募资规模80亿元！摩尔线程上会在即

9月19日，上交所发布公告，上交所上市审核委员会定于9月26日召开2025年第40次上市审核委员会审议会议，审议摩尔线程的首发事项。摩尔线程科创板IPO由中信证券保荐，律师事务所、会计师事务所分别为竞天公诚、安永华明。

本次摩尔线程IPO将募资80亿元，公开发行股票总数不低于4444.76万股且不高于10000.71万股，占发行后总股本的比例不低于10%且不高于20%。80亿资金将分别投入AI训推一体芯片研发项目、图形芯片研发项目、AISoC芯片研发项目与补充流动资金中，投入资金分别为25.1亿元、25.0亿元、19.8亿元以及10.1亿元。

摩尔线程自2020年成立以来，以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。目前已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。

财务数据来看，截止2025年6月末，摩尔线程的资产总额为70.22亿元，所有者权益为43.24亿元。

营业收入方面，2022年-2024年，摩尔线程营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元，三年复合增长率达到208.44%。并且在2025年上半年，摩尔线程实现营收7.02亿元。

与此同时，摩尔线程的亏损也在持续收窄。2022年-2025年上半年分别产生净亏损18.40亿元、16.73亿元、14.92亿元、2.71亿元。此外，根据摩尔线程招股书表示，其最早可于2027年实现合并报表盈利。

摩尔线程的亏损来自高昂的研发投入，2022年-2025年上半年摩尔线程的研发费用分别为11.16亿元、13.34亿元、13.59亿元和5.57亿元。

随着营收的增长，公司毛利率开始不断提升。2022年摩尔线程的毛利率为-70.08%，2023年提升至25.87%，2024年更是达到70.71%，2025年上半年则维持在69.14%的高位水平。

股东情况来看，截止招股书签署日，摩尔线程的股东共86家，合计持股4亿股。截至2025年6月30日，张建中通过直接或间接方式合计控制摩尔线程36.36%的股份，为公司实际控制人。

值得一提的是，摩尔线程存在客户与供应商集中度较高的问题。据摩尔线程表示，报告期各期合并口径前五大客户营业收入当期占比均超过80%。并且，报告期内，公司前五大供应商采购金额占当期采购金额的比例分别为58.00%、48.04%、62.63%和52.66%。