Sora2 千亿算力合作落地！A 股算力+应用双爆发，持仓咋选？

OpenAI Sora2 的技术突破和商业落地，直接打开了视频 AI 产业链的长期空间 —— 无论是算力基建的 “刚需支撑”，还是应用工具的 “落地变现”，再到内容制作的 “降本增效”，相关个股的后市机会都围绕 “技术适配性、订单持续性、市场需求度” 展开。下面咱就针对之前提到的核心标的，扒透每只股后续能走多远的核心逻辑：

一、算力基建：视频 AI 的 “地基”，后市靠 “需求爆发 + 国产替代”

算力是 Sora2 这类视频大模型运转的核心，只要视频 AI 还在推进，算力需求就只会增不会减，而且国产替代趋势下，国内相关企业的成长空间更明确：

1. 海光信息（688041）：国产 GPU 的 “视频算力抓手”

核心机会点在 “技术适配 + 客户拓展”。它家的 GPU 本身就能支撑多模态大模型训练，现在已经在跟国内几家大模型公司对接，专门适配视频生成场景 —— 要知道视频生成比图文 AI 更耗算力，国内大模型公司要做自己的视频 AI 产品，就需要适配的国产 GPU 来控制成本，这对海光来说是明确的业务增量。后续只要能持续推进与大模型公司的合作落地，甚至进入更多算力集群的采购清单，就能跟着视频 AI 的算力需求一起成长。

2. ：液冷服务器的 “刚需龙头”

关键逻辑是 “技术壁垒 + 政策红利”。它的液冷服务器 PUE 值低到 1.04（全球顶尖水平，PUE 越低越省电，算力中心运营成本就越低），已经拿到贵州、甘肃超算中心 150 亿订单，还直接对接 “东数西算” 工程 —— 现在国内在大力推进算力中心绿色化、集约化，液冷技术是刚需，后续不管是超算中心扩建，还是 AI 数据中心新建，中科曙光的服务器都有很强的竞争力。而且它的 Nebula 超算平台能支撑万亿参数模型运行，后续视频大模型训练需求起来，它的平台服务也能带来额外收益。

3. 中际旭创（300308）& 新易盛（300502）：1.6T 光模块的 “订单收割机”

核心驱动是 “全球算力基建 + 产品适配”。这两家的 1.6T 光模块正好适配英伟达最新的算力架构，而英伟达是 Sora2 背后的核心算力供应商，全球都在抢着建能支撑视频 AI 的算力中心，光模块作为数据传输的关键部件，需求自然爆发。现在中际旭创的 1.6T 订单已经排到 12 月，新易盛的海外订单也在增长 —— 后续只要全球 AI 数据中心的建设节奏不慢，这两家的订单就有持续增长的空间，而且随着更高速率光模块的研发落地，还能抢占更多高端市场份额。

二、应用工具层：直接对接 Sora2，后市靠 “落地场景 + 变现能力”

这一层的公司直接把 Sora2 的技术转化成能用的产品，后续能不能涨，就看产品能不能卖出去、能不能赚更多钱：

1. ：视频 AI 的 “企业级解决方案龙头”

机会在于 “场景拓展 + 合作深化”。它的 BlackEye2.0 模型不只是能文生视频，还能跟机器人结合做远程操控（比如跟宇树机器人合作的消防巡检），端到端延时才 80 毫秒，这种技术在工业、应急等领域都有大需求。而且它已经跟阿里云合作建 “AI 多模态生态”，给传媒公司做智能剪辑、老片修复，企业订单都排到下个月了 —— 后续只要持续深化跟阿里云的合作，把解决方案推向更多行业（比如影视后期、智慧城市监控），业务规模就能持续扩大。另外，视频生成技术后续还会迭代，它的模型升级也能带来产品竞争力的提升。

2. 万兴科技（300624）：海外视频创作的 “变现黑马”

核心逻辑是 “用户基数 + 技术协同”。它的 Filmora 视频编辑软件在全球 150 个国家有过亿装机量，这个用户基础是天然优势 —— 现在自家 “天幕” 大模型能直接对接 Sora2，用户输入文字就能从脚本到渲染一步到位，还能用 3D 自编码器提升视频清晰度，这会让更多海外博主、小企业愿意用它的软件。海外短视频创作的市场需求还在增长，后续只要持续优化软件功能（比如增加更多 Sora2 适配的特效）、扩大用户覆盖，变现能力还能进一步释放。而且它在海外的品牌认知度已经起来了，后续拓展游戏视频剪辑、电商短视频制作等场景，都有机会。

3. 易点天下（301171）：AI 广告的 “效率王者”

后市机会看 “客户粘性 + 场景延伸”。它的 KreadoAI 工具能文本生成广告视频，效率比传统方式高 10 倍，现在已经在跨境电商、游戏行业落地 —— 更关键的是，它结合 Sora2 的 “客串” 功能，能把用户头像放进广告里，比如给跨境电商做 “用户试用产品” 的个性化视频，转化率直接涨了 30%，这会让客户更愿意追加订单。后续随着跨境电商的出海需求增加、游戏行业的营销预算向 AI 倾斜，它的订单量还有增长空间。而且如果能把这种个性化广告模式拓展到本地生活、教育等行业，业务边界还能进一步打开。

三、内容制作层：降本增效的 “直接受益者”，后市靠 “IP 变现 + 合作扩围”

Sora2 最大的价值之一，就是帮内容公司降低制作成本、提升变现效率，这类公司后续的机会就看 “怎么把技术转化成更多利润”：

1. 华策影视（300133）：短剧赛道的 “成本杀手”

核心驱动是 “成本下降 + 订单增长”。它用 Sora2 做虚拟场景、优化数字人表情后，单部短剧成本从 200 万降到 120 万，而且虚拟内容质感提升后，平台给的分成也更高 —— 现在已经跟腾讯视频签了 10 部短剧订单，后续只要持续扩大短剧产量（比如对接更多平台）、优化虚拟内容质量（比如用 Sora2 做更复杂的场景），利润空间会进一步扩大。短剧现在是内容行业的风口，用户需求还在增长，华策作为产能和技术都在线的公司，能持续吃到行业红利。

2. 因赛集团（300781）：虚拟人营销的 “潜力股”

机会点在 “场景拓展 + 毛利率提升”。它的虚拟人 “姜小黄” 接入 AI 后，能生成 20 秒以上的广告视频，给比亚迪做的广告已经拿到追加订单，而且毛利率比传统广告高 20%—— 现在车企、快消等行业都在找更高效的营销方式，虚拟人广告既能降低实拍成本，又能快速迭代内容，后续只要能拓展更多行业客户（比如新能源、3C 产品）、丰富虚拟人的功能（比如增加直播带货），业务规模和利润都会有提升。而且虚拟人跟 Sora2 的结合还能做更沉浸式的广告，比如让虚拟人在生成的场景里互动，这会让它的产品更有竞争力。

3. 中文在线（300364）：小说 IP 的 “变现新通道”

关键逻辑是 “IP 激活 + 平台合作”。它手里有几万本小说 IP，以前很多因为改编成本高烂在手里，现在用 Sora2 能低成本改成短剧（成本只要以前的 1/3），跟抖音合作的 3 本小说短剧已经拿到 200 万分成 —— 后续只要持续把更多 IP 转化成短剧（比如武侠、言情等热门品类）、对接更多视频平台（比如快手、B 站），IP 变现的效率会大幅提升。而且视频化的 IP 还能衍生出更多产品，比如虚拟周边、付费剧集，后续如果能打通 “小说 - 短剧 - 衍生” 的产业链，成长空间会更大。

总结：个股后市看 “三个核心”

不管是哪类标的，后续能不能走得远，关键看三点：一是技术适配性—— 能不能持续跟 Sora2 这类视频 AI 技术协同，比如算力股的产品能不能支撑更高需求，应用股的模型能不能迭代升级；二是订单持续性—— 有没有稳定的客户和订单支撑，比如算力股的超算中心订单、内容股的平台合作订单；三是市场需求度—— 所在的赛道需求是不是在增长，比如视频 AI 算力、海外创作软件、短剧内容都是高需求赛道。只要这三点能满足，个股后续的发展机会就比较明确，反之则要警惕 “伪概念” 风险。#