港口航运股集体大涨！新一轮上升机会来临？

10月14日，在港股及A股两市整体走弱的市况下，港口航运股继续集体走高。

截至收盘，蓝河控股（00498.HK）涨6.67%，中远海控（01919.HK）涨4.08%，德翔海运（02510.HK）涨3.17%，金辉集团（00137.HK）涨3.08%，中远海发（02866.HK）、东方海外国际（00316.HK）等跟涨。

在A股，相关概念股同步冲高。截至收盘，南京港（002040.SZ）录得涨停板，实现两连板；宁波海运（600798.SH）涨7.64%，连云港（601008.SH）涨4.08%，宁波远洋（601022.SH）涨3.95%，中远海控（601919.SH）等亦纷纷上扬。

港口及航运板块走强背后，多个催化因素集中释放。

10月13日，波罗的海干散货运价指数较前一交易日上涨10.74%，至2144点，创9月29日以来最高水平；海岬型船运价指数上涨21.19%，至3392点，触及9月29日以来最高水平。

有分析师指出，地缘因素正在创造潜在干扰，集装箱运费在运营商提价预期下出现短期上涨。

华泰证券指出，此次收费是针对美方对中国企业及中国造船舶加征港口服务费的反制措施，收费标准与美方政策基本一致。中美双方互征港口费自2025年10月14日起生效。从贸易流向区分，集运受美方港口费影响较大，油运/散货受中方港口费影响较大。短期看，船公司可能重新调配全球船舶部署和港口挂靠以减少相关成本，这一过程将造成供应链扰动，进而推升运价。

华创证券称，中美双方互征港口费措施将带来船司成本端的增加，同时措施落地窗口会打乱既定的交易节奏及方案，造成短期的混乱局面，在贸易摩擦加剧的背景下，船司具有更强的成本转嫁动机以及更强话语权，支撑短期运价上涨。建议关注中美贸易摩擦航运股投资机会，油轮、干散运费有望受益于短期混乱风险溢价。

此外，近日海关统计数据显示，今年前三季度，我国货物贸易进出口33.61万亿元人民币，同比增长4%。其中，出口19.95万亿元，增长7.1%。有分析指出，外贸高增长直接驱动港口吞吐量增加。政策红利和基本面改善协同作用，港口航运板块短期业绩预期增强，中长期竞争力有望提升。

作者|瓶子

编辑|Lily