趁火打劫！巴西大豆对华猛涨价，买家集体暂停订单，静待2个时机

最近粮油圈讨论最热闹的事，莫过于中国买家暂停采购巴西大豆了，10月中下旬，“中国不买12月后船期巴西大豆”的消息传开，原因很直白，价格太高了。

中国大豆产业协会数据显示，巴西大豆报价比芝加哥期货交易所同期大豆每蒲式耳高2.8-2.9美元，比美国大豆溢价多1美元出头。

这可不是小数目，国内油厂本就从下半年开始亏损，这下更是扛不住，而这事背后还牵扯着中美贸易博弈下大豆进口的选择，为啥巴西敢涨价？中国又凭啥说停就停？

2025年10月，全球大豆市场正因为这“金色豆子”闹得不可开交。

看巴西桑托斯港的报价就知道，他们卖给中国的大豆，额外加价比今年年初一下子涨了快80%，现货价格更是飙到了三年来的最高。

对比一下，同样的豆子，巴西的价格比芝加哥期货交易所11月合约的价格，每蒲式耳要贵2.8到2.9美元，而美国大豆只贵1.7美元。

面对这不就是明着敲竹杠的报价，中国买家干脆集体停手。

国内大豆行业协会也说了，12月和明年1月要运到中国的巴西大豆订单，全暂停了，一场关于谁能说了算的较量就这么开始了。

巴西大豆这么疯狂涨价，不是碰巧，是好几件事凑到一块儿导致的。

从供应端说，10月巴西北边主要种大豆的地方下了好几天雨，120万公顷的地都积水了，市场担心新一季大豆会减产5%到8%，贸易商就趁机囤货不肯卖，等着抬价。

更关键的是，老豆子已经卖完了，新豆子还没熟，明年1月底前巴西根本没多少大豆可卖，正处在青黄不接的空窗期。

而且10月巴西东南部港口出口大豆的量，比去年同期多了60%，港口排队要等45天才能装船，卡车运费、码头杂费这些成本。

最后全加到大豆价格里，导致巴西大豆运到中国港口的价格，比美国墨西哥湾港口的贵20到30美元一吨。

另外，巴西货币雷亚尔最近贬值了，用美元买大豆就变相贵了，再加上巴西国内8%的通胀，农民也不想现在卖新豆子，新季大豆才预售了20.5%，比往年低多了，这就让市场更紧张了。

不过巴西敢这么涨价，核心还是因为中国跟他们的大豆贸易绑得太紧。

2025年1到9月，中国一共进口了8618万吨大豆，其中80%都来自巴西，足足6964万吨。

单说9月，中国买的大豆里93%是巴西的，而巴西出口的大豆里，79.9%都卖给了中国。

这种高度依赖，让巴西出口商觉得“反正中国得买我的”，就算桑托斯港的额外加价两周降了40美分，也不肯真的降价。

但他们没算到中国市场扛不住了，国内榨大豆的企业从下半年开始就一直在亏，每加工一吨巴西大豆，就得亏200多块。

山东那边豆粕卖的价格，比卖原料的成本还低80块一吨，有些小油厂都到了“榨一吨亏一吨”的地步。

像金龙鱼这种大公司，一半以上的厨房食品都要靠大豆当原料，可终端零售价又涨不上去，利润被压得快没了，所以暂停采购也是没办法的事。

中国买家这会儿不买，不是认怂，是手里握着两张关键牌，在等机会。

第一张牌就是巴西新一季大豆会大丰收，巴西国家商品供应公司预测，2025到2026年这一季，他们大豆能产1.776亿吨，创下历史最高，能出口的量也有1.1亿吨。

明年1月底就能开始往中国运新豆子，到时候大豆供应多了，现在这种紧张局面就会被打破，如果中国一直不买，巴西手里的大豆就会堆着卖不出去。

大豆存不了太久，放久了会坏，到时候出口商肯定得降价甩卖，现在巴西粮商手里那些高价大豆，其实就是虚涨的泡沫，等新豆子一上市，这点优势就没了。

第二张牌是中美之间的贸易谈判可能有突破。

美国大豆现在正愁卖不出去，库存堆得老高，2025年没卖掉的大豆有4200万吨，相当于中国一年进口量的1.5倍。

虽然美国大豆还得交10%的关税，但算上各种加价后，运到中国的价格比巴西大豆还便宜15到20美元一吨。

从5月开始，中国就没订过美国的新大豆，1到8月只进口了580万吨，比去年同期少了80%。

对特朗普政府来说，让美国大豆再卖到中国，既能稳住农民的支持，又能补上450亿美元的农业亏损，所以他们也想谈成。

一旦关税能调一调，中国马上就能转买美国大豆，到时候巴西就没法再掌控价格了。

更要提的是，中国早就做好了应对价格波动的准备。

国家粮油信息中心说了，现在咱们国家存的大豆够多，随时能投到市场里稳住价格。

而且咱们也在找更多国家买大豆，2024年就从16个国家进过货，俄罗斯、乌拉圭这些不是主要产大豆的国家，咱们也从他们那儿买了不少，这样就不用只依赖一两个国家。

之前阿根廷取消出口税后，中国48小时内就订了227万吨，但后来阿根廷又恢复了预征税，这事就没继续。

国内方面，大豆种植面积一直稳定在1.5亿亩以上，东北种的高油大豆，亩产也提高了。

同时咱们也在用菜籽粕、棉籽粕这些替代大豆做蛋白原料，长期下来，对进口大豆的依赖会越来越小。

其实这场较量，也暴露了全球大豆贸易的一个大问题。

中国买了全球60%以上的大豆，是最大的买家，可却没法决定价格，只能被动接受芝加哥期货价再加上各地加价的模式。

咱们83%多的大豆都得靠进口，一方面是因为要优先保证主粮安全，没法种太多大豆，另一方面国内大豆的产量和成本，跟国际比也没优势。

但这次暂停订单也说明，咱们正在用存豆子、找更多卖家、用其他原料替代这些办法，慢慢把贸易里的话语权拿回来。

巴西出口商这次趁火打劫，更像是一场赌局。

他们既没考虑到美国还有4200万吨大豆等着卖，能替代他们，也小看了中国应对短期缺大豆的能力。

现在中国确实需要补800到900万吨大豆库存，但绝对不是“非买巴西的不可”。随着明年1月新大豆上市，再加上中美谈判有进展，巴西大豆的高价泡沫很快就要破了。

中国的粮食安全不会被单一采购渠道卡住，这场围绕大豆的博弈，最后会证明：在国际贸易里，谁准备得更充分，谁就能说了算。