海西新药今起招股，嘉实国际为基石投资者，10月17日香港上市

来源：瑞恩资本RyanbenCapital

来自福建福州的医药公司海西新药(02637.HK)，于今日(10月9日)起至下周二(10月14日)招股，预计2025年10月17日在港交所挂牌上市，华泰国际、招银国际联席保荐。

海西新药，计划全球发售1150万股H股(占发行完成后总股份的14.61%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，无超额配股权。每股发售价介乎69.88港元~86.40港元，每手50股，入场费4363.57港元，最多募资约9.94亿港元。

海西新药此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制，但可通过重新分配调整香港公开发售至最多15%。

假设每股发售价78.14港元(发售价范围中位数)，海西新药预计上市总开支约5060万港元，包括1.5%的包销佣金，最多1.5%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

海西新药是次IPO招股引入1名基石投资者，嘉实国际投资通过Harvest Oriental认购2200万美元的发售股份。

海西新药是次IPO，募资净额约8.48亿港元(按发售价范围中位数计)：约52.0%预期将用于持续投资于研发，以推进公司管线中的在研药物并丰富产品组合；约23.0%预计将用于提升研发能力及寻求合作机会；约8.0%预计将用于增强商业化能力及扩大市场影响力；约7.0%预计将用于改善和优化研发和生产系统；约10.0%预计将用作营运资金及其他一般企业用途。

海西新药是次IPO，华泰国际、招银国际为其联席保荐人，其他包销商包括国证国际、国信证券、富途证券、兴证国际、民银证券、中泰国际。

招股书显示，海西新药在上市后的股东架构中，康心汕博士、Feng Yan女士夫妇，及康博士控制的雇员持股平台泰瑞和投资，合计持股约35.16%，为控股股东；其他股东包括展鸿达投资、金东石投资、福建国资委旗下华兴创业、福建医药集团，福州市财政局旗下福州创投，华鑫悦投资，鸿石投资，中天汇富等。

海西新药，成立于2012年，作为一家处于商业化阶段的制药公司，集研发、生产及销售能力于一体，具备在研创新药的管线。公司拥有多元化的产品组合及管线，已商业化的产品组合主要包括用于消化系统疾病、心血管系统疾病、内分泌系统疾病、神经系统疾病及炎症疾病的仿制药。截至2025年9月30日，海西新药已就15款仿制药获得国家药监局批准(其中4款入选国家带量采购计划、4款入选省级带量采购计划)，此外还有五款处于ANDA(简化新药申请)阶段，关于癫痫、高血压、电解质补充、脑功能障碍及外周血循环障碍性疾病以及轻度至重度疼痛的在研仿制药，预计将于2025年或2026年获得上市批准。

海西新药的创新药管线专注于具有重大未满足医疗需求及巨大全球市场潜力的各种适应症的在研药物，包括一款潜在属同类首款的在研肿瘤药物、一款潜在用于治疗wAMD/DME/RVO的首款口服药物及另外两款处于临床前阶段，用于治疗肿瘤、眼科及呼吸系统疾病的创新候选药物。

海西新药招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1009/2025100900042_c.pdf

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