我们可能正在见证21世纪规模最大的车市盛宴

文｜东三环斟茶员

一、尽皆过火

9月的中国汽车市场，迎来了史无前例的新品发布潮。据不完全统计，有50多个品牌，70多款新车上市。

除去年度改款，新亮相的车型有捷达（参数丨图片）VS8、方程豹钛7、极狐T1、上汽奥迪E5、仰望U8L、吉利银河M9、享界S9T、尚界H5、东风岚图泰山、理想i6、广汽传祺向往S9及S7、别克至境L7、极氪9X等（大致按上市顺序）。

这些新车包含了全品类、各个主流价位区间，不过按比例，大部分是SUV，且明星车型多是中大型或大六座。

斟茶点评：

传统的“金九银十”因素，新能源汽车购置税政策窗口期，各地车补停止或放风停止的刺激……这些都可能是原因，但这些原因加起来，也解释不了为什么会出现这么夸张的数字，这么集中的发布与营销投放。知道火热，没想到能火到这种程度，从车企高管到主管部门对此其实都缺乏预知——怎么大家都选择在这个月把压箱底的摆上来了？这是汽车圈的春节档票房么？

这个9月可能会成为50年后的经济学课本分析案例。

车媒记者跑断腿，车企人员累断腰，因此能对9月盛况深有感触，而普通消费者可能对一个月上市70多款新车意味着什么，尚缺乏概念。

那么，来做个参照对比。

纵向，2024年9月，中国汽车市场上市新车型30余款；2023年9月，上市新车型40款左右。

横向，2024年美国上市了约20余款新车，多款是电动皮卡；至于2025年，不完全统计，美国至今上市了约16款新车。

中国汽车市场绝对是火热的，是全球最有活力的市场乃至没有之一，但是消费端不至于能消化掉这个程度的体量，用一句“尽皆过火”来形容绝不算过火。

这肯定不是健康的市场现象，像是在军备竞赛。

然而很重要的一点是，这些车的品质都不差，至少一半以上的车完成度很高，绝大部分车的价格相比起配置，都堪称实惠——

这其实比有好有烂，半好半烂，烂多少好……还要可怕，因为在这个市场里就连最优秀的选手都竭尽了洪荒之力，比较优秀的那一批可想而知正在承受什么样的压力。

因此，现在甚至也可以说不是军备竞赛，是在养蛊。

但关键是，最终的神州蛊王能不能制霸四海、领先五洲，这还不好说。因为汽车市场其实从来都高度地域保护、区域生态闭环，明面上丰田、大众、通用、现代品牌大杀四方，水面下是品牌集团和各国各地方资本的盘根错节、博弈媾和。像斯特兰蒂斯、日产雷诺那样的分分合合，像别克凯越那样在全球有十多个马甲，美国人当日系，中国人当美系，澳洲人当国产的情况，也屡见不鲜。

但我赌70块钱，单月上市70款新车的盛况，在10年后的印度、20年后的东南亚、50年后的非洲，不会再出现。我们可能正在见证21世纪规模最大的车市盛宴。

二、尽是爆单

9月16日，上汽奥迪纯电中型轿车E5 sportback上市，售价23.59万起，官宣上市30分钟大定10153台。

9月17日，吉利银河旗下旗舰插混大六座SUV银河M9上市，售价17.38万起，据官方消息，24小时大定破2.3万台。

9月16日，鸿蒙智行的首款旅行车享界S9T上市，售价30.98万起。据官方消息，上市72小时大定突破1万台。截止9月30日，官宣大定突破1.5万台。

9月23日，鸿蒙智行旗下的全新问界M7上市，售价27.98万起，据官方消息，5分钟大定破1万台，1小时破3万台，24小时达4万台。截止9月30日，大定突破6万台。

同日，鸿蒙智行第五界也是最后一界，尚界的首款车型H5上市，售价15.98万起，据官方消息，上市1小时，大定突破1万台。尚界H5此前预售时，1小时小订破2.5万，小订数字累计达15万。

9月20日，蔚来旗舰SUV全新ES8上市，售价40.68万起，baas租电29.88万起。发布36小时后，官方宣布大定数量已经超5万，这意味着年内产能已经吃完。

9月26日，理想发布纯电大5座车型i6，售价23.98万（限时）起。据理想高管消息，理想i6上市5分钟大定破万，首日破2万。

9月29日，极氪旗舰SUV极氪9X上市，售价46.59万元起。吉利控股高级副总裁杨学良发文称，极氪9X上市13分钟，大定突破1万辆。

斟茶点评：

无论售价15万还是45万，大定没破1万，都不好意思晒。

在座的大家都是开ban斯，若尔斯若伊斯，你要是开个majida，你都不配上桌。不到1万你就别发微博了，高管也别出来说话，或者跟媒体老师爆料了——1万是基操，两万是良好，5万6万才值得吹嘘。

虽然目前为止没有哪家能赶得上某品牌的3小时大定30万——那已经不是车了，那是大火箭——然而汽车是重工业，不是土里长出来的，归根到底是厂里一条一条线，一个一个节拍才能造出来，你在天上开火箭，客户等太久，那么就算是交了定金，也未必不会观望不会跑。

您甭管这里头有多少泡沫，其实跟扎堆上市造成的宣发风暴、资源浪费比，大定个个破万算是比较谦虚了。

中国汽车市场现在最不缺的是产品。

目前也不缺钱。

最缺的，或者说最重要、最被车企看重的，是信心。

对人对己都重要。

比金子更重要。

反正肯定是远比实事求是更重要。

总之——信心比什么都重要——这句话放在经济下行期的地区，行业，国家，都适用。

三、奇瑞上市

9月25日，奇瑞汽车（股票代码：09973）正式在港交所挂牌上市，成为继比亚迪、吉利汽车、蔚来、理想汽车、小鹏汽车、零跑汽车之后，又一家在港股上市的车企。

奇瑞汽车首日高开11.22%，开盘价报34.2港币，最终报收31.92港币，总市值达1840.9亿港币。

这是港股今年规模最大的一次车企IPO。

斟茶点评：

我对当前烈火烹油的中国车市，经常持有疑虑，但是在奇瑞上市这件事上，我只有发自内心的叫好和祝福。奇瑞在中国汽车工业自主品牌史上，是值得一整个篇章的，无论是自研三大件，还是出海，都对中国汽车有很大的贡献。

在品牌定位上，奇瑞屡次试图走高，但屡屡不尽如人意，观致高开低走，卖身宝能，星途唱高但泯然众奇瑞，风头甚至不如定位低一些的捷途。在新能源上，奇瑞起了个大早，赶了个晚集，纯电小蚂蚁早早打开过销量，但是后来一直青黄不接，后续车型定位混乱，甚至出现把大车纯电SUV也命名为蚂蚁的神仙操作。一直到icar成功，以及携手华为推出智界，奇瑞才算是在纯电市场，以及30万价位市场上，站稳了脚跟。

但这小二十年来，走高受挫，新能源和智能化缓慢，并不影响奇瑞一步一步发育成为中国车市巨鳄，以及长期领先的出海规模。

奇瑞的产品跟老势力比，主打一个人有我有，产品线（皮肤）更丰富；跟新势力比，主打一个人有我也有，价格更便宜。但是奇瑞的产品战略，经常虎头蛇尾，乃至没头没尾；而宣发则时不时玩抽象，思路经常承接天桥杂耍。

过去的5年，10年，乃至15年，20年，我们媒体一直都在分析：奇瑞上市之路为什么这么难？

这家1997年成立于安徽芜湖的车企，早在2004年就开始尝试上市。有说是主要因为股权结构不清晰的，有说是因为整体利润率不够的，还有其他一些阴谋论说法……anyway，在9月25日之后，俱往矣。谈了十几年乃至20年的老话题，不再赘述追溯，值得期待的是奇瑞的明天。

四、多省市暂停汽车补贴

9月17日，山东日照市宣布暂停汽车以旧换新审核系统。

9月23日，广西省宣布暂停汽车置换更新补贴。

9月27日，江苏省宣布，自9月28日24时起，暂停汽车置换更新补贴。

9月28日，宁波市宣布，自2025年10月11日起全市暂停汽车置换更新补贴政策。

斟茶点评：

9月份的车补暂停里，属江苏省的最急，27日宣布，28日停止。这让很多刚订车，在等车的客户感到措手不及，在损失5000和15000之间艰难做选择题。

虽然早在9月之前，很多省份，如重庆、湖北、青海、内蒙、河南都已经提出了会对汽车置换补贴政策作调整，但是很多人笃定认为这是狼来了，目的是倒逼刺激消费。

现在狼真的来了，不少准车主被卡住了。

有很多人把“暂停”划重点，认为一定会重启。

参照家电、数码电子产品的国补，这种乐观当然不无道理。但突然的暂停，肯定是经过了肉食者讨论，乃至争论和博弈的，不是自然而然的肉食者共识。

整个9月，除了新车扎堆上市，新车订单个个破万外，其实销量也很高。

以下罗列一些：

零跑交付66,657辆，首破6万辆大关；

小鹏交付41,581辆，很稳；

小米交付首超40,000辆，同比大增195%；

蔚来交付34,749辆。值得一提的是，乐道L90上市60天已经交付了21,626台，这个交付数字是创了纯电大型SUV记录的。

理想交付33,951辆。看着不算少，但它很难继续霸榜了。实际上，7、8、9三个月，理想的销量同比去年跌了40%。这里有i8被L90精准狙击的因素，但肯定不止这一个因素。

总之，真金白银的补贴，是真的能转化成销量，给消费者创造实惠，给车企创造毛利，给市场创造繁荣，以及给官员创造政绩的。

有经济学者或者爱好者曰，这样那样的国补省补市补，归根到底是打鸡血，是不可持续的，甚至是饮鸩止渴，是对正常市场秩序的干扰，对市场是有害的。

然而，这何尝不是一种分配形式？

现在的市场秩序，是经济下行期的市场秩序，各个国家都在想对策。既然不考虑按人头发现金，那么补贴就是一种分配的探索。

做大蛋糕，分配蛋糕，就是经济乃至国计民生的两大命题。如果智叟们面对外阻内卷无能为力，就不要空想能凭空多出一块蛋糕去根本解决矛盾。把分配当做根本性、结构性矛盾去调试、经营，这不是歪路邪路，是能让消费最终端真实受惠的正路，这个过程中当然会出现这样那样的问题，但路线正确终归会积累成积极的势能。

五、海外风光

据韩国当地媒体报道，9月3日至5日，现代汽车工会发起为期3天的局部罢工，覆盖蔚山、全州、牙山等主要工厂，参与人数达4.2万名员工，这是该公司近7年来首次罢工。

罢工原因是劳资双方自2025年6月起进行的20轮薪资谈判均未达成一致。

现代汽车工会诉求包括：月薪增加14.13万韩元（约728元人民币）；2024年净利润的30%作为绩效奖金；实行每周4.5天工作制；退休年龄从60岁延长至64岁。

现代汽车管理层以“美国关税压力”和“电动汽车需求放缓”为由，提出月薪增加9.8万韩元，5个月薪资的奖金+960万韩元现金奖励，换取罢工暂停，但遭工会拒绝。

罢工损失预计超4000亿韩元，约21.6亿人民币。

9月22日，保时捷官网发布通告，称保时捷股份公司正坚定地推进全面战略调整，执行董事会与监事会已就中长期产品矩阵的重大调整达成决议。

总结下来就是，减缓纯电步调，延长内燃机生命。具体决议包括：

-新增极具品牌特色的内燃机车型。

-鉴于市场环境变化，定位高于卡宴的原计划纯电全新SUV系列，将率先推出内燃机及插混车型。

-现有内燃机车型将延长市场生命周期，换代车型已纳入这些产品的周期规划。

-原定于 2030 年代推出的电动平台研发计划将重新调整时间表。

-现有纯电动车型系列将持续更新。

-这些举措旨在提升未来财年的财务业绩，但短期内会产生额外的大额折旧与准备金。

大众集团预估这项改革会损失51亿欧元。保时捷和大众均下调了2025利润率目标，保时捷现利润率目标为不超过2%。

据德媒9月25日消息，博世宣布再裁员13000人。

此次裁员主要集中在德国工厂，受影响的地点包括斯图加特-费尔巴赫、施韦伯丁根、瓦伊布林根、比尔以及萨尔州的洪堡，裁员将陆续进行，一直持续到2030年底。

这次裁员属于追加性质，是2024年已公布9000人裁员计划的追加，累计裁员规模将达2.2万人，占全球员工总数41.79万的5.3%。

博世集团的裁员计划反映出德国就业市场所面临的压力。此前据中新社柏林报道，德国联邦劳工局公布的数据显示，德国8月失业人数较7月增加4.6万人，达到302.5万人。这是自2015年2月以来，德国失业人数再次突破300万大关。

传统燃油车零部件需求萎缩，如变速箱、内燃机系统，而电动车所需员工数量减少，转型速度慢于预期。博世集团人事董事斯特凡·格罗施此前在接受采访时表示，公司必须节省25亿欧元，而要实现这一目标只能依靠大幅裁员。“我们必须紧急着手提升出行业务板块的竞争力，并持续进行结构性的成本削减。这对我们来说非常痛苦，但遗憾的是已经别无选择。”

据德媒9月28日报道，大众汽车将暂停德国多家工厂的电动汽车生产，包括生产奥迪Q4etron的茨维考工厂，生产大众id4和id7的埃姆登工厂，以及汉诺威工厂，德累斯顿工厂等。停产时间从按天到按周不等。据悉主要原因是相关车型生产需求疲软，以及美国对在欧盟境内生产的进口新车加征关税。

斟茶点评：

风景这边独好。

六、合资改革

根据腾讯汽车报道，丰田中国正在试点一项销售渠道调整措施。在部分“单城单店”区域（即一个城市仅余一家丰田合资品牌4S店），该门店被授权同时销售广汽丰田与一汽丰田的全系车型。

一位丰田合资企业的内部人士表示，该举措旨在解决部分城市中服务空白问题，由丰田中国牵头推动，于7、8月开始实施，目前在约10个城市试点。

斟茶点评：

丰田2025年在中国的销量很不错，尤其一汽丰田上半年的同比增长达到了16%。但和其他合资品牌一样，销量是用大幅降价换来的。合资品牌急剧压缩的利润已经导致了多起4S店退网事件，甚至有的前脚退，后脚就竖起了鸿蒙智行招牌。

这项我称之为“一个丰田”的改革，能缓解车主和准车主对经销商退网的忧虑。

今年早些时候，丰田还计划对广丰和一丰的双生车型进行整合，比如雷凌和卡罗拉，威兰达和RAV4，凯美瑞和亚洲龙，等等。不过这项计划目前还没有推进落实的后文。毕竟这涉及到广汽、一汽、丰田三方，保留哪个取消哪个，能不能提振销量，对谁有利有弊，都是能拍桌子吵三个月的议题。上汽奥迪都那么艰难，何况已经持续这么多年的一汽和广汽丰田。

从消费者角度，丰田的这种改革值得称许，他们已经注意到了消费者的困惑和车主的疑虑，不考虑三方利益分配的话，“一个丰田”战略肯定是有助于降本增效的。

这里我主要还想点一点国产自主品牌，尤其是你俩——比亚迪，奇瑞！不同车型分配在不同销售网维保网，造成消费者跑去店里找不到目标车型，而且还有宋plus这种销售自己都分不清的bug！

分网销售对消费者没有显而易见的好处，主要是经销层利益分配，从营销曝光角度，这种品牌产品的分散，在面对新势力时也没有优势可言。

如今丰田已经居安思危，趁品牌势能还在，赶紧张罗改革。它以前走过的路未必是弯路，但面对如今中国汽车市场的竞争，肯定不算是一条直路。

比亚迪，你看看啊！刚上市的奇瑞，你看看啊！

七、小米的挫败题

9月16日消息，小米汽车已经调整了su7ultra的销售体系。今年2月su7ultra上市时，小米组建了名为“ultra master”的销售团队，独立销售su7ultra。现在，这支团队迎来了角色转变，他们成为高级销售，除su7ultra外，也可以销售普通su7、yu7等车型。

据悉，这项调整在8月已经在多家门店逐步实施。

su7ultra上市时取得了3天锁单破万的成绩，但因为以挖孔机盖开始连锁的一些问题，让准车主和市场对这台车的信心大降，期间还曝出了小米疑似逼单、提前催全款的负面，最终su7ultra成为米汽车唯一一款没有出现准新车售价倒挂的车型。

根据平台数据显示，su7ultra近期周交付量从峰值超600台降至117台，连续两周下滑。尽管1到7月累计销售12618辆，仍是50万元以上纯电销冠，但增量显然已经低于小米决策层和股东们的雄心。

9月8日，小米公司发布内部公告，称：中国区市场部员工王腾，泄露公司机密信息，且存在利益冲突等严重违规违纪行为。根据《小米集团员工违规违纪行为处理办法》《小米集团诚信廉洁守则》等制度规定，公司决定给予王腾辞退的处分。

当日深夜，王腾在社交媒体发文称，很惭愧跟大家说声抱歉，过去犯了一些错误，接受该有的代价。

9月9日，王腾就被小米公司辞退一事再次做出回应，称：“关于我的离职网上看到很多谣言，都是假消息，简直离谱。说明一下，没有窃取公司机密出售，没有收人钱财。”

王腾原供职于oppo，于2016年加入小米，任手机部产品经理，2019年升总监，2023年出任redmi品牌发言人兼市场部总经理。在被辞退前，不到40岁的王腾已经晋升为小米中国区市场部总经理，职级21级，一度被视为小米最有潜力的年轻高管。

斟茶点评：

王腾是小米集团的老资格泄密了，2022年4月就曾因在微博提前透露redmi k50标准版发售时间，被集团处罚，内部警告、取消当年晋升资格、扣罚绩效奖金。雷军也曾在直播里半开玩笑点名，说王腾“动不动泄密被罚款”。

王腾的泄密，有时在客观上也给产品提供了预热流量，有的网友甚至认为王腾是“奉旨泄密”。

在yu7披露后、上市前的一段时间，有微博号不间断爆料yu7信息。当时评论区就经常刷这微博号背后是王腾。而该微博号虽然频频在评论区和用户互动，但对“是王腾马甲”的说法，从未承认也从未否认。

不得不说，现在小米的保密制度看来已经行之有效，比如王腾到底泄密了什么，到现在都没泄密。不仅官方没有透露半点口风，就连小道消息都非常少。

从周鸿祎、刘强东到余承东，都说雷军是营销之王，那么雷军大概真的是营销之王罢，一个呼吸，一个镜头，一次口误，举手投足都是营销，王腾的泄密是营销，王腾因泄密被辞退依然是营销。

其实在我看来，最可怕的是小米的调整速度和执行力——su7ultra高开，还算不上低走，小米就已经开始行动、调整，不给自己人留多少辩解、卸责、讳败为胜的时间窗口。具有公众知名度的高管，公开辞退不掩饰，不纠结，利落程度让其他一些企业汗颜——它们总是瞻前顾后，又想把人办了又非常纠结品牌形象，又想不体面又想体面。

不知多少年后，我们才能听到非官宣版的小米汽车和小米集团秘辛。

八、比亚迪伴你同行

9月20日晚，比亚迪发布海报，宣布旗下仰望U9 Xtreme赛道版取得496.22km/h极速，刷新了燃油和电动超跑的世界纪录，登顶全球汽车极速榜首——通俗来讲，即地表最快汽车。

实际上，仰望U9 Xtreme赛道版从8月份就已经在德国ATP测试场不断刷成绩了，先是以工程车472.41km/h的时速取得电车极速纪录，之后不断自己跟自己较劲，把“工程车”“电车”这些限定词一个个摘掉，最终成为不加定语的地表最快。

该车同时在德国纽博格林北环赛道创下6分59秒157的圈速成绩，成为首个突破7分钟大关的纯电量产车。

9月22日，比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞发表微博，回应全球最知名股票投资人巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司清仓比亚迪股票的消息。李云飞称：“2022年8月，伯克希尔开始陆续减持其于2008年购买的公司股票，去年6月其持股就已经在5%以下了。股票投资，有买就有卖，这是很正常的事情！感谢芒格和巴菲特对比亚迪的认可，也感谢过去17年的投资、帮助和陪伴！为所有的长期主义点赞！”

巴菲特最早于2008年在其好友查理·芒格的建议下，以2.3亿美元购入了2.25亿股比亚迪股份。随后，伯克希尔一直持股长达14年，到2022年时，伯克希尔手中的比亚迪持股市值已经达到了90亿美元，累计回报约3890%，即38倍收益，套现超390亿港元。

斟茶点评：

比亚迪的仰望U9，在小米汽车刷纽北并取得佳绩后，日常被嘲讽揶揄，说它是“长得像跑车”，却跑不过四门。比亚迪也是憋了一股劲，过弯谁不会，直道快才是真的快。

无论496.22的时速在车圈掀起了多少浪花，被评价为具有多少价值意义，比亚迪都值得一个头条。毕竟整个9月都是新车发布的市场狂欢，而比亚迪贡献了难得的技术力层面的世界登顶。

仰望U9 Xtreme赛道版限量30辆，无论最终销量多少，这可以让它成为量产车。此前大家一直诟病比亚迪的技术力并不能很好转化为产品力，包括很多全球首创技术，比如仰望U7的电磁悬架。

但是这一次，也不用考虑什么量产车层面的产品力意义了，500公里时速的汽车，不是给我们这个世代的公路准备的，甚至也不能很好匹配大部分赛道，但就像马斯克的真空管道构想，小鹏的飞行汽车一样，总要有一些企业要想象未来，至于能不能握住未来，这是投资人最在意的事。

作为世界顶级股票投资人，巴菲特对中国电动汽车内卷程度，应该是有所知晓的，毕竟这是个超级大盘子，也有大量上市公司。

给巴菲特推荐比亚迪的好友——同为世界顶级投资人，已于2023年11月去世，享年100岁的查理·芒格，曾多次公开称赞比亚迪。2009年度股东大会上，芒格说，看起来巴菲特和我好像疯了，但这家公司及其首席执行官王传福是一个“了不起的奇迹”。

2023年，在伯克希尔已经开始减持比亚迪之后，巴菲特曾对美媒表示，他认为比亚迪是一家“非凡的公司”，由一位“非凡的人”经营，但“我认为我们会找到一些更让自己满意的投资方向来处理这笔资金”。

巴菲特今年已经95岁了。船夫哥出生于1966年，还没到60岁，相比巴菲特他更拥有未来。

巴菲特清仓比亚迪，不代表他认为比亚迪没有未来。他只是判断在高位可以抛售了而已。他的清仓对象不仅有比亚迪，还有正在进行时的苹果、美国银行。

除了企业因素，他还经常考虑，乃至过度解读非企业因素，比如2022年第三季度他曾经建仓41亿美元台积电，但是6个月即清仓。他当时表示，台积电是在这个领域创造压倒性利润的最大企业，经营状况也很好，但位于奥马哈，还是位于台湾，将产生差异。

追随巴菲特的人不一定赚到钱，他早就脱离富贵险中求的思维了，宁可错杀不能放过更符合他这个体量的利益，而你毕竟不是巴菲特。资本主义的核心奥义是以资本为主义，你没有他这个资本体量，什么学习、借鉴、启发都是空谈妄想。

而船夫哥是有这个体量的。