上海
9月30日A股开盘，三大指数集体高开，沪指高开0.19%，深证成指高开0.19%，创业板指高开0.04%。盘面上，存储芯片板块持续活跃，德明利、江波龙涨超7%，大摩预判存储产业链涨价周期或延续至明年；算力迎政策支持，部分概念股高开，恒为科技涨停，云天励飞涨近4%。
消息面上，9月29日DeepSeek-V3.2-Exp模型发布。作为迈向新一代架构的中间步骤，引入了DeepSeek Sparse Attention(一种稀疏注意力机制)，在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。得益于新模型服务成本的大幅降低，官方API价格也相应下调，百万token的输入价格4元->2元(缓存未命中)/0.5元->0.2元(缓存命中)，输出价格12元->3元。
与此同时，寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，寒武纪开源了大模型推理引擎vLLM- MLU源代码。昇腾针对DeepSeek-V3.2-Exp架构中两个全新的算子针对性地进行算子Tiling设计、Cube核与Vector核间的流水优化、计算流程的实现优化等，模型和融合Kernel均已开源。
相关ETF方面，科创AIETF（588790）高开高走，盘中大涨近2%，成交额超3亿元，该ETF近五日获资金净流入1.2亿元，备受市场关注。成分股中近全数上涨，云飞励天-U涨超9%；乐鑫科技（688018.SH）涨超6%；虹软科技（688088.SH）、澜起科技（688008.SH）、海天瑞声（688787.SH）涨超5%；晶晨股份（688099.SH）、福昕软件（688095.SH）、复旦微电（688385.SH）、寒武纪-U（688256.SH）等个股跟涨，涨幅均超4%。
相关机构发文表示，Deepseek的架构创新以及国产算力的迅速适配彰显国内AI软硬件实力，模型大幅降本有利于AI应用加速落地，适配和优化彰显了国产芯片的生态建设和技术积累成果，芯片和算法的联合创新，软硬件协同方式将进一步加速国内AI产业发展。
近日，OpenAI 宣布将于2025年10月6日在美国旧金山举行第三届年度开发者大会，主题聚焦AI技术在硬件领域的应用拓展，预计吸引超过1500名开发者参与。大会将展示公司正在研发的多款硬件产品，包括无显示屏智能设备、智能眼镜和可穿戴设备等，这些产品均深度集成ChatGPT大模型或自研AI芯片。
科创芯片ETF博时（588990）震荡走高，盘中涨超2%，成交额超亿元，换手率冲14%，交投活跃。成分股中多数上涨，佰维存储（688525.SH）、源杰科技（688498.SH）涨超6%；燕东微（688172.SH）、芯源微（688037.SH）涨超5%；乐鑫科技（688018.SH）、纳芯微（688052.SH）、澜起科技（688008.SH）等个股跟涨，涨幅均超3%。
相关机构发文表示，OpenAI大会的临近可能短期提振AI硬件主题情绪，尤其关注智能设备产业链的预期差，板块活跃度有望提升，聚焦技术落地性和产能兑现进度。
科创AIETF（588790）作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。
科创芯片ETF博时（588990）紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出，都值得投资者重点关注。
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