市场格局或保持不变 有望平稳过渡（1009周四）

上交易日回顾

节前指数震荡走强，短线情绪相对偏弱不过还是处于上升周期中，新一轮周期的起点大概率是9月29日，所以新周期其实没运行多久。

节假日期间有色发酵，黄金持续走强，同时中芯国际港股大涨，A股对应的这些方向都是权重，明天一旦开盘补涨那么将带动上证指数突破这个箱体，到时候看能否触及量化买入大金融，留意国盛金控的反馈。

有色因为节前已经大涨，高开资金兑现会比较严重，关注承接情况，考虑到主导有色的非情绪资金，所以初步判断承接不会差。

市场主流方向仍然是存储和半导体设备为首的二线科技，存储节前出现小高潮，德明利、江波龙涨停，正常来说半导体设备理应会有轮动，留意长传科技的反馈。

后面科技大概率还会继续向下传导，节假日期间Sora2有所发酵， AI软件及应用值得重视。新能源和人形机器人大概率还是延续轮动走势，新能源还是关注储能和固态电池为主，机器人四季度催化比较多，焦点应该还是T链。

整体来说这个假期没有明显的发酵方向，所以市场格局也不会有太多变化，如果指数端没能强势突破的话那么周四周五可能会比较平淡，下周一开始市场才会逐步活跃起来。

【重点跟踪】

铂科新材：射频通信、AI计算等领域需要电感实现信号滤波、耦合与匹配，电感数量与芯片复杂度直接相关。例如，一台基于ASIC芯片的服务器可能需上百个电感。随着ASIC在AI服务器、光模块、消费电子等领域的应用拓展，电感需求持续增长。新型电感具有小型化、高电磁兼容性等优势，已成为ASIC芯片供电模块的关键组件，尤其在AI服务器中应用广泛。 铂科新材新型一体成型电感产能扩建项目已开工建设，原本预计于今年年底建设完成。根据公司半年报披露该项目投资进度已达39.16%，累计投入预算比例16.68%，预计该项目完工时点或提前，项目建设进度超预期。根据公司募投计划书披露，该项目原计划于26年释放25%产能，27年爬坡至75%，由于项目或提前建成，预计26年公司产能或有更大程度释放。随着明年海外AI巨头加速大规模部署自研ASIC芯片，芯片电感在AI服务器的应用占比或将大幅提升，公司明年年AI领域成长或更陡峭。

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公司历史涨因

行业：有色金属>金属新材料>磁性材料

概念：新材料概念、新能源汽车、专精特新、芯片概念、比亚迪概念、华为概念、英伟达概念、充电桩

算力价格大涨，华为昇腾一体机关注；英伟达发布新算力芯片

• 其它
• 公司芯片电感已批量用于英伟达AI芯片GPU-H100，目前正持续扩大产能紧张交付中
• 芯片
• 11月15日在投资者互动平台表示，公司芯片电感已批量用于英伟达AI芯片GPU-H100，目前正持续扩大产能紧张交付中

下游龙头继续扩产；一季度国内光伏装机和出口实现高增长

• 业绩增长+新能源汽车
• 1、公司合金软磁粉芯制成的电感可应用于车载DC/DC变换器和车载充电机中；
• 2、公司金属软磁材料可应用于光伏发电领域，据公司官网显示，拥有5kv、20kv、30kv、250kv、500kv多种规格的光伏逆变器电感解决方案
• 国内少数自主掌握完整的铁硅合金软磁粉制造核心技术的磁性材料企业，与英飞凌建立合作伙伴关系，为华为光伏业务板块供应主要软磁材料