最近粮油圈讨论最热闹的事,莫过于中国买家暂停采购巴西大豆了,10月中下旬,“中国不买12月后船期巴西大豆”的消息传开,原因很直白,价格太高了。
中国大豆产业协会数据显示,巴西大豆报价比芝加哥期货交易所同期大豆每蒲式耳高2.8-2.9美元,比美国大豆溢价多1美元出头。
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这可不是小数目,国内油厂本就从下半年开始亏损,这下更是扛不住,而这事背后还牵扯着中美贸易博弈下大豆进口的选择,为啥巴西敢涨价?中国又凭啥说停就停?
2025年10月,全球大豆市场正因为这“金色豆子”闹得不可开交。
看巴西桑托斯港的报价就知道,他们卖给中国的大豆,额外加价比今年年初一下子涨了快80%,现货价格更是飙到了三年来的最高。
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对比一下,同样的豆子,巴西的价格比芝加哥期货交易所11月合约的价格,每蒲式耳要贵2.8到2.9美元,而美国大豆只贵1.7美元。
面对这不就是明着敲竹杠的报价,中国买家干脆集体停手。
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国内大豆行业协会也说了,12月和明年1月要运到中国的巴西大豆订单,全暂停了,一场关于谁能说了算的较量就这么开始了。
巴西大豆这么疯狂涨价,不是碰巧,是好几件事凑到一块儿导致的。
从供应端说,10月巴西北边主要种大豆的地方下了好几天雨,120万公顷的地都积水了,市场担心新一季大豆会减产5%到8%,贸易商就趁机囤货不肯卖,等着抬价。
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更关键的是,老豆子已经卖完了,新豆子还没熟,明年1月底前巴西根本没多少大豆可卖,正处在青黄不接的空窗期。
而且10月巴西东南部港口出口大豆的量,比去年同期多了60%,港口排队要等45天才能装船,卡车运费、码头杂费这些成本。
最后全加到大豆价格里,导致巴西大豆运到中国港口的价格,比美国墨西哥湾港口的贵20到30美元一吨。
另外,巴西货币雷亚尔最近贬值了,用美元买大豆就变相贵了,再加上巴西国内8%的通胀,农民也不想现在卖新豆子,新季大豆才预售了20.5%,比往年低多了,这就让市场更紧张了。
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不过巴西敢这么涨价,核心还是因为中国跟他们的大豆贸易绑得太紧。
2025年1到9月,中国一共进口了8618万吨大豆,其中80%都来自巴西,足足6964万吨。
单说9月,中国买的大豆里93%是巴西的,而巴西出口的大豆里,79.9%都卖给了中国。
这种高度依赖,让巴西出口商觉得“反正中国得买我的”,就算桑托斯港的额外加价两周降了40美分,也不肯真的降价。
但他们没算到中国市场扛不住了,国内榨大豆的企业从下半年开始就一直在亏,每加工一吨巴西大豆,就得亏200多块。
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山东那边豆粕卖的价格,比卖原料的成本还低80块一吨,有些小油厂都到了“榨一吨亏一吨”的地步。
像金龙鱼这种大公司,一半以上的厨房食品都要靠大豆当原料,可终端零售价又涨不上去,利润被压得快没了,所以暂停采购也是没办法的事。
中国买家这会儿不买,不是认怂,是手里握着两张关键牌,在等机会。
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第一张牌就是巴西新一季大豆会大丰收,巴西国家商品供应公司预测,2025到2026年这一季,他们大豆能产1.776亿吨,创下历史最高,能出口的量也有1.1亿吨。
明年1月底就能开始往中国运新豆子,到时候大豆供应多了,现在这种紧张局面就会被打破,如果中国一直不买,巴西手里的大豆就会堆着卖不出去。
大豆存不了太久,放久了会坏,到时候出口商肯定得降价甩卖,现在巴西粮商手里那些高价大豆,其实就是虚涨的泡沫,等新豆子一上市,这点优势就没了。
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第二张牌是中美之间的贸易谈判可能有突破。
美国大豆现在正愁卖不出去,库存堆得老高,2025年没卖掉的大豆有4200万吨,相当于中国一年进口量的1.5倍。
虽然美国大豆还得交10%的关税,但算上各种加价后,运到中国的价格比巴西大豆还便宜15到20美元一吨。
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从5月开始,中国就没订过美国的新大豆,1到8月只进口了580万吨,比去年同期少了80%。
对特朗普政府来说,让美国大豆再卖到中国,既能稳住农民的支持,又能补上450亿美元的农业亏损,所以他们也想谈成。
一旦关税能调一调,中国马上就能转买美国大豆,到时候巴西就没法再掌控价格了。
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更要提的是,中国早就做好了应对价格波动的准备。
国家粮油信息中心说了,现在咱们国家存的大豆够多,随时能投到市场里稳住价格。
而且咱们也在找更多国家买大豆,2024年就从16个国家进过货,俄罗斯、乌拉圭这些不是主要产大豆的国家,咱们也从他们那儿买了不少,这样就不用只依赖一两个国家。
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之前阿根廷取消出口税后,中国48小时内就订了227万吨,但后来阿根廷又恢复了预征税,这事就没继续。
国内方面,大豆种植面积一直稳定在1.5亿亩以上,东北种的高油大豆,亩产也提高了。
同时咱们也在用菜籽粕、棉籽粕这些替代大豆做蛋白原料,长期下来,对进口大豆的依赖会越来越小。
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其实这场较量,也暴露了全球大豆贸易的一个大问题。
中国买了全球60%以上的大豆,是最大的买家,可却没法决定价格,只能被动接受芝加哥期货价再加上各地加价的模式。
咱们83%多的大豆都得靠进口,一方面是因为要优先保证主粮安全,没法种太多大豆,另一方面国内大豆的产量和成本,跟国际比也没优势。
但这次暂停订单也说明,咱们正在用存豆子、找更多卖家、用其他原料替代这些办法,慢慢把贸易里的话语权拿回来。
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巴西出口商这次趁火打劫,更像是一场赌局。
他们既没考虑到美国还有4200万吨大豆等着卖,能替代他们,也小看了中国应对短期缺大豆的能力。
现在中国确实需要补800到900万吨大豆库存,但绝对不是“非买巴西的不可”。随着明年1月新大豆上市,再加上中美谈判有进展,巴西大豆的高价泡沫很快就要破了。
中国的粮食安全不会被单一采购渠道卡住,这场围绕大豆的博弈,最后会证明:在国际贸易里,谁准备得更充分,谁就能说了算。
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