阿里又牛了！3800亿砸向AI，哪些公司悄悄跟着赚钱？

阿里最新财报背后，隐藏着一条普通人容易忽视的黄金投资主线，正悄然延伸至A股市场。

阿里最新成绩单让市场炸开了锅！2025财年收入9963亿元，净利润同比猛增77%，达到1259亿元。

但这只是表面现象——更深层的故事是，阿里未来三年将投入超过3800亿元到云和AI硬件基础设施。

这笔中国民企在云和AI基建领域最大规模的投资，正通过阿里生态链向下扩散，为A股市场带来一波难得的产业红利。

财报亮眼：AI与出海成盈利密码

细看阿里最新财报，两个词最关键：AI和出海。

阿里云在AI方面表现突出，财年收入实现两位数增长，AI相关产品连续七个季度同比三位数增长。

目前阿里云服务了约63%的中国A股上市公司，其模型平台“百炼”的用户数量显著增长。

在海外市场，国际数字商业集团表现强劲，财年收入同比增长29%，成为阿里增长的第二曲线。

战略重心：3800亿投资背后的雄心

阿里CEO吴泳铭表示，过去四个季度阿里已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。

阿里云正在全球加速算力布局，预计2025年下半年将云算力拓展至30个地域和95个可用区，在马来西亚、菲律宾等地都有新数据中心投入运营。

这种扩张速度为整个AI算力产业链带来了前所未有的机遇。生态红利：阿里AI产业链上的A股企业

随着阿里AI战略深入推进，一批隐藏在产业链中的A股企业正迎来历史性发展机遇。

芯片国产化先锋

在AI芯片领域，一批国产企业正借助阿里生态加速崛起。寒武纪作为阿里云AI推理芯片核心供应商，已获得首批10亿元订单，并联合研发下一代芯片。

海光信息的DCU GPU因兼容CUDA生态，成为替代英伟达A100的核心标的，去年AI芯片收入增幅达287%。

芯原股份为阿里平头哥提供RISC-V GPU IP，覆盖智能家居与汽车电子领域，2025年Q1营收增长69%。

算力基建主力军

数据港作为阿里定制化IDC核心供应商，承建超20个数据中心，业务占比超过80%。

浪潮信息是阿里AI服务器主供商，其液冷技术可将PUE降至1.1以下，预计获得阿里新增机柜50%以上订单。

杭钢股份与阿里合作投资158亿元建设浙江云计算数据中心，为通义大模型提供30%推理算力。

液冷技术核心供应商

高密度算力需求推动冷却技术升级，液冷解决方案提供商迎来广阔市场空间。高澜股份专注数据中心液冷方案，技术优势显著。

英维克为阿里提供50kW+高功率液冷方案，满足高密度算力需求。

依米康作为阿里云精密空调独家供应商，Q1净利润增长34.77%，在核心枢纽市占率超50%。

投资逻辑：如何把握阿里生态投资机会

阿里AI投资的核心逻辑在于其3800亿元投资才刚刚开始，腾讯、华为、字节等巨头有望跟进，AI算力产业链迎来3-5年景气周期。

选择弹性标的时应关注两条主线：一是与阿里绑定程度深、订单确定性高的企业；二是技术壁垒高、具有国产替代潜力的细分领域龙头。

投资者应密切关注阿里各季度的资本开支变化及合作伙伴订单落地情况。

乐观中的谨慎思考

当然，热浪中也需冷静思考。风险方面需警惕AI基础设施建设进度不及预期、技术迭代带来的不确定性以及市场竞争加剧风险。

阿里自身也面临挑战：虽然营收增长，但2026财年Q1销售与市场费用激增（同比+62.7%），主要源于对淘宝闪购的百亿级补贴投入及用户获取成本上升。

同时，国际商业业务虽然收入增长19%，但仍处于亏损状态（经调整EBITA为亏损0.59亿）。

全球头部厂商对算力的投资依然保持强劲。阿里云增速重回26%，AI收入占外部商业化收入比例已超20%。

随着阿里云全球基础设施布局扩展至30个地域和95个可用区，这场由阿里引领的AI投资浪潮才刚刚开始。

那些提前布局、技术领先的A股企业，不仅享受阿里订单红利，更将在全球AI竞争中占据有利位置。

点个收藏，慢慢研究，本文不做任何投资建议。