合规亮红灯，温州银行IPO之路还有多远？

《投资者网》叶观复

9月15日，国家金融监督管理总局温州监管分局和丽水监管局接连出手，对温州银行开出两张罚单。

温州监管分局因"信贷业务管理不到位、员工行为管理不到位"等违规行为，对温州银行处以100万元罚款，相关责任人陈汉被终身禁止从事银行业工作。

同日，丽水监管局则因"贷后管理不到位、员工行为管控不到位"，对温州银行罚款70万元，另一责任人王俊被警告。

值得关注的是，这并非温州银行2025年首次被罚。数据显示，今年以来该行已收到多张罚单，累计罚没金额接近500万元。与几次曝出信贷违规相对应的，是温州银行资产减值损失的大幅增长，以及信贷资产质量下滑的挑战。

一日连收两张罚单

9月15日，据温州监管分局公布的罚单，温州银行因存在 “员工行为管理不到位”、“信贷业务管理不到位” 两项违规问题，被处以 100 万元罚款。同时，相关责任人陈汉因涉上述违规，被采取 “禁止从事银行业工作终身” 的监管措施。

公开资料显示，陈汉曾在温州银行担任多个重要职务，包括杭州分行副行长、绍兴分行筹建组负责人及行长等。2021年8月，陈汉被免去绍兴分行行长职务，同年12月因涉嫌严重违纪违法接受审查调查。此次被终身禁业，也反映出监管部门对相关违规行为问责追溯的严肃态度。

同日，丽水监管分局也对温州银行丽水分行作出处罚。该分行因“员工行为管控不到位”和“贷后管理不到位”等问题被罚款70万元，相关责任人王俊被给予警告处分。

值得一提的是，两起处罚均指向银行在员工行为管理、信贷与贷后流程等核心内控环节的薄弱点，凸显出温州银行在全面风险管理体系上仍存在短板。

2025年以来，温州银行已多次因合规问题受到监管处罚，累计罚没金额接近500万元。

具体来看，7月14日，温州银行因未对理财非标准化债权资产投资参照自营贷款管理，被温州监管分局处以罚款35万元。4月下旬，该行又因“违反金融统计管理规定”被中国人民银行相关分支机构处以225万元罚款。

温州银行成立于1998年12月，前身为温州市商业银行，2007年更名为现名并推进跨区域经营。据温州银行2025年一季度信息披露报告显示，截至2025年一季度末，该行共设有193家机构（含总行），业务覆盖上海、杭州、宁波等地。

信贷资产质量亮起红灯

从经营业绩来看，温州银行近年虽保持收入增长，但盈利稳定性明显不足，多项关键指标反映出内部管理与资产质量面临持续压力。

Wind数据显示，2021年至2024年，该行营业收入从55.42亿元逐步增长至92.66亿元，同比增幅分别为30.90%、3.03%、28.05%和26.73%，增速波动较大。同期净利润从1.98亿元上升至19.20亿元，但同比增幅呈现剧烈起伏，分别为24.29%、363.22%、90.22%和9.95%。

2025年上半年，该行实现营业收入46.64亿元，同比增长14.23%；而归母净利润仅为11.47亿元，增速显著放缓至2.53%，与营收增速形成明显背离。造成这一差距的主要原因是资产减值损失的大幅攀升。上半年，该行计提资产减值损失23.2亿元，同比增加71.6%，对利润形成显著侵蚀。

尽管2024年末温州银行不良贷款率降至0.87%，但这一指标的改善很大程度上依赖于不良贷款核销。2024年该行核销不良贷款31.55亿元，同比增加41.61%，说明实际资产质量压力并未根本缓解。

更值得关注的是，潜在风险指标呈现上升趋势。截至2024年末，关注类贷款余额达86.24亿元，占贷款总额的2.9%；同时逾期贷款率从1.84%上升至1.99%，显示出资产质量下迁压力仍在积累。

近年来，温州银行的资本充足率压力也较为明显。截至2025年一季度末，温州银行核心一级资本充足率为7.59%，一级资本充足率为9.46%，资本充足率为11.01%，较2024年末的7.89%、9.77%、11.96%均有所下降，其中核心一级资本充足率已逼近7.5%的监管红线。

从更长周期看，该行核心一级资本充足率自2021年的10.18%逐步降至2023年的7.65%，连续三年下滑，反映出在业务扩张与风险暴露的双重影响下，资本消耗速度较快，稳健经营能力面临考验。

17年IPO长跑

温州银行一直有一个“上市梦”，而这个“梦”已经做了17年。

早在2008年，温州银行首次在股东大会上讨论上市事宜，拉开资本化序幕。2009年，该行顺利通过上市辅导期，但后续并未取得实质性进展。2012年，温州“金改十二条”明确提出推动温州银行引进战投、增资扩股及上市融资，政策支持意图明显。2014年，市场一度传出该行拟转道港股IPO的消息，但最终仍无疾而终。

2018年11月，温州银行重启A股上市计划，选举中金公司作为上市保荐机构。2019年1月，辅导工作正式启动。然而五年多时间过去，中金公司已发布21期辅导进展报告，温州银行却仍处于“辅导期”，未能递交招股书。

从最新披露的辅导报告来看，制约其上市的关键障碍主要集中在两方面：一是部分自有及租赁房产存在权属瑕疵，反映其在资产规范性和历史遗留问题清理上进展缓慢；二是公司治理、内部控制与关联交易等方面仍待进一步完善，特别是近期接连受到的监管处罚，暴露出其在合规经营与内部管理上存在薄弱环节。

除了上述表层问题，更深层次的挑战在于其经营基本面的不稳定性。近年来，温州银行净利润增速波动剧烈，资产减值损失大幅攀升，关注类与逾期贷款比例上升，反映出资产质量存在隐忧。此外，截至2025年一季度，其核心一级资本充足率已降至7.59%，逼近7.5%的监管红线，资本补充压力显著。

在这些结构性问题的交织影响下，温州银行的IPO之路仍未见曙光。十七年未竟的上市长跑，已不仅是时间问题，更是该行能否真正实现治理现代化与经营稳健化的系统性考验。温州银行的IPO之路仍然充满挑战。（思维财经出品）■

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