同比激增2424%！装机数据引爆港A风电股，超级风口已至？

9月26日，港A风电板块集体走强。

A股市场上，风电设备板块领涨态势显著。截至发稿，威力传动20CM涨停，吉鑫科技、明阳智能涨停，日月股份、天能重工、盘古智能、天顺风能、双一科技、通裕重工等个股亦纷纷跟涨。

回顾近期板块走势，风电设备板块自今年4月9日触及年内低点后，便开启持续走高模式，截至目前，该板块年内累计上涨幅度已接近60%。

港股市场方面，风电股同步活跃，金风科技涨近5%，龙源电力、东方电气、京能清洁能源、新天绿色能源、大唐新能源等跟涨。

基本面持续向好

今年以来，风电行业基本面向好态势持续凸显，叠加政策端的持续加码支持，共同构成板块走强的核心驱动力。

国家能源局最新数据显示，截至8月底，全国发电装机容量达36.9亿千瓦，同比增长18.0%，其中风电装机容量5.8亿千瓦，同比增长22.1%，增速显著高于火电。此外，1至8月风电新增装机5784万千瓦，同比实现2424%爆发式增长，反映出行业建设节奏明显加速。

在长期目标层面，中国在联合国气候变化峰会宣布的新一轮国家自主贡献目标中明确提出，到2035年非化石能源消费占比达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量目标为2020年的6倍以上、力争突破36亿千瓦。这一目标为未来十年新能源装机构建了明确增量框架，为产业链企业提供持续成长动能。

此外，政策层面也持续迎来利好。今年7月中央财经委员会第六次会议提出推动海上风电规范有序建设；9月12日，工信部等三部门印发的《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》进一步明确，加快推进陆上大型风电光伏基地，推动海上风电规范有序建设，积极推进风电和光伏发电分布式开发、水风光一体化开发。

当前风电虽在总装机规模上仍与火电存在差距，但其增速已连续多年领先传统能源，在能源体系中的比重稳步提升。

市场乐观预期升温

值得关注的是，近期多家国际机构相继发布报告，看好全球及中国风电行业发展前景，也反映出市场对风电产业链的乐观预期正逐步形成共识。

其中，摩根士丹利将中国风电行业评级上调，指出经过近三年的下行周期后，风电价值链已成功实现"反内卷"，2025年初迎来价格与盈利能力的双重拐点。该机构预计"十五五"期间中国年均新增装机将超110GW，2028-2030年进一步提升至约120GW，展现出对国内需求韧性的信心。

国际能源研究机构伍德麦肯兹进一步强化了这一判断，其最新报告预测未来5年全球年均风电新增装机将突破170GW，2034年有望达到峰值200GW。该机构特别强调，2025年上半年，中国风电市场增长势头持续，新签风机订单规模达到80GW，中国在全球风电领域的主导地位正持续强化。

从企业实践来看，当前海外风电市场发展态势良好，中国风电企业也在同步加快海外拓展的脚步。据北极星风力发电网统计数据，2024年中国风电企业共计中标海外风电项目订单26.14GW，而仅今年上半年，中标海外风机订单规模已达19.5GW，出海成果显著。

展望后市，财信证券表示，看好风电设备的出口竞争优势，尤其是在当前贸易冲突不断的背景下，从产品出口到产能出海，也有助于风电设备扎根海外市场长期发展。因此，维持风电设备行业“领先大市”评级，建议重点关注在出海方面具有领先优势，尤其是走出去建设产能的相关标的，如东方电缆、大金重工、中际联合等。