600111，A股第一！

来源：上海证券报

　　10月13日，A股上演探底回升走势，三大股指午后跌幅持续收窄，沪指一度距离翻红仅一步之遥。截至收盘，上证指数跌0.19%，深证成指跌0.93%，创业板指跌1.11%。沪深北三市全天成交23742亿元，较上个交易日缩量1599亿元。

　　盘面上，稀土永磁板块掀起涨停潮，中国稀土、北方稀土等10余股涨停。有色金属、黄金股午后大幅拉升，西部黄金、白银有色等多股封板。半导体同样表现强势，华虹公司尾盘“20cm”涨停。银行股逆势拉升，浦发银行涨超5%。部分港口、航运股出现异动，南京港直线涨停。

　　黄金、有色板块集体大涨

　　白银有色走出3连板

　　10月13日午后，黄金、有色概念逆势拉升，西部黄金涨停，白银有色涨停走出3连板，3天累计涨幅达33.1%。稀土永磁板块掀起涨停潮，北方稀土（600111）午后涨停，全天成交215亿元，位居A股第一。

　　从基本面来看，多家有色板块企业业绩出现明显回暖。目前，A股共有5家有色行业上市公司对外披露2025年前三季度业绩预告，其中4家公司预喜，且这4家公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增幅下限均超过100%。

　　此外，有色板块企业获机构密集调研，机构对于产品价格较为关心。北方稀土在最新披露的投资者关系活动记录表中提到，今年以来，主要稀土产品价格稳步上涨，公司抢抓市场向好有利时机，积极调整应对策略，强化降本提质增效对改善经营业绩的作用，7—8月主要产品产销量良好，生产成本进一步降低。

　　伴随近期大幅上涨，相关上市公司频频发布异动公告提示风险。白银有色10月10日晚间披露股票交易异常波动公告表示，公司目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大调整，内部生产经营秩序正常。经自查和征询前两大股东，确认不存在影响公司股票交易异常波动的重大事项，也无其他应披露而未披露的重大信息。

　　港口、航运股出现异动 南京港直线涨停

　　10月13日午后，南京港股价直线拉升，4分钟内封住涨停；连云港也大幅拉升，涨幅一度接近8%；部分航运股也有拉升动作，国航远洋、宁波海运一度涨超6%。

　　消息面上，交通运输部10日发布公告，决定将于10月14日起对涉美船舶收取船舶特别港务费。

　　方正证券研报表示，考虑征收对象与实施细则存在一定不确定性，预计政策短期将带来油散市场船货匹配效率下降、利好运价；尤其对于供需基本面本就强劲、可用运力较为紧张的VLCC正规市场，第四季度弹性或再超预期。

　　新一轮“TACO交易”？

　　今日A股市场探底回升的走势在意料之内。上周末，各家券商已作出相应的研判。银河证券研报认为，此轮外部冲击程度大幅下降；政策稳市机制已提前就位；市场聚焦中长期政策预期，A股市场仍将“以我为主”。

　　基于此前经验，市场普遍认为“TACO交易”再现的概率较大。兴业证券全球首席策略分析师张忆东在最新研报中表示，2025年外部环境波动复杂多变、风高浪急，外因只是次要因素、是扰动项、是噪音，真正推动中国资本市场开启新周期的，是经济增长方式的系统性调整。大国博弈时移势易，再现“TACO交易”概率较高。短期中国股市若因海外风险而下跌，将是“黄金坑”。

　　广发证券研报称，4月以来，全球“TACO交易”多次出现。事后来看，由“TACO交易”带来的下跌，往往是较好的加仓时机。

　　作者：徐蔚