聚水潭(06687)招股，蓝湖、汇添富、红衫、景林等参与基石投资，10月21日香港上市

来源：瑞恩资本RyanbenCapital

来自上海的电商SaaS供货商聚水潭(06687.HK)，于今日(10月13日)起至周四(10月16日)招股，预计2025年10月21日在港交所挂牌上市，中金公司、摩根大通联席保荐。

聚水潭，计划全球发售6816.62万股(占发行完成后总股份的16%，另有15%发售量调整权)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价30.60港元，每手100股，入场费3090.85港元，最多募资约20.86亿港元。

聚水潭此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制。

按每股发售价30.60港元计、假设发售量调整权及超额配股权未获行使，聚水潭预计上市总开支约1.48亿港元，包括2.4%的包销佣金，最多1.6%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

聚水潭是次IPO招股引入13名基石投资者，合共认购1.30亿美元的发售股份，各基石投资者分别各自认购1000万美元，包括：Blue Lake Capital(蓝湖资本)(现有股东)、汇添富基金CUAM实体、DAMSIMF、Fourier Capital、GRANITE ASIA(现有股东)、香港景林、GTCS Holdings、红衫HongShan Growth、Jain Global、Perseverance Asset、Stoneylake Global、WT资产管理、3W Fund等。

聚水潭是次IPO，募资净额约19.38亿港元：约55%将于未来五年用于提升公司的研发能力，以丰富产品矩阵；约25%将用于未来五年提升公司的销售及营销能力；约10%将在未来五年用于战略投资；约10%将用于一般公司用途。

聚水潭是次IPO，中金公司、摩根大通为其联席保荐人，其他承销商包括富途证券。

招股书显示，聚水潭在上市后的股东架构中，骆海东先生，直接持有及通过投票权委托安排，合计可控制约39.37%。其他投资者包括阿米巴资本、北京微光股权、GGV、Wu Yongming先生、红杉智盛、蓝湖资本等。

聚水潭，成立于2014年，作为一家中国电商SaaS供货商，提供一站式的丰富SaaS产品和服务，帮助客户无缝升级业务能力、提高业绩表现并发展跨平台业务，同时极大降低部署和运营成本。根据灼识咨询的资料，按2024年电商SaaS ERP的相关收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaS ERP供货商，市场份额达24.4%；按2024年SaaS总收入计，聚水潭是中国最大的电商运营SaaS供货商，市场份额达8.7%；按2024年相关收入计，聚水潭也是中国第二大电商SaaS提供商，市场份额7.1%。

聚水潭招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1013/2025101300006_c.pdf

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