金价暴涨，料商却跑路了！深圳水贝，怎么会暴雷呢？

平地一声雷！

这两天，“深圳水贝料商暴雷”等字眼频繁出现，称有十余家料商集体失联，涉及金额超2个小目标！

相关内容疯狂传播，引起了不少投资者恐慌。

掌牛哥就奇怪了，金价持续大涨，本应顺势盈利的商家怎么会跑路呢？所谓暴雷，又是怎么回事？

01

赌金价下跌 搞期货买卖

先来看看最新的官方口径——

首先，网传名单上大部分商家都在正常经营，只有“君豪”“粤宝鑫”等几家料商暂停营业，涉案金额也被严重夸大。

根据媒体报道，“君豪”公司的老板已经主动向警方自首，而“粤宝鑫”公司法人代表，至今去向不明。后者门店已被贴上封条，通知写着与该公司有业务往来经济受损的人员，可移步派出所登记。

综合多方资料显示，涉事的“粤宝鑫”经营两年多了，一直为下游商户提供黄金原料，相关维权群内已有三四百人，每个商户的损失大多在万元以上。

2个小目标是太夸张，但几百万，估计少不了。

因此，目前可以确认的信息有：

深圳水贝市场的确有料商暴雷，受损失的商户和消费者多达数百人，公安部门已经依法介入。

捋完事情经过，再来说说背后原因。

料商，是指从上游供货方回收黄金或者采购黄金原料，向下游小商户供货的黄金原料交易商。

料商在供货时，一般会与下游客户以当下市场价为基准，锁定一个交易价并收取定金。但是料商从进货到交货，这一进一出是有时间差的。

操作规范的交易商，在与客户锁定价格后会立刻进行对冲，每在现货市场卖出一笔黄金，会同步在期货市场买入一份等额的黄金合约。

如此一来，无论价格如何波动，自己在现货市场上的亏损，都能被期货市场上获得的盈利所抵消，而稳赚一个服务费。

但深圳水贝一部分的料商，却是空仓交易，盈利大头来自做空金价。

他们手握现金，拉长交付周期，等待金价变化。如果金价下跌，他们便以更低的价格购入黄金，再按照此前锁定的高价格交付给客户，从而赚取价差。

在这种模式下，料商变成事实上的“庄家”，赌的是未来金价会降。

以前金价稳定，有涨有跌，风险相对还小一些。但从去年年底开始，金价一路狂飙，让不少人相信这已经是高位，也让坐庄的料商们长期亏损。

根据9月16日上海黄金交易所的黄金T+D价格，盘中最高触及838.79元/克。如果一个料商在金价780元/克的时候接了单，拖到近期才去兑付，意味着每交付一克黄金，就要承担近60元的亏损。

如果涉及的订单是10公斤，亏损就是60万元！

这个时候，料商手头单子越多，亏损越大，继而导致资金链断裂，无法向下游商家兑付黄金。

网上也有消息称，水贝料商爆雷并不是单单因为黄金买卖，而是因为他们允许客户通过预定价玩“对赌”——散户只需支付整单2-3%定金，就能锁定大批黄金，享受看高或看空带来的收益。

不管哪种模式，雪球都是越滚越大。

最终，压死自己。

02

美联储降息 全球投资疯狂

尽管，深圳水贝料商暴雷不像网上说的那么严重，但也给了情绪高昂的投资者们当头一棒。

普通人投资，要理性，要权衡风险，更要通过合法合规的渠道赚钱。

根据深圳市罗湖区人民法院及深圳市中院对此前料商交易纠纷的观点，此类交易属于非法期货交易。根据《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发【2011】38号）第二条第六项，未经国务院相关金融管理部门批准，不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所，其他任何交易场所也不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。

因此，相关交易行为往往会被法院认定为无效，投资者和料商根据各自的过错承担责任，通常料商只会赔偿投资者和客户50%-70%的损失。

换句话说，余下部分需要投资者和客户自己承担！

恰好今天凌晨，美联储降息落地，直降25个基点。

这意味着，全世界的钱都会流出美国银行，跑到各国进行投资。可以想象，国内A股、基金、金价和楼市只会更疯狂，市场交易量激增。

从风险性来说，将钱放在楼市还更稳妥些。

一方面，美联储降息会为中国提供更宽松的货币环境。国内很有可能跟随降息降准，房贷利率有机会进一步下调，刺激购房者入市。

另一方面，从历史经验看，美国一降息，中国楼市就拉升，譬如2007年、2019年两轮降息周期，就都是中国楼市比较火爆的时候。

加之大部分城市的房价，已经跌至近年新低，继续下调幅度有限而上涨的空间更大。再叠加金九银十，官方本来就在考虑更多的利好政策。

综合大环境和行业周期等等因素，趁现在，在一线城市置业，在广州买房。

都不失为一个好选择。

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