一个来自布林带交易系统的奇迹：30年，收益率7577%，回撤仅23.2%

Rayner Teo是独立交易员，曾经是一名自营交易员，拥有近15年的交易经验。如今他自己的交易博客相当受欢迎。他主要跟随趋势进行交易。他认为，除了交易技巧和策略之外，交易者能否遵守原则、能否有良好的心理都很重要。

在他看来，交易者最容易犯的错误就是，他们总是期待找到一个“交易圣杯”，忽视实际交易中的学习和经验积累。Rayner Teo建议交易新手，必须要建立一个详细的计划。这个计划应该为每一笔交易设置一些参数，比如哪些行情可以交易、如何入场和出场、如何管理交易。如果交易总是亏损，那么一定要及时反思自己的交易计划，持续改进。

和我一样，也许布林带是你在开始交易之旅时第一个发现的指标之一。

毕竟，它本应让一切变得超级简单……低买高卖就行了！？……

当然，一开始可能会有一些幸运的盈利。但随着时间推移……你开始经历亏损……

更糟糕的是，使用布林带时，亏损可能会来得更频繁！于是，你停止使用这个指标，可能开始学习RSI……移动平均线……你开始不断地更换系统。

我猜这可能是一个熟悉的场景。

反正对我来说是的！

但是，如果我告诉你，有一种可证明的方法能让布林带在真实市场中持续有效呢？

不仅仅是在利润上，在统计数据上也是如此？

这就是我即将在本文中向你展示的内容。

具体来说，你将学到：

✍ 布林带工作原理的快速回顾以及许多交易者如何使用它

✍ 关于如何构建一个有效的布林带交易系统的永恒交易原则

✍ 布林带交易系统的规则及其存在的原因

✍ 布林带交易系统结果的完整 metrics（指标/绩效数据）

你准备好了吗？让我们开始吧……

布林带的工作原理及使用方法

该指标基本上由三部分组成：

⋄ 上轨

⋄ 中轨

⋄ 下轨

该指标的核心是一个20周期移动平均线……

该指标的工作原理是向上轨添加2个标准差，向下轨减去2个标准差……

基本上，它在中轨的移动平均线上增加了“距离”。

那么，交易者如何解读它呢？

如果价格处于上轨，则认为价格昂贵；如果处于下轨，则认为价格便宜……

这些例子随后可以用来引入一些策略，例如“低买高卖”……这本质上是使用该指标的教科书式方法。

但是，虽然这在理论上听起来很棒……但在现实中表现如何呢？

嗯，并不总是如您所愿！

如你所见，在下跌趋势中，价格会不断变得越来越便宜。

想象一下，如果你在下轨买入，并且仍然持有你的交易，希望价格会反弹得更高……那可不是什么好时候！

这让你再次想知道：

“如果布林带在趋势市场中不起作用……那本文的意义何在？”

“这个指标到底有用吗？”

嗯，指标永远只是一个有效交易策略的一小部分。

如果只关注布林带本身，你将错过如何将其整合到一个盈利的交易系统中！

这就是为什么在下一节内容中，我将解释我所要分享的系统如何在过去30年里实现+7,605%回报率的基础原理。

所以，让我们迈出学习这个系统如何运作的第一步。

布林带交易系统的基本规则和概念

我将与你分享的这个布林带交易系统主要交易股票。

为什么选择股票市场？

主要原因是股票市场可以像潮汐一样运动。

这意味着每当市场处于牛市时……

……股票市场中就会出现成百上千的机会！

而这个创建的系统正是基于此：利用并抓住市场中的那些“潮汐”。

哪种股票最合适？

大多数布林带指标的教科书示例看起来像这样……

所以它们暗示这是一个最适合在震荡区间内交易的指标。

但是，如果布林带可以利用上涨趋势呢？

但现在我们开始寻找趋势性股票。

没错，不是震荡盘整的股票，而是有趋势的股票！

为什么？因为处于上升趋势的股票已经更有可能继续上涨。

你想要加入并赌一匹领先的马！

最妙的是，每当你发现一只趋势性股票时，这已经意味着该股票的总体市场情绪非常好。

至于公司管理得如何，或者其盈利增长有多稳定……

……所有这些（可能）都已经反映在图表中了！

那么现在，选好了股票，下一步是什么？

如何使用布林带，为什么？

所有指标都是工具——它们只是完成任务的一个方面。

你必须始终问的第一个问题是：

“你正在寻找什么样的设置来进入交易？”

在这种情况下……是趋势性股票：

重要的是，你还需要寻找回调设置，以便顺应整体趋势“低买高卖”……

明确了这一点后，你可能会问的下一个问题是……

“哪个指标可以系统地帮助我找到这些设置和入场点？”

现在这个问题问得很好。

幸运的是，答案就是布林带！

以什么方式呢？

简而言之，就是在趋势性股票的价格触及布林带下轨时入场参与回调……

现在，无论你是否使用布林带，将所有指标视为工具都很重要。

在创建任何系统时，你都应始终尽可能保持思路的结构化。

首先，确定你想要交易哪种设置，然后找到合适的指标来帮助你寻找并进入这些设置。

明白了吗？

很好，因为接下来就是有趣的部分了……布林带交易系统本身。

在接下来的部分中，探索该系统的完整规则以及结果，以便你自行判断。

布林带交易系统的完整规则

需要注意的一点是，你即将学习的这个交易系统基于均值回归交易。

这意味着你在股票回调时买入，然后在反弹时卖出。

考虑到这一点，以下是该布林带交易系统的规则……

⊚ 交易市场

罗素1000指数中的股票

⊚ 时间框架

日线图

⊚ 风险管理

每只股票投入20%的资金，最多同时持有5个仓位

⊚ 交易规则

1. 该股票价格高于200日移动平均线

2. 该股票收盘价低于布林带下轨

3. 在上一个收盘价下方3%的位置设置限价买入订单

4. 如果可供选择的股票过多，则选择过去100天内价格涨幅最大的股票（用于将股票从最强到最弱排名的标准）

5. 如果你的订单成交，当2日RSI上穿50时或在10个交易日后卖出（用于定义卖出信号的标准）

另外需要补充的是，布林带设置参数为：20日移动平均线和2.5个标准差。

我知道一下子要消化这么多内容有点难。

所以，让我为你逐一讲解这些规则。

1. 该股票价格高于200日移动平均线

回想一下，你正试图在处于上升趋势的股票上交易回调。

如你所知，定义“上升趋势”的方法有上百种！

因此，为了使这个定义系统化，只需使用200日移动平均线……

这意味着如果一只股票的价格高于200周期移动平均线，它就满足了第一个标准！

将其加入列表！

如果价格低于200周期移动平均线呢？

跳过该股票。

但是，有没有简单的方法来筛选这些股票呢？

你可以使用TradingView的免费扫描工具！

首先，将你的市场设置为罗素1000指数……

并应用移动平均线过滤器……

将其设置为200周期，这样它只筛选出符合条件的股票……

这样一来，你已经为该系统设置了一个强大的过滤器！

别担心，在我讲解规则的过程中，我会继续在此基础上构建这个筛选器，以便你能跟上。

既然如此，下一个要看的是什么呢？

2. 该股票收盘价低于布林带下轨

这就是布林带指标的用武之地。

它用于系统地定义回调——等待价格“收盘”低于下轨……

在TradingView筛选器中，应用布林带指标过滤器……

最后，将其设置为仅寻找价格低于下轨的股票……

这意味着，在200周期移动平均线过滤器的基础上，此筛选器将只寻找那些下轨高于价格（或者说价格低于下轨）的股票。

至此，如果股票收盘价低于下轨，接下来该怎么办？

3. 如果可供选择的股票过多，则选择过去100天内价格涨幅最大的股票

股票市场的一个优点是，当行情向好时，无数机会会出现。

这意味着在牛市中，股票大部分时间都处于趋势中。

然而，一个交易组合只能容纳这么多仓位。

这就引出了一个问题……该买哪一只？

嗯，这条规则正好回答了这个问题！

根据筛选器结果，你可以看到以下内容……

所以你现在需要做的是获取每只股票的“价格变化率”（ROC）值。

具体来说，你必须调出价格变化率指标并将其设置为100周期……

根据上面示例可以看到，REGN 的 ROC值为 -31.73

现在，尽管你需要自行获取筛选结果中所有股票的100日ROC值，但为了本指南的讲解，我在这里为你提供了一些示例值！

REGN: -31.73

STZ: -19.66

TPL: -8.01

STLD: +8.77

A: -8.03

COO: -7.54

CACI: +1.87

S: -22.8

接下来你需要做的是根据它们的值进行排名：

STLD: +8.77

CACI: +1.87

COO: -7.54

TPL: -8.01

BF.A (A): -8.03

STZ: -19.66

S: -22.8

REGN: -31.73

回想一下，这个布林带交易系统最多同时进行5笔交易。

这意味着你对每只股票的投入资金不应超过总资金的20%。

所以，这是一种找出哪些股票最值得你投资的方法！

根据这个例子中的排名……你必须优先入场 STLD, CACI, COO, TPL, 和 BF.A！（忽略其余的。）

现在，例如，如果你已经有3个未平仓交易，那么你只需要入场名单上的前2只股票。

所以再重申一遍——根据股票的100日价格变化率将它们从最强到最弱进行排名。

然后，根据排名优先交易它们，直到总共达到5个未平仓交易！

解决了这个问题，现在让我们继续讨论入场和出场。

我最好的建议是……

4. 在上一个收盘价下方3%的位置设置限价买入订单

无论股票收盘低于下轨时的上一个收盘价是多少……

只需从该价格减去3%，然后您就得到了限价订单的价格！……

你这样做的原因是希望股票价格能进一步回落至你的目标价位。

需要仍有卖家在探底，然后买家才会像拉长的橡皮筋一样将价格迅速拉回……

本质上，如果你的限价订单没有被触发……就撤销订单，并在第二天重新进行扫描。

确保任何限价订单的持续时间不超过一天！

总的来说，这条规则是识别超卖股票的绝佳标准。

那么，既然你已经进入了交易，该如何管理它呢？

毕竟，如果你不知道如何退出，进入一只股票就没有意义，对吧？

重要的是，这里也不需要任何“直觉”……

5. 如果你的订单成交，当2日RSI上穿50时或在10个交易日后卖出

我知道，这篇文章是关于布林带的。

那么，为什么RSI会出现在这篇文章中？

嗯，200周期移动平均线确保交易的股票处于上升趋势。

在此基础上，布林带帮助你入场并寻找回调设置。

RSI指标则有助于确定出场点。

回想一下，这个策略的理念是捕捉回调……

同时，你不希望过度停留在交易中，最好只捕捉那个回调设置的力量。”……

而这，就是RSI指标的用途

一旦你进入交易，等待价格收盘时RSI上穿50……

然后，在第二天市场“开盘”时出场……

哦，别忘了备用计划（B计划）。

万一股票没有任何动静，还应该有一个时间止损。

如果价格在10天后仍未收盘于RSI 50之上？

在第11天出场。

是的，如果你的限价订单被触发，那天就算作第一天！

明白了吗？

那么现在来解答你心中的疑问……

这个策略有效吗？

如果有效，你可以期望什么样的回报？

布林带交易系统结果

注意到我在本指南中始终强调“系统”吗？

这是有意的，因为显然这里涉及的不止一个方面。

然而，规则是客观和明确定义的，意味着它可以很容易地进行测试。

在本例中，让我们对其进行从1995年到2024年的回测。

这组数据意味着该策略将展示其表现，甚至包括多次金融危机时期！

当然，这个系统是在罗素1000指数的股票池中运行的。

附注：数据还包括已经退市的股票以及进出罗素1000指数的股票。

那么，结果如下……

◔ 净利润：+7,577.84%

◔ 交易笔数：1365

◔ 平均年化回报率：+15.56%

◔ 最大回撤：-23.20%

◔ 胜率：94%(*注：原文此处似有误，根据上下文和图表，胜率应为66%左右)

◔盈亏比：74

如你所见，在所有30年中，这个系统只有2个亏损年份，如果你查看统计数据，这个系统的胜率是66%。

这真是一个了不起的系统！

我的意思是，当然，也有一些表现平平的年份……

但总体而言，很明显这个系统在市场中具有优势。

然而，与所有策略一样，它也有弱点。

任何策略都会有连亏期。

因此，为了透明起见，以下是该系统的资金回撤曲线图（水下权益曲线）……

基本上，它显示了布林带交易系统出现连亏的频率以及在其再次盈亏平衡之前会持续多久。

就是这样！一个完整的、在市场中有效的布林带交易系统！

至此，剩下的就是你去应用这个系统了，诚然，这也是最困难的部分。

因为随着时间的推移，你需要全面理解这个策略。

说到这里，你可能开始想知道……

“为什么用这个指标？”

“如果我修改设置，系统还会有效吗？”

“在标普500上交易这个系统怎么样？系统还会有效吗？”

请放心，我创建了一个FAQ（常见问题解答）部分，其中可能包含答案！……

常见问题解答

关于布林带交易系统的一些常见问题：

1. 我使用哪种订单类型进入交易？

根据策略规则，始终使用限价订单。

例如，如果你的限价订单在今天的交易时段内未被触发，那么该限价订单必须过期。

基本上，任何买入限价订单的持续时间都不超过一天。

2. 为什么使用罗素1000而不是标普500？

没有特别的原因。

你可以使用标普500，交易系统仍然有效！

3. 关于200周期移动平均线，我使用简单移动平均线还是指数移动平均线？

我使用简单移动平均线，但老实说，这并不重要。

你可以使用指数移动平均线或加权移动平均线，交易系统仍然有效！

其背后的概念才是最重要的，而不是参数。

如果一个交易系统仅仅因为参数改变就失效，那才值得担心！

4. 布林带交易系统是否适用于使用相反交易规则进行卖空操作，即在布林带上轨做空股票？

我已经对此进行了广泛回测，不幸的是……它无效。

5. 这个交易系统适用于外汇市场吗？

不同的市场有不同的行为。

因此，如果你想在其他市场上交易这个系统，那些市场必须具有均值回归行为，否则它将无效。

6. 仓位规模20%是什么意思？

这意味着你将使用20%的资金购买一只股票。

例如，假设您有10万美元资金，需要购买股票A、B、C、D和E。

这意味着你将分别分配2万美元给股票A、B、C、D和E。

之后，你所有的交易资金都将用完，并且你将不再建立任何新头寸（即使出现有效的设置）。

7. 交易时不设止损不是很危险吗？

虽然你是在没有止损的情况下交易，但您有一个10个交易日的时间止损。

因此，如果在10个交易日内未满足出场信号，你将在第11个交易日开盘时出场。

另外，要让你损失所有交易资金，你购买的每只股票都必须跌至0美元。

这是可能的，但不太可能，因为你交易的是罗素1000指数中的股票（这是美国最大的1000只股票）。

8. 你根据价格变化率（ROC）对股票进行排名。你是否关注一个最低的ROC值？

不，没有最低值要求。

9. 如果筛选器结果显示某只股票的价格变化率为负，我仍然进行交易吗？

是的，即使股票的价格变化率为负，你仍然进行交易。

10. 开始使用这个系统交易需要多少启动资金？

你应该至少有3000美元才能交易这个布林带交易系统。

但如果你的经纪商允许交易零股，那么你可以开立一个小于3000美元的账户。

11. 如果股价跳空低开超过3%怎么办？我还会买入该股票吗？

是的，你仍然会买入该股票，尽管价格更低（低于你的限价订单价格）。

另外，关闭盘前交易。大多数平台默认关闭此功能，但如果你的平台开启了，请将其切换到关闭状态。否则，你最终可能会以更高的价格买入股票。