动风险。

　　尽管美澳矿产协议在短期内为澳币提供了基本面支撑，但国内失业率攀升所强化的降息预期形成显著压制，叠加全球贸易紧张局势对风险偏好的抑制，共同限制了澳币的整体上行空间。从市场表现看，澳币兑美元汇率在周三整体延续近期低位震荡格局，日内波动区间集中于0.6477至0.6511之间，反映市场仍在多重因素的拉锯中寻求方向性突破。

　　从日线级别技术指标观察，澳币兑美元虽呈现阶段性震荡，未进一步显著走弱，但价格整体仍受制于布林带中轨与下轨所构成的弱势区间，表明空头仍掌握短期主动权。布林带通道维持扩张态势，反映市场波动率处于高位，暗示下行动能尚未衰竭，价格仍面临进一步下行压力。当前布林带上轨已下移至0.6640附近构成短期动态阻力，下轨则在0.6440一带提供对应动态支撑。动量指标方面，14日相对强弱指标（RSI）读数现报40，虽未进入超卖区域，但持续处于弱势区间，表明空头动能仍占主导，且未出现明确的底背离信号，提示汇价仍有进一步探底的可能。

　　从价格行为结构来看，日线级别显示，自年初至今高点0.6705开启的本轮跌势呈现典型的高点与低点同步下移特征，进一步确认短期技术结构的偏空格局。若当前弱势结构延续，下方0.6400心理关口将成为空头下一目标，一旦失守，汇价可能进一步下探0.6300关键技术区域。该位置作为0.5912至0.6705上涨波段的50%斐波那契回撤位，具备重要的多空分水岭意义，其得失将对澳币中期技术格局产生决定性影响。

　　反弹路径方面，0.6540区域构成短期关键阻力带。该水平汇聚多重技术压力：既是0.6705至0.6440跌幅的38.2%回撤位，也与0.6630至0.6440跌幅的50%回撤位基本重合，同时与布林带中轨形成技术共振。唯有价格有效突破该阻力区，方可缓解当前下行压力，并为上探0.6630前期高位打开空间。

　　综合而言，澳币兑美元短期技术结构仍维持空头排列，0.6540阻力区成为近期走势关键分界。在该水平未被有效突破前，策略上建议延续逢高沽空思路，下行目标依次看向0.6400及0.6300技术位。

　　2．技术指标总结：

　　3．交易策略解析：

　　澳币短线关注区间：

　　0.6540-0.6440

　　从4小时图技术指标观察，澳币兑美元目前围绕布林带中轨运行，布林带通道整体呈现收窄态势，表明市场波动率显著降低，价格已进入典型的技术整理阶段，正在为后续方向性突破积蓄动能。当前布林带上轨在0.6520附近构成短线动态阻力，下轨则在0.6470附近提供对应动态支撑。动能指标方面，4小时相对强弱指标（RSI）当前读数为46，虽略偏空头但仍稳定处于中性区间，结合布林带收窄的技术特征，进一步验证市场当前处于多空力量相对均衡的整理格局。

　　从价格行为来看，4小时图显示，澳币在0.6440区域支撑获得买盘承接后展开技术性反弹，但由于整体技术结构仍维持偏空，多次上行尝试均受阻于0.6540水平下方。目前汇价在0.6540-0.6440区间内构筑典型的震荡整理形态，市场亟待突破此区间以确立后续趋势方向。

　　阻力方面，0.6540区域汇聚多重技术压力：该水平不仅是0.6705至0.6440下跌波段的38.2%斐波那契回撤位，也与0.6630至0.6440跌幅的50%回撤位形成技术共振，构成重要的多空分水岭。唯有价格强势突破该阻力区域，方能实现技术结构的由空转多，届时上行目标将依次指向0.6570及0.6630等更高技术位。

　　下行风险方面，若汇价向下跌破0.6440支撑区域，将确认整理形态向下突破，空头动能可能加速释放，下行目标将直接指向0.6400整数心理关口及0.6360等更低位。

　　综合而言，澳币兑美元当前技术格局呈现典型的区间整理特征，0.6540阻力与0.6440支撑构成的突破方向将成为后续走势关键。交易策略上建议采取突破跟随战术，向上突破0.6540可轻仓试多，目标0.6570甚至是0.6630区域；向下跌破0.6440则考虑逢高沽空，目标0.6400甚至是0.6360区域。在突破确认前，建议保持区间操作思路，严格控制仓位风险。

　　澳币短线走势路径参考：

　　上升：0.6540-0.6570-0.6630

　　下降：0.6440-0.6400-0.6360