黄金投资升温 银行借“金豆”圈粉

在现货黄金近日接连刷新历史最高纪录的带动下，黄金投资理财热潮再度升温。9月17日，北京商报记者注意到，“攒金豆”正成为小红书等社交平台的热议话题，小克重金豆凭借低门槛优势，成为年轻人的“理财新宠”。这一趋势也吸引银行入局，部分银行营销起“攒金豆”活动，支持灵活购买。与此同时，黄金挂钩理财产品也迎来扩容，多数黄金“固收+”类产品近一月年化收益率在2%—4%区间，表现优于其他固收类产品。随着美联储降息预期不断升温，分析人士认为，尽管短期内黄金价格可能出现波动或调整，但整体上涨趋势仍将延续，投资者应通过定投或分批加仓方式平滑成本。

年轻人爱上了“攒金豆”

小金豆已经成为许多年轻人“尝鲜”黄金投资的首选。9月17日，北京商报记者注意到，在小红书等社交平台上，有关“攒金豆”的话题讨论度不断升高，1—3克的小克重金制品成为“香饽饽”。

“每月工资到账先买1颗金豆，一年下来就是12颗，也算有了‘小金库’，”在北京工作的白领莉阳（化名）展示着玻璃罐里的金豆收藏。相较一次性购买高克重金条，低克重的金豆投资压力较小，完美适配年轻人的储蓄需求，以当前金价计算，1克金豆的单价在880元左右。

与莉阳不同，在杭州一家金融科技大厂工作的陈鹏鹏（化名）采取“阶梯式”投资策略，今年5月，陈鹏鹏购买了一家银行的产品，开启了“攒金豆”计划，初期每月购买2颗，随着项目奖金的增加，逐渐增加金豆的数量，5个月的时间，他已经攒下了15颗金豆。

年轻人对金豆的追捧，也吸引了银行机构的目光，北京商报记者注意到，江苏银行近期在小红书营销该行推出的“攒金豆”活动，支持每月、每周甚至每天灵活“攒豆”。根据江苏银行手机银行App，该行自营金豆1克的售价为881.85元，产品材质为金AU9999，不过该产品不支持回购。

整体来看，银行推出的金豆通常重量在1—5克，多数银行的金豆采用Au9999黄金铸造，且配有质量证书、检测报告等文件。不过需要关注的是，此类浮动报价产品售价参考贵金属市场价格波动随时调整，投资者需注意下单信息。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，金豆以1克起售的低门槛投资方式，让年轻人能够以较少的资金参与黄金投资，既能分享黄金价格上涨带来的收益，又有效控制了风险，不易造成较大损失。这种兼具灵活性、安全性和增值潜力的投资行为，既符合年轻人的消费习惯，也满足了其对财富管理的初步需求。

黄金理财产品收益亮眼

投资小克重实物黄金之外，与“黄金”关键词挂钩的理财产品也成为年轻人关注的方向，9月以来，黄金理财产品迎来扩容，多家机构发力布局。

招银理财设立的“招银理财招睿焦点联动挂钩黄金15号固收类理财计划”不低于90%投资于固定收益类资产，不超过5%投资于挂钩SGE黄金9999的看涨鲨鱼鳍期权结构，该产品已于9月11日发售，风险评级为PR2（中低风险）；9月4日，光大理财设立的“阳光青臻盈7期（黄金挂钩策略）固定收益类”也已进入募集期。

北京商报记者通过中国理财网以黄金为关键词搜索发现，当前市场上存续的理财产品共有47只，今年以来理财公司已发行13只相关产品。收益表现方面，普益标准监测数据显示，从存续产品截至9月8日的收益表现来看，绝大多数理财公司发行的黄金“固收+”类产品近1月年化收益率位于2%—4%区间内，平均收益表现相对优于其他固收类产品整体收益水平，在近期债市震荡调整背景下实现了一定收益增强。

普益标准研究员刘思佳指出，从当前存续的名称带有“黄金”的理财产品来看，理财公司发行的多为风险等级为二级的“固收+”类产品，投资策略上相对较稳健，该类产品一般通过债券等固定收益类资产作为底仓，再搭配一定比例黄金相关资产作为收益增强，其中黄金投资多分为两种方式，一种是通过期权挂钩黄金资产的结构型产品，期权结构上多采用二元看涨和鲨鱼鳍等；另一种是通过配置黄金ETF等产品的非结构性产品。此外，多家外资银行此前发行的名称带“黄金”的产品，多为风险等级为四级和五级的全开放式代客境外理财产品，涵盖多投资币种，定位差异化需求。

展望后市，刘思佳进一步指出，当前，全球经济局势面临较大不确定性，伴随后期美联储进入降息周期，叠加各国央行购金行为延续，黄金价格长期上行趋势或延续，黄金配置价值或进一步凸显。一方面，理财公司可能通过增配黄金类资产优化配置组合，通过跨市场投资提升资产配置分散性，同时把握黄金价格上行红利，有利于提升资产组合收益性。另一方面，为响应市场多元化投资需求，理财公司在黄金理财产品创新性方面或有升级，比如在期权结构选择上或更具多样性，同时还可以在黄金投资的基础上搭配美债等其他类型资产进行配置多样化升级。

整体上涨趋势仍将延续

近段时间国际金价持续上涨，多次刷新历史高位。9月16日，现货黄金价格在盘中一度冲破3700美元/盎司，触及3702.93美元/盎司，创下新高；9月17日，现货黄金价格出现回落，截至20:20，现货黄金报3671美元/盎司。整体来看，据Wind数据，2025年年初至今现货黄金涨幅接近40%。

消息面上，美联储议息会议召开在即，当前，市场对于9月美联储降息25个基点的预期强烈，一旦美联储宣布重启降息，对黄金市场会带来哪些影响？投资者又该如何选择？在王红英看来，黄金近两日的冲高回落是一种技术性调整。由于前期积累了大量多头浮盈盘，部分投资者选择获利了结，导致价格回调，这种走势属于短期调整行为，并不影响黄金长期上涨的趋势。

王红英进一步指出，当前美国经济面临多重压力，一方面，推行的高关税及趋于保守的贸易政策，导致进口成本大幅上升，推升整体物价水平；另一方面，就业市场复苏乏力，政府财政赤字持续扩大，经济基本面承压。在此背景下，美联储若于9月底启动降息，将被视为稳定经济的重要举措。市场普遍预期9月降息大概率发生，一旦落地，黄金价格有望进一步走强，甚至短期内冲击3800美元/盎司的高位。即便美联储在9月暂缓降息，黄金可能出现技术性回调，但调整幅度预计有限，下方3600美元/盎司将提供较强支撑。

“尽管短期价格可能出现波动或调整，但黄金整体上涨趋势仍将延续，长中期内走高是一个大概率事件，”王红英进一步指出，对投资者而言，建议将黄金作为资产配置的长期核心部分，占比可根据个人风险偏好维持在5%—15%之间，切忌一次性重仓入场，应通过定投或分批加仓方式平滑成本。

北京商报记者 宋亦桐