【财经早餐】2025.10.05星期日

每日金曲：李荣浩 - 不将就

► 央视财经：过去半年，全球存储芯片价格持续上涨。特别是最近一个月，涨价消息越发密集。资本市场对近期存储芯片行情的变化给出了直接反馈，多家厂商股价持续刷新历史最高值。摩根士丹利预测，人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来一个“超级周期”。

► 国是直通车：音乐节供给数量仍处高位，国庆前三天举办的音乐节数量分别为12、27、22场，累计票房超2.2亿元。不过演出票价正在回落。一季度，最高票价集中在501-800元区间的音乐节占比14%，同比下降两成。

宏观经济

1、交通运输部：10月1日-4日（中秋国庆假期前4日），累计全社会跨区域人员流动量预计12.49亿人次，同比增长5.7%。

2、央广网：当地时间10月4日，日本执政党自民党举行总裁选举。在第二轮投票中，前经济安全保障担当大臣高市早苗获得多数选票，当选自民党新任总裁。高市早苗的当选，也让她成为自民党史上第一位女总裁，并且大概率将成为日本历史上第一位女首相。

3、央视新闻：当地时间10月3日，美国国会参议院分别就民主党、共和党各自提出的政府拨款法案进行表决，两个法案均未获得通过，美国政府继续“停摆”。联邦政府时隔近七年再度“停摆”。

地产动态

1、中指院：9月以来，房企积极把握销售窗口期，加快推盘节奏，北京新房供应量大幅增加。截至9月29日，共计15个项目获批，入市房源超4600套，为近一年月度高位。虽然成交量有所回升，但市场仍以“以价换量”为主。北京楼市依然表现为“内部分化”的格局。

2、深圳乐有家研究中心：9月深圳一二手住宅网签总量为7633套，环比上涨20.7%，同比上涨38.3%。其中，一手住宅网签3087套，环比上涨43.5%，同比上涨32.7%；二手住宅网签4546套，环比上涨8.9%，同比上涨42.5%。二手房录得5808套，环比上升10.3%，连续7个月超5000套。

3、证券时报：9月以来，楼市传统销售旺季的热力开始显现。从驱动因素来看，一方面是季节性需求释放，购房者看房、成交的意愿本就会随季节规律有所提升；另一方面一线城市政策利好的拉动，北京、上海、深圳先后优化本地购房政策，直接激活了部分刚需与改善需求。

股市盘点

1、证券时报：9月和三季度A股市场行情已经收官，主要指数表现较好，创业板指三季度累计涨幅超过50%。9月沪深北三市合计成交约3.3万亿股，为史上月度第二高；三市合计成交额约53.2万亿元，创出月度成交额历史新高。

2、第一财经：目前，境内ETF总规模约5.5万亿元，已超越日本，是亚洲最大的ETF市场，其中沪市ETF规模占比超七成。沪市ETF规模达3.9万亿元，其中股票ETF规模2.6万亿元，债券ETF规模超5300亿元。沪市ETF产品数量超760只，参与账户数约1000万户。

3、中证报：“十四五”期间，A股市场经历了一场深刻的市值结构重塑，科技板块（以电子、计算机、通信、电力设备四大行业为统计口径）市值占比从“十三五”末的19.86%跃升至28.60%，大幅超过银行、非银金融、房地产三大传统行业市值之和。

4、证券时报：9月，A股市场再融资完成总额406.16亿元，环比增加近30%，其中定增募资总额超过370亿元，环比增长近32%，可转债募资35亿元，环比增长近一成。

财富聚焦

1、国是直通车：自10月1日开始，金价不断攀升，但销售金饰的商家们并不敢轻易囤积黄金。有商家称，因为价格越高库存（金价下跌）风险就越高。现在采取的是“卖多少就买回多少”的策略，只要有利润我们就会拿去买金料保持住仓位，不会轻易增加库存。

2、第一财经：随着消费贷款贴息政策的加速落地，金融机构针对汽车等大额消费推出专项贴息通道，助力假期消费升温。有消费者称，这次消费季活动换车，加国家补贴能省超2万元。不少地方创新启用了0元预订的“信用游”，游客在预订景区门票酒店时，可凭借信用免押金，实现“先游玩后支付”。

3、中新经纬：国庆前一周，“运动相机租赁”搜索量环比上周增长91%。摄影器材租赁平台工作人员称，临近节假日或演唱会，大家会提前半个月至一个月把订单“占”好，临时下单档期可能不充足。

行业观察

1、经济日报：看一场电影产生的消费可能是一杯可乐、一份爆米花，一套周边。业内常言的“1∶4.8”定律，即每1元电影票能拉动4.8元关联消费，正是其强大外溢效应的证明。挖掘“电影+”的深层潜力，实现从“流量”到“留量”的质变。

2、乘联分会崔东树：2024年下半年以来乘用车没有氢燃料车型推出。2025年汽车增程类车型202款，商用车的重卡类增程车型也大量推出。自主传统车企的有竞争力的新能源车型推出较多。2025年9月的纯电动乘用车续航里程在600公里以上的较多。

3、交通运输部：针对假期新能源车充电需求，指导各地采取将新能源汽车引导至对向服务区充电、利用高速公路出入口周边充电设施充电、增设移动式应急充电设备等举措，满足公众充电需求。

4、云南省能源局：截至8月中旬，云南省新型储能日均利用小时数达5.12小时。2025年以来，云南省新型储能建设跑出加速度。截至7月底，全省累计装机规模达546.54万千瓦/1093.08万千万时。

5、上海市文旅局：国庆假日前四天本市共接待游客1511.75万人次，同比增长23.74%；本市宾馆旅馆平均客房出租率为64.7%，同比增加2个百分点。

6、灯塔专业版：截至10月4日18时08分，2025年国庆档（10月1日—10月8日）档期总票房（含预售）突破11亿。

7、中国地理信息产业协会：预计“十四五”末的2025年，全国地理信息产业总产值将增长至近万亿元，比“十三五”末的全国地理信息产业总产值增长近30%，“十四五”期间年均增长超过5%。期间全国地理信息产业从业单位数量增长超1倍。

8、参考消息：全球最大沃尔巴克氏菌蚊子工厂在巴西圣保罗州准备投产，设计产能每周1.9亿只蚊子，一年可覆盖1亿人口登革热防控需求。该技术可阻止登革热病毒在蚊子体内繁殖，切断传播路径。

公司要闻

1、鸿蒙智行：全系车型国庆假期前三天（10月1日-3日）累计大定达18500台。其中，问界M7大定达5800台，智界R7大定达2700台，尚界H5大定达2100台，享界S9T大定达1500台。

2、OpenAI创始人山姆·奥特曼：Sora即将进行两项调整。首先，将赋予版权持有者对角色生成更精细的控制权，类似于肖像使用的选择加入模式。其次，将通过视频生成功能实现盈利，并计划尝试允许用户使用其角色进行创作的版权方共享部分收益。

3、日本富士通：扩大与英伟达的战略合作，将共同构建集成AI智能体的全栈AI基础设施。双方将重点合作开发面向医疗保健、制造业和机器人等领域的行业专用AI智能体平台。

环球视野

1、美国能源部：宣布终止223个能源项目，总资金共计约75.6亿美元。被终止的项目，主要集中在绿色能源领域，且大部分位于去年总统选举中支持民主党的16个州。

2、日本厚生劳动省：日本全国流感季已经开始，比去年提前约一个月到来。今年流感季开始时间为1999年启用现行统计方法以来“第二早”。截至9月28日的一周内，日本超3000家医疗机构共报告4030例流感病例。

3、央视新闻：以色列总理办公室当地时间10月4日发表声明，准备立即启动特朗普提出的加沙“20点计划”的第一阶段，即释放所有被扣押人员。以色列将继续与特朗普及其团队合作，按照以色列提出的、与特朗普的愿景一致的原则结束战争。

金融数据

1、中国银行业协会：2024年，银行业国际结算量12.75万亿美元，国内信用证结算量3.62万亿元人民币，均创历史新高。国际保理业务量133.18亿美元，近三年来首次出现同比下降，国内保理业务量突破4万亿元，同比增长17.03%，仍是银行业保理业务的主要增长点。

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当潮水退去，才知道谁在裸泳。——沃伦·巴菲特