四川
刚过去的9月，激光雷达圈出了个大新闻，禾赛科技敲锣登陆港交所，首日收盘市值就飙到358亿港元，募资超41亿港元，公开发售还被抢了168倍。
看着这火热场面，不少人都觉得激光雷达是门躺赚的好生意，毕竟现在新能源车满大街跑，智驾系统又离不开这“眼睛”。
但你不知道的是，就算是禾赛这样的行业龙头，今年一季度还亏着1750万，直到二季度才勉强扭亏。
另一家头部企业速腾聚创，2025年上半年直接亏了1.5亿，明明是智驾刚需，中国企业还占了全球95%的市场份额，怎么就赚不到钱？
先说说市场地位，中国激光雷达企业那可是相当能打，根据YoleGroup的报告，全球激光雷达市场里。
中国品牌占了95%，禾赛、速腾聚创、华为、图达通这“四巨头”更是垄断了国内近100%的乘用车配套市场。
以前的海外霸主比如Velodyne，早就因为商业化慢、成本控不住，2022年被收购了。
Quanergy更惨，2024年因为市值太低直接退市，现在还在坚持的Luminar，2024年前三季度也亏了超1亿美元。
按说咱占着这么大优势，赚钱不该是手到擒来吗？可现实偏偏打了脸。
再看具体数据，2025年上半年国内激光雷达装机量已经破了100万颗，同比涨了71%，全年有望冲到250万颗。
而且现在单车装的数量也在加，比如新款问界M9，直接从1颗加到4颗，L4级的Robotaxi更是每车装4颗以上。
需求这么旺，价格却跌得离谱，2022年的时候，一颗激光雷达还能卖8000到10000元，到2025年，直接跌到2000到3000元，三年时间跌成了原来的三分之一。
核心就是激光雷达企业夹在中间太难受了，上游端，激光器、探测器这些核心器件，40%到50%的成本都花在这上面，而且大多要靠进口，想压成本都没多少空间。
下游端更要命，现在新能源汽车竞争多激烈，车企天天喊着降成本，激光雷达就算再重要，也逃不过被压价的命。
有行业里的人透露，车企还喜欢扶持自己的供应链，比如速腾聚创之前就丢了两家大客户，其中一家就是选了车企自己体系内的供应商。
更关键的是，现在大家技术路线都差不多，都走半固态、芯片化的路子，产品性能没多大差别，最后只能靠降价抢客户，你卖3000，我就卖2300，利润空间早就被挤没了。
眼看车载市场赚不到钱，禾赛和速腾聚创赶紧把目光转向了机器人领域，不是那种遥不可及的概念机器人，而是割草、配送、清洁这些实实在在能落地的产品。
没想到这一步还真走对了，2025年上半年，禾赛机器人激光雷达出货量飙了7倍，达到9.83万颗，占总出货量的17.9%。
速腾聚创更猛，机器人业务收入占比直接冲到28.2%。
机器人为什么需要激光雷达？说简单点，就是需要它来“认路”。
割草机器人得知道哪里是草坪、哪里是花坛，配送机器人要避开行人和电梯，这些都得靠激光雷达精准测量距离、构建三维环境地图。
而且激光雷达不受光线影响，不管白天黑夜、下雨阴天都能干活，这对要24小时运行的机器人来说太重要了。
像宇树科技、波士顿动力这些头部机器人厂商，产品上基本都装了激光雷达。
更关键的是，机器人市场的利润空间比车载市场大多了。
虽然机器人激光雷达价格也在降，从2024年的8700元跌到2025年上半年的4800元，但比起车载的2000到3000元，还是高不少。
而且现在机器人市场还没形成像汽车那样的成本控制体系，客户更看重性能，对价格没那么敏感。
速腾聚创2025年上半年毛利率能从13.6%涨到25.9%，很大一部分就是靠机器人业务撑起来的。
除了硬件赚钱，机器人市场还让激光雷达企业有了新玩法，不再只卖硬件，而是卖整套解决方案。
汽车客户都是大车企，自己有技术团队，买了激光雷达自己就能集成，但机器人客户不一样，从大公司到创业团队，技术能力参差不齐，很多都需要“开箱即用”的服务，比如硬件调试、算法优化这些。
而且机器人场景特别多，割草、配送、工业应用各有需求，企业可以用一套硬件，配不同软件就能服务不同客户，既能降成本，又能赚更多服务费。
虽然机器人市场看起来是块香饽饽，但想靠它彻底解决“赚钱难”的问题，没那么容易。
首先就是竞争要来了，现在虽然是禾赛和速腾聚创在机器人激光雷达市场占主导，但车载激光雷达的技术稍微改改就能用到机器人上。
华为、图达通这些玩家，还有可能冒出来的新公司，迟早会进来分蛋糕，到时候价格战说不定又要开打。
其次就是做机器人业务，对企业的要求不一样了，以前在车载市场，只要把硬件做好就行，现在要做解决方案。
得懂机器人的场景需求，还得有软件和算法能力，这对习惯了做硬件的激光雷达企业来说，是个不小的挑战。
而且机器人市场比汽车市场复杂多了，每个场景的需求都不一样，要服务好这么多分散的客户，不管是技术还是运营，都得重新搭建体系。
不过话说回来，机器人市场的潜力确实大，汽车市场就算再火，全球一年也就9000万辆产量，天花板摆在那儿。
但机器人不一样，割草、配送、工业、服务，应用场景能无限延伸，而且现在正处于高速增长期。
对激光雷达企业来说，这不仅是个新的收入来源，更有可能是从“硬件厂商”转型为“解决方案服务商”的机会。
最后总结下，激光雷达行业“赚钱难”，不是因为需求不够，也不是因为技术不行，而是卡在了产业链中间，又遇上了产品同质化的价格战。
现在机器人市场给了它们一个新选择，有利润空间，也有增长潜力，但能不能抓住这个机会，关键看谁能先从卖硬件的思维里跳出来，真正把解决方案能力做起来。
毕竟行业竞争越来越激烈，只有建立起自己的壁垒，才能真正摆脱“赚辛苦钱”的困境。
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