兆驰股份：Micro LED 多场景布局提速，光通信芯片量产提上日程

2025 年 9 月 16 日，深圳市兆驰股份有限公司（证券代码：002429，证券简称：兆驰股份）在南昌举办投资者调研活动，吸引 26 家机构共计 33 人次参与。公司副总经理兼董事会秘书单华锦、兆驰半导体 CTO 胡加辉、兆驰瑞谷总经理黄建辉等核心管理层出席，围绕公司 20 年发展历程、产业优势、光通信、Micro LED、LED 芯片等核心业务进展及未来规划展开详细介绍，并与机构投资者深入互动。

核心业务互动答疑：光通信自主化、Micro LED 应用成焦点

在互动交流环节，机构投资者聚焦公司高科技业务布局，针对光通信芯片自主供应、Micro LED 技术应用、海外市场拓展等关键问题展开提问，公司管理层逐一回应，释放多项业务推进信号。

1. Micro LED 光互连：光纤仍是核心传输介质，多通道方案适配高带宽需求

针对 “Micro LED 光互连是否需光纤” 的疑问，公司明确表示，该技术在实际应用中仍需依赖光纤作为传输介质。以数据中心等高带宽场景为例，微软 MOSAIC 光互连方案采用 “宽而慢”（WaS）架构，通过数百个低速并行的 Micro LED 通道（如 2Gbps / 通道）替代传统少数高速通道，而这一设计需依托多芯成像光纤实现高密度信号传输 —— 单根光纤可集成数千个纤芯，每个纤芯独立传输一路光信号。据测算，在 800Gbps 链路中，仅需 400 个 Micro LED 光源及对应光纤通道即可满足需求，凸显光纤在 Micro LED 光互连中的关键作用。

2. 光通信芯片自主化：阶梯式推进，2025-2026 年多款芯片量产 / 研发落地

在光通信芯片自主供应规划上，公司已构建 “光芯片 - 光器件 - 光模块” 垂直一体化布局，并计划以阶梯式路径推进自主化。具体来看：

2.5G DFB 激光器芯片已启动流片，预计 2025 年内实现量产；

10G、25G DFB 激光器芯片的外延生长工作已启动，2026 年计划推出 50G DFB 及 CW DFB 芯片；

同时，公司正积极研发硅基光子学与 PIC 技术，目标是打造面向共封装光学（CPO）架构的解决方案，为 800G/1.6T 超高速率互联提供核心支撑，进一步完善光通信全链路能力。

3. 海外市场突破：依托现有客户协同，切入北美数据中心需求场景

针对光器件、光模块海外市场拓展策略，公司表示将依托现有客户资源协同优势打开局面。国内市场以通信设备商、运营商为主导，而海外市场（尤其是北美市场）核心需求来自亚马逊、Vizio 等内容互联网厂商，其需求与数据中心建设、流媒体内容传输深度绑定，更注重场景化解决方案。

目前，兆驰股份已与 Roku、Vizio、Google、亚马逊等以 OS 运营为核心的厂商建立深度合作，这些客户在智能电视生态建设之外，同步存在数据中心互联、家庭宽带升级等光通信需求。公司计划依托现有合作关系，逐步将业务范围延伸至光器件、光模块领域，快速切入海外市场。据悉，公司光器件、光模块业务已在国内实现稳定出货，国际头部客户验厂流程正逐步启动。

4. 光器件 / 光模块盈利预期：上半年略有亏损，下半年有望扭亏

尽管 2025 年上半年光器件、光模块业务暂未盈利且略有亏损，但公司透露业务经营已呈现积极变化 —— 经营状况逐月改善，预计 2025 年下半年实现扭亏。此外，南昌自动化产线正加紧建设，叠加 “光芯片 - 光器件 - 光模块” 垂直一体化布局带来的成本优势及规模化效应，该业务盈利能力将持续提升，长期发展空间广阔。

5. Micro LED 与 AI 眼镜：聚焦核心显示技术，为下游提供支撑

在 Micro LED 显示技术与 AI 眼镜的适配性上，公司表示其 Micro LED 显示技术布局可为 AI 眼镜提供技术支撑，但目前暂不直接参与 AI 眼镜产品生产，而是聚焦量子点技术、堆叠技术等核心方向，通过与下游厂商合作，为 AI 眼镜开发提供关键显示技术支持。

6. Micro LED 光互连进展：前期研发阶段，聚焦光源供给与技术适配

当前，公司在 Micro LED 光互连领域处于前期研发阶段，主要承担核心光源供给角色，向合作科研机构提供 Micro LED 光源，并配合开展 CMOS 键合工作，最终目标是将相关技术应用于光波导产品，为后续商业化落地奠定基础。

战略转型成效显著：LED 成第二增长曲线，多业务协同驱动长期增长

除核心业务进展外，公司还披露了整体战略转型成果。据悉，兆驰股份正加速向 Mini/Micro LED 新型显示、光通信及化合物半导体等高科技领域升级，同时巩固制造端优势 —— 越南智能显示终端制造基地产能从 200 万台提升至 1100 万台，成为当地产能增速最快的制造基地之一。

从业绩贡献来看，LED 全产业链对公司业绩的支撑作用持续增强，2025 年上半年利润贡献占比超 60%，已确立为公司第二增长曲线；光通信领域则凭借 “光芯片 - 光器件 - 光模块” 垂直链路及规模优势，持续扩大客户资源，2025 年上半年营收稳步提升，后续增长潜力可期。

公司表示，通过在高科技领域的持续发力，将进一步优化业务结构，为下半年及长期经营注入增长动力，推动公司价值实现可持续发展。