上海
财联社9月19日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：
中金公司维持辉盛研究系统（FDS.N）跑赢行业评级，目标价430美元：
公司4QFY25营收超预期，ASV有机增速回升至5.7%，客户留存率稳定。新任CEO上任并发布FY26指引，我们下调2026财年EPS预测至16.96美元，基于P/E法下调目标价至430美元，对应25.3倍2026年P/E，较当前有28%上行空间。
海通国际维持拉夫劳伦（RL.N）买入评级：
公司发布“Next Great Chapter: Drive”增长计划，预计FY26起收入中个位数CAGR，亚洲高增、EMEA稳健。受益品牌升级、AI驱动供应链效率与产品创新，毛利率持续扩张，经营利润率有望再升100–150bps。高端市场渗透率低，成长空间广阔，未来三年拟回报股东超20亿美元，彰显长期信心。
国泰海通给予猎豹移动（CMCM.N）增持评级，目标价10.2美元：
公司Q2营收同比增57.5%至2.95亿元，AI机器人营收大增86.4%，订阅模式转型成功推动毛利率升至76.1%。Non-GAAP净亏损大幅收窄，经营性现金流强劲。收购UFACTORY强化全球机器人布局，战略聚焦AI原生创新，业务结构优化显著，盈利修复在即。
第一上海维持亚朵（ATAT.O）买入评级，目标价48.4美元：
Q2收入24.69亿元，同比+29.69%，零售业务收入9.65亿元，同比+79.8%，GMV及毛利率双升，618表现亮眼。酒店RevPAR降幅收窄，会员达1.03亿，储备门店创新高。非GAAP净利4.27亿元，同比+30.2%。上调全年收入指引至30%。FY25-27非GAAP净利持续增长，35x PE对应目标价48.4美元。
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