许家印23亿美元信托被击穿，富豪们还能在信托后面藏多久？

十一黄金周的热闹淹没了不少重要新闻，比如许家印的海外信托被击穿。
这是许家印失去自由后的第三个十一黄金周，这个黄金周他想必过得相当煎熬。
此前他费尽心机转移的资产，现在可能会面临“人财两空”的局面。
9月底，香港高等法院不仅授权清盘人接管许家印名下资产，还将其通过海外家族信托持有的财产一起纳入了接管范围。
这也意味着，以前被富豪们当作“风险隔离墙”的离岸信托，如今也不再绝对安全。

01
一直以来，离岸信托都是富豪们管理资产的标配工具，甚至被一些人当作了“避债神器”。
原因很简单。
富豪一旦把资产交给了信托机构，从某种意义上来说，这些资产就跟富豪本人没有关系了。
信托机构会按照双方事前的约定，将资产投资产生的收益返给受益人，但通常原始本金谁也动不了。
从原理来看，这种离岸信托确实具备了一定的“避债”基础。
既然这里边的钱已经不属于你了，那不管以后你出了什么事，都牵扯不到这笔钱上来。
富豪利用离岸信托“避债”的例子很多，大家最耳熟能详的就是传媒大王默多克和乐视创始人贾跃亭。
当年默多克通过设立家族信托，将几乎所有的个人资产作了“隔离”。
这让他跟邓文迪离婚时几乎没什么损失，只用两套房子就换回了“自由身”。

而贾跃亭在跑路美国时，把法拉第未来的股份放进了离岸信托。
然后向债主们许诺将信托受益人设置为对方，用信托未来的收益冲抵眼下债务，就此神奇“化债”20亿美元。
有类似功能的其实还有娃哈哈创始人宗庆后设立的家族信托。
宗庆后的本意，是拿这份信托给几个私生子一个未来保障，条件是私生子们就不要来掺和娃哈哈的事了。
但没想到大公主却翻脸不认账，这才让宗庆后的一番布置几成泡影。

02
许家印的这份离岸信托也是如此。
2019年，许家印夫妇在美国悄悄搭建了一份23亿美元的家族信托。
这份信托的资金主要源自两人在2009年到2022年期间，从恒大分得的500多亿元人民币。
资金通过离岸公司层层转移，最后注入这份信托里。
而信托的受益人，则是许家印的两个儿子。
不得不说许家印想得很远，为了保证财富传承，避免万一儿子败家把信托资金败光的情况发生，他还在信托中规定儿子只能领取收益，本金留给孙辈。
明眼人都能看出，许家印此举就是为了确保即便东窗事发后，人没保住，至少还能保住钱，让家人还能继续过富家翁的生活。

那为什么现在可能“人财两空”呢？
因为此次判决中，香港高院采用了“实质重于形式”和“欺诈性资产转移”的原则。
首先，法院认为恒大至少从2017年起就开始了系统性造假，许家印作为公司实控人不可能不清楚这一点。
而在明知恒大随时可能爆雷的情况下，他还提前转移资产，通过信托为家人保留财富，这违反了“反欺诈原则”。
其次，许家印虽然在名义上把资产注入了离岸信托，但却保留了投资决策、更换受益人权力等核心控制权，所谓的信托受托人实质上是个“提线木偶”。
法院认为不管信托架构多么复杂，只要委托人还能实际控制资产，就不能算是真正的独立信托，这就是“实质重于形式”。
基于这两点，被许家印层层隐藏起来的23亿美元离岸信托“隔离墙”被彻底击穿。
在香港高院宣布判决结果后，清盘人已正式向美国特拉华州法院提出了撤销许家印离岸信托的申请。

03
不过，香港高院的判决只是为撤销许家印的离岸信托提供了法律依据。
能否让许家印真的“人财两空”，还要看美国那边是否接招。
根据美国的相关法律，一旦委托人合法设立了信托，信托资产在法律层面就已经为受托人所有，原则上是独立于委托人债务的。
更何况，美国和香港之间也尚未签署双边破产协助条约。
换句话说，即便香港高院认为这份离岸信托有问题，美国法院也可以不认。

当然，美国方面认可此次判决的可能性也很大。
根据美国《统一外国金钱判决承认法》，来自外国的判决只要满足“原审法院具有管辖权且程序公正”“判决非基于欺诈或公共政策冲突”等条件，美国的法院就应该承认判决的法律效力。
更重要的是，美国《破产法》明确禁止债务人破产前一年内的欺诈性资产转移。
若香港方面提供的许家印“欺诈性资产转移”证据被美国方面采信，那许家印的这份离岸信托就几乎很难逃过被撤销的命运。
事实上，离岸信托“绝对安全”只是一种营销话术，其安全性最终还是要取决于结构的独立性和目的的合法性。
香港高院的判决无疑已经撕开了离岸信托作为富豪避债“隔离墙”的虚假面纱。
要真正推倒这堵“隔离墙”，就要看美国方面是否愿意配合了。
（本文图片均源自网络，如侵权请联系作者删除）

看到这里，就点个关注吧