券商AI投顾观察（上篇）：从“工具赋能”到“范式革命”，智能投顾如何重塑财富管理生态？

财联社9月25日讯（记者 陈俊兰）2025年以来，以大语言模型为代表的生成式人工智能技术取得了突破性进展，这不仅在全球范围内掀起了新一轮科技浪潮，也为正处在数字化转型深水区的证券行业注入了全新的变革动力。将大模型技术与传统AI投顾能力相结合，打造具备深度理解、逻辑推理和内容生成能力的“智能金融大脑”，已成为决定券商未来服务差异化与运营效率的关键赛点。

AI投顾从“工具化”向“伙伴化”演进的趋势日益清晰。传统基于规则和简单算法的投顾工具，正被融合了大模型技术、具备更强自然语言交互和个性化分析能力的新一代AI投顾所迭代。

近期，多家券商密集披露AI投顾业务最新进展，从国投证券“智造+”体系四年磨一剑，到国金证券“策略+服务”双轮驱动，再到广发证券、国泰海通证券等头部机构大模型深度赋能，行业已形成“技术筑基、场景落地、客户分层”的竞争格局。

从“工具赋能”到“生态构建”

在财富管理向买方模式转型的关键时期，AI投顾已不再是锦上添花的科技点缀，而是券商构建未来核心竞争力的战略支点。行业共识在于，单一的功能性工具难以形成持久壁垒，唯有将AI深度融入业务血脉，打造闭环生态，才能实现从“人找服务”到“服务找人”的范式革命。

国投证券的实践颇具代表性。公司历时四年搭建的“智造+”智能投顾体系，已明确为“全场景矩阵+特色产品突围”的双重战略。产品覆盖从智能选股、AI网格交易到服务于高净值客户的超级VIP包，形成了完整的服务闭环。据国投证券透露，该体系已累计辅助超40万客户实现科学投资，其GRT量化策略今年以来平均收益率达27.4%，AI网格交易累计为客户赚取收益超7000万元。这一系列数据背后，是国投证券将AI投顾视为打造“研投顾”财富管理体系核心竞争力的关键落子。

国泰海通证券则选择以更具颠覆性的方式入场，发布证券行业首个新一代全AI智能APP“灵犀”。该APP的核心突破在于试图重构人机交互范式，将传统的“人找服务”升级为“服务找人”。用户通过自然语言对话即可获取行情、分析甚至交易建议，实现了“言出即达”的智能体验。

广发证券的布局则体现了“双轮驱动”的稳健与前瞻性。依托本地化智能中枢“天玑智融”大模型，一方面在“i投顾”模块赋能真人投顾，构建智能化“真人投顾服务体系”；另一方面在“i智投”模块打造直接服务客户的“数智投顾服务体系”。这种“AI赋能人”与“AI直接服务”并重的策略，确保了其在技术变革期能覆盖不同客群的偏好，平滑转型风险。此外，易淘金APP上线的“DeepSeek大模型版易小淘Plus智能助理”，也显示出公司在引入顶尖AI技术上的开放态度。

场景化深耕与普惠化延伸

随着竞争的深入，券商AI投顾产品已告别早期功能单一的同质化阶段，转向基于客户全生命周期需求的场景化、分层化矩阵布局。从长尾客群的普惠式工具，到高净值客户的定制化方案，产品矩阵的广度与深度已成为衡量各家实力的关键标尺。

针对高净值客户与专业投资者，国投证券的“超级智造VIP包”提供了差异化方案。该产品整合了专属投研报告、定制化资产配置方案及一对一顾问服务，本质上是“智能工具+深度陪伴”的高阶服务形态。它不仅提供策略信号，更注重将策略背后的逻辑、市场解读与专属服务相结合，旨在解决高净值客户对策略透明度、专业深度和个性化服务的复合型需求。

在普惠金融领域，多家券商推出了降低投资门槛的明星产品。国金证券的AI投顾平台直击投资者“买什么、何时买、何时卖、持仓怎么办”四大核心痛点，推出了“AI选好股”“AI持股优化”“AI选好基金”等场景化服务。其特色在于采用“策略+服务”模式，将过去仅服务于机构客户的数百个量化策略，以通俗易懂的方式提供给个人客户，实现了专业能力的平民化转化。

银河证券的“财富星AI投顾”则构建了“AI选股”和“AI数据”两大服务包，形成了清晰的解决方案导向。“AI选股”包通过多因子量化模型筛选优质个股，而“AI数据”包则聚焦于主力资金动向分析。此外，如《神奇电波》《智能诊股》等功能，针对特定投资场景，如技术分析、健康诊断、尾盘机会提供高度聚焦的工具，满足了投资者多样化、颗粒度更细的需求。

从“能用”到“好用”

战略的落地，最终体现在具体产品的竞争力上。当前券商AI投顾产品已超越简单的资讯推送和个股推荐，深入投资决策的全流程，针对“选股、择时、持仓管理、交易执行”等核心痛点，打造出各具特色的解决方案。

在智能交易领域，国投证券的“AI智能网格”成为业内标杆。它通过算法自动设定买卖区间，实现低吸高抛，有效解决了客户“了解网格却不会使用”的痛点，实现接近“一键生成”的效果。其“智能交易策略平台”则旨在将机构级的量化交易能力普惠化，让普通投资者也能享受高效的交易执行。

在智能分析与决策层面，国金证券的AI投顾平台主打“客户视角”和“策略+服务”融合模式。其“AI选好股”“AI持股优化”“AI选好基金”等场景化服务，直接回应投资者“买什么、持有什么怎么办”等关键问题。其独特之处在于将过去仅服务机构客户的数百个策略，用于服务个人客户，提升了服务的专业深度。

在智能交互与陪伴方面，国泰海通灵犀APP的AIGC盯盘服务和内容工厂，能实时捕捉市场异动并生成解读，实现了信息服务的实时化和场景化。财达证券股市通APP则构建了覆盖“投前－投中－投后”的全周期智能化解决方案，强调风险预警和组合优化的系统性。东吴证券秀财APP的“AI看自选”功能，通过多轮对话和AIGC能力，为用户提供自选股的深度分析和跟踪复盘。

有温度的陪伴与内容形成服务闭环

未来的竞争不仅是技术算法的竞争，更是服务生态与客户信任的竞争。因此，将“有温度的内容陪伴”深度整合进AI投顾体系，构建“工具+内容+服务”的闭环，成为行业发展的新趋势。

国投证券在此方面的探索尤为深入。“财富星IP项目”系统化培养了300名具备“多平台输出+多题材创作”能力的“双能”投顾，使他们能通过短视频、直播等形式，将专业的买方投顾思维转化为易于传播的内容。在“924开户潮”等关键节点，这种“新媒体+投顾”模式形成了“内容引流—开户转化—持续服务”的完整商业闭环。更重要的是，国投证券将新媒体内容深度整合至产品包中，当客户使用“AI网格”或配置ETF时，相应的短视频投教、直播解读会同步触达，形成“工具+内容”的即时陪伴。

国金证券的AI投顾在提供专业策略的同时，格外注重持续的陪伴服务，旨在将抽象的金融专业知识转化为客户可感知、可理解的服务体验。这种模式力图在效率与温度之间找到平衡点，确保科技赋能不至于变得生硬和疏远。

广发证券的“AI投顾驾驶舱”是赋能线下投顾的典型例子。它将大模型能力赋能给一线投顾，为其提供资讯解读、行情分析等支持，使真人投顾能更专注于情感沟通和复杂决策，从而为客户提供更高质量、线上线下无缝衔接的综合服务。这种“AI赋能人力”的模式，有效地将标准化的智能服务与个性化的深度关怀结合起来，有望突破传统投顾服务的产能瓶颈。