瑞士政府拟推最严资本新规！给予瑞银(UBS.US)严苛资本红线七年过渡期

智通财经APP获悉，瑞士政府在当地时间周五正式提议给予瑞士银行业领军者瑞银集团(UBS Group AG)七年时间，全面符合更高级别的资本要求，确认了先前的指导方针。但需要注意的是，“7年过渡期”只是联邦政府发布的草案+启动正式征询，并非生效法规。最终口径仍要经议会审议，最早2028年才可能落地;期间还存在公投的不确定性，瑞银方面已经公开强烈反对并游说瑞士政府“降低资本金强度”。

政府在周五发布一份草案法律时表示，瑞士最大规模的几家商业银行，尤其是瑞银，应当“为其在海外子公司的参股提供充分的资本支持”。

声明称，以普通股一级资本(CET1)比率计量，该资本在法律生效时应达到目标的65%，随后每年提高5个百分点，直到该指标达到100%的目标。

根据一些机构的估算数据，瑞士政府当前的提议——在2023年初瑞银在瑞士政府撮合下救助并收购瑞信之后汇总而成——包括对海外子公司的资本支持以及其他不那么重要的变动，最终可能使瑞银的资本金要求增加多达260亿美元。

根据媒体最新报道，该行已强烈批评这些计划，正寻求说服瑞士政府方面对这些举措加以弱化。因此，瑞银与瑞士监管当局的“资本金拉锯战”并未结束，只是从“口水战/预案阶段”转入“立法程序+技术细化”的新阶段。

“我们强烈不同意拟议中的资本要求上调，这一上调过度可谓与国际惯例不一致，且未能充分汲取瑞信倒闭的经验教训，”瑞银发言人于周五在一份声明中表示。

该发言人在声明中称，如果按当前形式通过改革，“对瑞银的事实最低CET1比率要求将至少比全球系统重要性银行的平均水平高出50%。”

瑞士政府在今年早些时候首次宣布计划要求瑞银为其海外业务提供充分资本支持时曾表示，意在引入为期“六至八年的过渡期”。

关于瑞银最终需要持有多少额外资本以及其需要多快建立起这些资本的未知性，一直在某种程度上压制着瑞银股价。投资者们普遍担心该行的派息可能因此受损，但即便如此，在美股交易市场，瑞银ADR价格今年以来涨超37%大幅跑赢标普500指数。自今年以来，瑞银美股ADR可谓屡创历史新高，若关于CET1资本要求能够有所降温，瑞银股价表现或将更加强劲。

资本要求的分阶段实施将在法律生效时启动;鉴于需经瑞士议会同意，预计不会早于2028年生效。也存在举行全民公投的可能性。这意味着对瑞银海外子公司的充分资本支持至少在2035年之前不太可能被强制要求。

根据媒体报道，有知情人士称，瑞银一直在研究缓释资本金影响的选项。这些方案从优化财富管理业务的技术性措施到更为基础性的调整(如迁移注册地)不等。

周五公布草案法律开启了一个征求意见期，在此期间，瑞银及其他利益相关方可以就这些计划正式发表评论。声明称，该征求意见期将持续至1月9日。

瑞士金融监管机构FINMA已表示支持在数年内引入更为严厉的资本金监管要求。长过渡时期在金融监管中很常见，旨在避免扰动。