东方基金总经理刘鸿鹏：以专业布局服务实体经济 多措并举守护投资者权益

当前，中国经济转型升级步伐稳健，资本市场在资源配置中的核心作用日益凸显。公募基金行业是资本市场的重要参与者，在《推动公募基金高质量发展行动方案》（下称《行动方案》）的指引下，正在进入深化改革、提质增效的新发展阶段。

作为连接实体经济与居民财富的重要纽带，公募基金如何精准服务实体发展，切实保障投资者权益？围绕这两大核心议题，东方基金总经理刘鸿鹏近日在接受上海证券报记者专访时，系统阐述了东方基金的思考与实践路径。

服务实体经济：以专业化布局助力产业升级

“我们始终将服务实体经济、帮助投资者分享中国经济长期发展成果作为基金管理的根本宗旨。”刘鸿鹏表示，回顾中国经济发展历程，不同的产业在各个历史阶段轮番扮演着经济发展“领头羊”的角色。因此，基金公司需要深入研究不同阶段下宏观经济和产业的变迁：一方面，积极把握新兴产业快速发展的经济成果进行产品布局；另一方面还要深入研究成熟产业在新产品研发、新技术应用等方面带来二次发展曲线的投资机遇。

谈及产品布局，刘鸿鹏介绍，东方基金在主动权益、指数增强和主动量化、固定收益等领域和方向，布局了不同风险收益特征的产品。其中，在主动权益管理方面，东方基金紧密围绕经济转型与产业升级主线，先后在创新科技、互联网+、新能源汽车、人工智能、专精特新、高端制造、创新医疗和低碳经济等一系列产业进行布局。

“作为基金管理人，我们需要不断关注、跟踪和研究新兴产业的发展，努力在‘从0到1’的成长期过程中研判产业的发展前景，通过产品布局发挥资源调配的功能，帮助风险收益偏好相匹配的投资者把握产业‘从1到10’的发展成果。”刘鸿鹏举例说，2016年，东方基金关注到人工智能的发展前景，以及大数据、深度学习等知识的运用。因此，东方基金积极跟踪、研究人工智能产业的发展，并在人工智能相关行业进行布局。

除了关注新兴产业，东方基金也重视成熟产业中技术迭代、模式创新带来的二次成长机会。刘鸿鹏介绍，东方基金在2018年在新能源汽车相关领域进行布局，在国产新能源汽车渗透率快速提升的阶段，挖掘中国新能源汽车产业快速扩张的发展机遇。

强大的投研能力是基金公司服务实体经济的基础。刘鸿鹏介绍，东方基金着力构建“一体化、平台化、多策略”的投研体系，积极布局以总量周期、医药消费、科技新能源、量化投资、多资产配置等为主导的多投资策略权益投研体系。

守护投资回报：多管齐下筑牢投资者权益防线

“服务实体经济和为投资者创造回报并不矛盾，二者恰恰是相辅相成的过程。”刘鸿鹏认为，公募基金践行“长期主义”投资理念，首先需要着眼于实体经济的长远发展，切实提升服务实体经济与国家战略的能力；其次需要着眼于资本市场长期健康发展，在资本市场投资、融资和资源优化配置等方面，不断提升投资管理能力，引入长期资金，充分发挥重要机构投资者和“压舱石”功能；三是需要着眼于日益增长的居民财富管理需求，树立长期陪伴、全生命周期式的投资者服务理念，致力于基金资产的长期稳健增值，切实提升基金持有人的获得感。

他表示，在服务实体经济的同时，东方基金从产品设计、费率机制、内控制度等多方面入手，构建全过程、多层次的投资者权益保护体系。

产品设计上，东方基金推出多种持有期安排，涵盖18个月定期开放、30天滚动持有期、一年持有期、三年持有期、五年持有期等不同持有期限的债券型基金、混合型基金和FOF。“通过产品设计引导基金投资者长期投资，降低频繁交易给投资者造成的摩擦成本，力争提升持有人的获得感。”刘鸿鹏解释道。

费率机制进一步强化“长期持有”导向。刘鸿鹏介绍，公司早期已在产品降费方面进行费率优化的尝试，同时表示，未来东方基金将根据正式发布的《公开募集证券投资基金销售费率管理规定》优化费率结构，让费率更贴合长期持有需求，提升投资者获得感。

在考核机制上，东方基金不再以“相对排名”为核心，而是增加绝对收益、超额收益、业绩负偏离、换手率、跟踪误差、回撤控制等指标权重，将考核目标与产品定位严格匹配。刘鸿鹏举例称，指数类基金对标跟踪的指数，控制偏离度；主题类基金则需坚持明确的产品定位和鲜明的产品特色。

深耕投教赋能：以多元形式培育理性长期投资理念

投资者教育是帮助公众理解市场、理性投资的关键环节。记者了解到，近日，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手北京四十余家公募基金管理人、基金销售机构、基金评价机构以及多家主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动”。本次活动旨在推动公募基金行业转型升级，提升服务实体经济能力，强化投资者教育与保护，打造北京金融高质量发展新名片。

东方基金参与了上述活动。在采访时，刘鸿鹏进一步从媒体协同、跨界合作、内容深耕三方面向记者介绍了东方基金在投资者教育活动上的实践。

在媒体协同方面，东方基金借助权威财经媒体力量，开展多层次、广覆盖的投资者教育活动。例如，2024年以来，东方基金联合上海证券报开展了多场线下投资者教育活动，向投资者传递个人养老规划、资产配置、基金定投等投资知识。

在跨界合作方面，主动联合银行、高校等机构共同推进投资理财知识普及，引导理性投资、长期投资理念。譬如，2025年，东方基金与光大证券浙江分公司、兴业银行武汉分行及温州分行合作，针对银行与券商客户开展指数基金常识、资产配置、基金定投等主题投教活动。

此外，东方基金还通过官网、社交媒体的等平台，对不同客户类型进行投教活动。例如，在社交媒体上以直播、短视频、图文等形式普及量化投资、指数投资、养老规划、债基投资等基础知识。

征程万里风正劲，重任千钧再出发。展望未来，刘鸿鹏表示，在《行动方案》指引下，东方基金将在服务实体经济、服务国家战略、推进资本市场健康发展、强化与投资者利益绑定、深化投研平台一体化建设、完善长效激励约束机制、提升投资者长期回报和投资者服务能力方面不懈努力，充分体现金融机构政治性和人民性的根本站位，为公募基金行业高质量发展添砖加瓦。

来源：上海证券报

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