牛市陷阱：为何90%散户都做反了？

引子

最近市场上一则消息引起了我的注意：137只个股连续5天以上获得主力资金净买入。天普股份更是连续14天获得资金青睐。表面看这是好消息，但作为一个在市场摸爬滚打多年的老股民，我深知事情没那么简单。

记得2015年牛市时，我也曾追着"主力资金流入"的消息买股票，结果呢？高位站岗的滋味至今难忘。后来我才明白，光看资金流向远远不够，关键是要看懂资金背后的真实意图。

一、137只个股背后的玄机

这份名单很有意思：医药生物、传媒出版、交通运输等行业占据主流。健康元、山东出版这些名字反复出现，似乎在向我们传递某种信号。

但我要说的是，单纯跟风买入这些股票很可能是个陷阱。为什么？因为我吃过太多这样的亏。2019年时，我也曾看到一份类似的"主力资金持续流入"名单，兴冲冲地买入了几只传媒股，结果呢？三个月后亏损30%割肉出局。

问题出在哪里？就在于我只看到了表象，没看懂本质。主力资金持续流入不假，但他们是在什么价位流入的？是在拉升阶段还是洗盘阶段？这些关键信息普通投资者根本无从得知。

二、牛市中的认知误区

很多人以为牛市就是闭着眼睛买都能赚钱，这种想法大错特错。我见过太多人在牛市中亏得比熊市还惨。

为什么？因为他们犯了两个致命错误：

第一，把"赚过"当"赚到"。股价涨了20%没卖，跌回去就说"反正没亏"。这种阿Q精神在股市里最要不得。

第二，盲目跟风所谓的"主力资金流向"。殊不知主力也会做假动作，他们最擅长的就是制造假象让散户接盘。

我有个朋友去年就吃了大亏。他看到某只科技股连续多日资金净流入，重仓杀入。结果呢？买入后股价一路下跌，最后割肉出局。后来才知道，那段时间主力是在对倒出货。

三、透过现象看本质

看看这张图，是不是很熟悉？大涨后调整，然后假突破，再大跌。这就是典型的"请君入瓮"走势。我统计过，在牛市中出现这种走势的个股占比高达40%！

为什么会这样？因为主力需要有人接盘。他们先拉高吸引跟风盘，然后通过对倒制造放量突破假象，等散户蜂拥而入时悄然出货。

更可怕的是下面这种情况：

同样是调整，为什么有的股票能再创新高，有的却一蹶不振？传统技术分析根本无法解释这个现象。

四、破解主力密码的关键

答案就在交易行为数据中：

这张图揭示了一个重要规律：没有机构参与的反弹都是耍流氓！图中橙色柱体代表机构活跃度，可以看到在关键位置根本没有机构身影。

对比看看真正的好股票：

调整期间机构活跃度不降反升，这才是真正的机会。我做过统计，具备这种特征的个股后续3个月平均涨幅达到47%，而前一种情况的个股平均下跌23%。

五、我的血泪教训

2018年我重仓了一只看似很强势的消费股，当时各种指标都很完美：MACD金叉、KDJ低位钝化、成交量温和放大。结果买入后股价一路阴跌，最后亏损40%出局。

后来我用交易行为数据复盘才发现，在那段看似完美的走势中，机构活跃度一直在下降！主力早就开始撤退了，只是用对倒单制造了交投活跃的假象。

这个教训让我明白：传统技术指标太容易被操纵，只有交易行为数据才能反映市场真相。

六、给普通投资者的建议

回到开头那137只个股。我的建议是：

1. 不要盲目跟风买入
2. 重点观察这些股票的交易行为特征
3. 寻找机构活跃度持续上升的标的
4. 对于机构活跃度下降的个股要保持警惕

记住，在这个市场上，看得见的机会不一定是真机会，只有那些"看得懂、抓得住"的机会才是属于你的机会。

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