经济调整，为何私行客户还在猛增？

自去年以来，各家银行的私行业务可谓捷报频传，虽说经济面临周期性调整，但各家银行私人银行客户的增长却远超经济快速发展期。

有关数据显示，2025年上半年，整个银行业私人银行客户数快速增长，宁波银行等部分头部城商行增幅超过20%，就连以服务长尾客户为主的邮储银行，去年的私行客户增幅都达到了接近27%。

各家银行情况见下表：

来自银行一线的数据显示，近年来，私行群体正经历着结构性变化，我们通过六个真实案例，拆解这些群体的财富迁徙逻辑。

1

收缩经营的企业主：从扩产到守袋

经济形势好的时候，企业主有了剩余资金就会扩大再生产，但遇到经济调整的时候，他们就选择落袋为安。所以这两年很多银行私行客户的增长原因，是企业主主动收缩经营，将资金存入到了银行个人账户。

经营建材企业的王总近期收到一笔2000万的货款，与以往资金用途不一样，他用1000 万提前结清了经营贷，另外1000万从银行买了一款3.5%的信托产品。

前些年，他用银行授信不断扩建厂房、增加库存，企业经营良好。但 2023 年以来，下游房企回款变慢，上游原材料价格波动，他果断砍掉两个新项目，将闲置资金转为银行理财。

王总说，以前总觉得钱生钱要靠扩大经营，现在才明白，当前这个形势下，保住本金就是赢。 据某股份制银行私行部数据，当前这类 “主动收缩” 的企业主客户占比同比提升17%。

2

无奈的多房持有者：从不动产到现金流

李女士从去年开始，陆陆续续将一直出租的1套学区房+2套小高层住宅出手，套现 1800 万全部存入了银行。

李女士说，最高峰时，这几套房估值能到 3000多万，现在降价后挂牌半年多才卖掉，过去三套房的租金一年才十几万，现在存成了2%的大额存单，一年保本保息36万，还省了不少心。

这些多房客户普遍认为，当前房价下行周期应采取措施，不能眼瞅着钱缩水。

某国有大行私行客户调研显示，目前因房产变现新增的私行客户中，多房持有者占比达20%。

3

买房观望者：从准备首付到长期配置

做医疗器械生意的张先生，去年把 800 万购房准备金转到了某银行。他原本计划在郊区买一套养老房，但看到房价连续下跌，决定暂停购房计划。

张先生说，反正是养老用的房子，现在市场不明朗，不如先让资金产生收益，等行情稳定了再做决定。

这类客户以前往往有明确的购房需求，但面对市场的变化，便将购房资金转为短期稳健理财，形成了私行客户中的“观望群体”。

4

破产后的隐形富豪：从企业资产到个人财富

据说在上海一些银行，一听到操着北方某地区口音的客户，便喜出望外，异常热情。这个地区因民营企业相互担保，这几年出现大量的民营企业倒闭潮。

但是这些破产的老板，看上去依然一副成竹在胸的企业家派头，因为他们在担保链出事之前，就开始把公司资金和个人资产隔离，然后到远离本省、金融服务比较好的上海等地存钱。

这个地区某化工企业主刘总更加聪明，他的企业因替别人担保而陷入破产状态，但是在之前他就通过家族信托、保险等方式，成功隔离了1200 万资金，最终成为某银行私行客户。

瘦死的骆驼比马大，这类客户深谙企业与个人资产隔离之道，即便企业面临经营危机，个人财富仍能得到有效保全。

5

信托亏损“回流者”：从高收益到低风险

“买了某信托 300 万资金池产品，到期两年多了，至今没有任何说法。” 退休教授陈女士说，她这些年一直买信托，但是这次暴雷的经历，让她彻底改变了理财观念。

她说，我现在只敢把钱放在银行，哪怕收益低，至少能睡个安稳觉！所以，这两年陆续到期的资管、信托等产品，到期后她都义无反顾地选择了银行固收型理财产品。

为陈女士理财的这家银行，也从这件事情中发现了商机。

他们把这几年有过向“XX信托”汇款，以及收到利息的客户名单筛选了出来，然后逐一配置专属客户经理，从银行产品的安全性、专属高收益产品的优势等多角度触达，后来又陆续营销多名信托亏损客户的资金回流到银行。

6

崛起的网红：从流量变现到财富管理

这几年随着自媒体的火爆，众多网红们可以说一夜暴富，95后女孩小林的逆袭故事，成为私行客户中的新样本。

三年前她辞去了安稳的白领工作，专注短视频直播，凭着深厚的专业知识，逐步积累了 200 万粉丝，通过广告、直播带货实现年收入 300 万以上。

这类新兴网红客户往往有强烈的财富规划需求，且对线上服务接受度高。某互联网银行私行数据显示，2024 年新增网红客户同比增长 240%，平均年龄仅 29 岁，成为私行客户中最年轻的群体。

自媒体浪潮催生了大量年轻新富，他们收入可观，却缺乏理财经验，是私行亟待开发的蓝海。

7

30年老零售心得

从企业主到网红，从卖房者到观望者，这些新兴私行群体的出现，本质上是经济周期与财富观念碰撞的结果。

我在私人银行部工作的时候聚焦的客群相对单一，但现在，这些新客群是对于银行而言，读懂这些群体的需求变化，既是拓展 AUM 的机遇，也是提升服务能力的挑战，唯有紧跟市场趋势，才能在这场财富迁徙浪潮中把握先机。

【免责声明】本公众号所发文章代表作者个人观点，不代表本公众号立场，对任何因或间接使用本公众号涉及的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失，本公众号不承担任何法律责任。

如果觉得文章不错就点赞、在看、分享吧~