夜已深！关于创新药，我再强调几句...

1、医保局公布第十一批国家药品集采文件。集采方案的制定与修改中，严格遵循“稳临床、保质量、防围标、反内卷”四项原则。文件中指出，此次集采改进了价差控制的基准，不再单纯采用最低报价。

我们先来解读这条政策：

规则优化旨在抑制恶性“价格战”，引导企业从“拼价格”转向“拼质量、拼品牌、拼服务、拼创新”的多元化竞争。

集采腾出的医保基金空间为更多创新药纳入医保目录创造了条件。拥有强大研发管线和核心创新能力的药企，以及为其提供研发和生产服务的CXO企业，长期来看将受益于行业转型升级和创新研发投入的增加。真创新和真国际化的企业将迎来回报。

集采青睐成本控制能力优秀、质量管理体系严格的仿制药龙头。它们能凭借规模优势和精益生产在合理利润下竞争中选，从而维持甚至扩大市场份额。行业集中度提升，头部仿制药企的优势将更加明显。

采购规则优化提升可预期性，利好产品线丰富、技术领先的器械龙头。

短期内，市场情绪有望得到修复。中长期看，政策面持续向好，叠加企业盈利面有望逐步改善，医药板块有望迎来估值重塑的机会。

这个消息对医药股、创新药方向，肯定是利好，毋庸置疑！从今年年初到现在，医药、创新药板块利好不断，不管是“老事重提”还是给新的信心，足以说明刺激政策的推动。属于利好趋势。

当下，最重要的其实是业绩的落地。马上进入三季度财报披露期，业绩能不能符合预期、超预期，直接影响创新药后市表现！

2、这周五A股市场震荡调整，上证指数在均价线附近徘徊，虽有短暂上涨，但最终因银行股等大市值股票的大量抛盘而收跌。整体来看，市场虽有波动，但未跌破前一交易日低点，恐慌情绪有所缓解。上证指数下跌0.3%，收于3820点；深证成指、创业板指小跌，科创50指数因科技股调整跌幅较大。同时，市场成交量显著下降，活跃度降低。

美联储下调利率，人民币有升值需求，同时为国内政策放松腾出空间。市场对经济的政策预期逐渐增强。在这些因素的推动下，A股可能获得更多上涨空间。

我对近期的看法，保持“箱体震荡”略有向上，或略有向下，也就是最低3650点，高点在3950点，这个位置震荡。现在，还是要等，等新的一波利好刺激，然后才能真正的迈过4000点。

我会继续持有不动的。长线，继续看涨！

看完点赞，腰缠万贯！

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