中信证券助力海联讯换股吸收合并杭汽轮项目通过审核

近日，杭州海联讯科技股份有限公司（以下简称海联讯，300277.SZ）换股吸收合并杭州汽轮动力集团股份有限公司（以下简称杭汽轮，200771.SZ）项目正式获得中国证监会注册通过，交易规模为109.85亿元，中信证券担任本项目的牵头独立财务顾问。

央地合作与“B股转A股”改革标杆交易

境内市场第一单“B股转A股”并构成重组上市的案例

中信证券全程主导、协调全体中介机构为本次交易提供专业支持

海联讯吸收合并杭汽轮落地

国有高端装备制造龙头即将登陆A股市场

杭汽轮是我国领先的工业透平机械装备与服务提供商，核心产品工业汽轮机被誉为“装备制造业的皇冠”。作为工信部认定的“制造业单项冠军示范企业”和国务院国资委遴选的“创建世界一流专精特新示范企业”，杭汽轮拥有国家级企业技术中心、博士后工作站及多个省级创新平台。在驱动类工业汽轮机领域，杭汽轮国内市场占有率超过50%，具备非标定制与全球顶尖厂商同台竞争的能力。

杭汽轮是1998年即登陆资本市场的B股上市公司。本次换股吸收合并将助力杭汽轮彻底解决B股市场融资功能缺失、估值偏低等发展瓶颈，借助A股平台拓宽融资渠道，提升企业价值与品牌影响力。

拓宽融资渠道

赋能国家战略与产业升级

本次交易完成后，杭汽轮将借助A股资本市场平台，进一步加强燃气轮机等关键技术的自主研发，推动国产替代进程，服务国家“两机专项”与“双碳”战略。

对海联讯而言，本次合并将引入高端装备制造主业，突破原有业务增长瓶颈，形成“工业透平机械+电力信息化”一主一辅的业务格局，显著增强上市公司核心竞争力与持续盈利能力。

中信证券发挥并购专业优势

打造央地合作与B转A改革标杆

中信证券始终秉持金融服务实体经济的宗旨，积极做好科技金融、绿色金融等“五篇大文章”，深度参与国有企业改革与资本市场创新。在本项目中，中信证券凭借对高端装备制造业的深刻理解、严谨高效的执行能力和精准的方案设计，全程协助海联讯与杭汽轮完成合并路径规划、监管沟通与合规审核，确保项目顺利落地。

本项目是境内资本市场第一单“B股转A股”并构成重组上市的案例，以创新性路径破解B股市场长期存在的流动性不足、融资功能弱化等历史遗留问题，也是响应国务院国资委提升上市公司质量、推动国企改革的重要实践。杭汽轮“B转A”的成功落地，不仅为老牌国企注入资本动能，更实现了国有资产的价值重塑与流动提升，为同类B股公司改革提供了可复制的范例。

中信证券长期服务于地方国资与企业集团，本次项目的成功实施，进一步巩固了在国企改革与并购重组领域的领先地位，为推动产业与资本深度融合、促进实体经济高质量发展贡献了专业力量。

杭汽轮

（股票代码：200771.SZ)

杭汽轮是以高端装备制造业为核心的大型国有控股上市公司，专注工业汽轮机六十余载，是我国工业汽轮机的专业研发制造服务基地、中国工业汽轮机产品标准制定单位，技术水平达到世界先进水平。杭汽轮业务覆盖工业汽轮机、燃气轮机、发电机等重大装备的研发制造与清洁能源电站总承包，用户遍及全球40多个国家和地区，广泛应用于石化、电力、核电等关键领域。

海联讯

（股票代码：300277.SZ)

海联讯是一家从事电力信息化系统集成业务的国家高新技术企业，主要面向电力企业，以提供综合性整体解决方案的形式，从事电力企业信息化建设业务，并提供相关的技术及咨询服务，电力信息化解决方案可广泛应用于电力行业产业链发电、输电、变电、配电、用电和调度等各个环节。

(中信证券)