市场集体回调，建材板块逆势上涨，建材ETF涨超2%

来源：市场资讯

（来源：ETF小管家）

10月10日，市场指数集体回调，建材板块逆势前行，$建材ETF(516750)涨超2%，成分股金隅集团、耀皮玻璃、海鸥住工10cm涨停，华新水泥涨超9%。

消息面上，9月24日，工信部等六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》。本轮稳增长工作方案要求供需两端协同发力，推动盈利水平有效提升。以严禁新增产能和开展风险预警控总量，同时供给侧优化包括传统建筑材料升级和先进无机非金属材料发展，而需求侧则要求挖掘传统消费潜力和培育新兴应用。

今年以来，全国两会、中央政治局会议等多个重要会议聚焦房地产止跌回稳，中央城市工作会议提出推进城市更新，有望拉动管材、防水、涂料等消费建材需求。随着后续家装国补、旧改和城市更新等政策的持续推进，需求有望进一步释放。从供给端来看，在 “反内卷” 趋势下，涂料、防水、水泥等行业供给侧出现积极变化，行业格局逐步优化，企业利润率有望迎来修复，建材行业正处于困境反转的过程中，基本面的改善有望支撑板块上涨。

中国银河证券指出城市发展转向存量提质增效，消费建材行业龙头有望受益。“反内卷” 加速推进水泥业供给优化，9-11 月需求有望季节性回暖，供需矛盾有望缓和，水泥价格存推涨预期。玻璃纤维方面，受益于新兴市场带动需求恢复，中高端产品价格存提涨预期。浮法玻璃需求或受季节性旺季影响有所好转，预计短期价格整体呈稳中有涨态势。

展望后市，华源证券认为 2025 年是上市公司拐点，2026 年是行业拐点，上市公司正先于行业寻底。消费建材行业处于从政策底向市场底传导的关键阶段，赛道以及企业的 α 机会开始显现；水泥行业需求端二阶导转正，业绩开始先于供需反弹；玻璃纤维供需格局边际改善，市场价格下行空间较为有限，量价双重作用下，玻纤板块营收端增速表现亮眼。

投资者可以借道$建材ETF(516750)一键布局相关个股。建材ETF紧跟中证全指建筑材料指数，成分股涵盖建材全产业链，有助于更好地把握建材行业复苏机遇。

关联个股：海螺水泥、北新建材、东方雨虹、三棵树、西藏天路、旗滨集团、华新水泥、天山股份、伟星新材、四川双马（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.10.10。