国产AI算力，这五家爆单了

最近好消息真多，国产卡卖爆，国产光刻机实测，国产金主持续下单。

国产AI算力火爆，这五家公司今年就实现了业绩飙升。

算力卡供应商，除了华为、寒武纪外，还有昆仑芯、平头哥、摩尔线程等厂商也爆单了。此外，上半年火山引擎GPU业绩同比增长超两倍。

头部云厂商成为重要推手。阿里计划三年投入3800亿元建设AI基础设施，同时，各地智算中心对国产化率有明确要求，提供了宝贵的应用场景。

T0：华为昇腾一家独大，霸主地位无人能撼？

在国产算力市场中，华为昇腾凭借其先发优势和全栈布局，稳居行业龙头地位。作为国内市场的出货量冠军，华为构建了从芯片、软件框架到应用生态的完整AI解决方案。其自研的CANN已形成相对完善的开发环境。

凭借强大的技术实力和市场号召力，据外媒预测，今年华为昇腾芯片的出货量预计将达到60-80万片。值得注意的是，尽管华为在技术上领先，但其生产制造环节仍受外部因素制约，供货稳定性存在一定挑战。但就整体市场份额而言，华为昇腾的领先优势在短期内难以被撼动，持续引领国产算力产业发展。

T1：阿里、百度“喂奶”，新贵狂揽万卡订单

在国产算力市场的竞争格局中，寒武纪、昆仑芯、平头哥和摩尔线程，可以称得上T1梯队，均实现了万卡级别的订单量。

寒武纪的表现尤为亮眼。凭借与字节跳动的深度合作，公司上半年实现营收29亿元，净利润10亿元，首次实现扭亏为盈，预计全年营收规模将达到50-70亿元，由此推算，全年出货量将达到约20-30万张。不过，市场也注意到其对单一客户的依赖度较高，这将成为未来发展需要关注的重点。

昆仑芯也已实现近十万卡的布局。作为百度自研芯片的代表，其早期主要在百度内部进行技术验证，已在搜索引擎、小度智能助手等业务中部署数万片。在完成内部验证后，公司开始向互联网、金融、工业制造等多行业拓展。今年2月，百度智能云采用昆仑芯P800芯片建成万卡集群，并计划扩展至三万卡规模。值得一提的是，P800芯片的显存规格较主流GPU高出20%-50%，在处理MoE大模型时具有明显优势。据半导体资深专家、电子创新网创始人张国斌表介绍，昆仑芯2代采用7nm制程，INT8算力达256 TOPS，FP16算力为128 TeraFLOPS，功耗控制在120W，能效表现突出。

平头哥基于阿里云，也低调发展出万卡到数万卡级别的规模。据悉，在中国电动汽车百人会论坛上，阿里云智能集团副总裁曾透露，小鹏、比亚迪已率先在生产环境使用国产芯片算力，阿里云将通过"异构双轨"策略，同步提供国产与进口GPU算力保障。表明阿里自研芯片已经具备对外供应能力。相信阿里自研芯片将和昆仑芯一样，快速对外提供服务。

摩尔线程作为GPU初创企业，已经成功度过初创期。公司上半年营收达到7亿元，在手订单超过20亿元，亏损大幅收窄，其算力卡产品已交付多家互联网企业、算力平台和AI公司使用。值得注意的是，按单卡平均售价10万元计算，摩尔线程在手订单已接近2万卡，与华为、寒武纪一同成为国内在手订单量突破万张的企业，这标志着其已进入主流厂商行列。

T2梯队：“打不死”的后浪，追赶前浪

沐曦采取了差异化的产品策略，专注于GPU板卡市场。2025年第一季度，其训推一体GPU板卡收入占比已高达97.55%，而服务器收入大幅下降。公司明确表示，以GPU板卡为核心是其既定发展战略。目前，沐曦的产品已完成与主流服务器、操作系统、AI框架等上下游生态的适配，并在多个智算集群中稳定运行。

壁仞科技的发展历程可谓励志。在被列入美国"实体清单"后，公司通过自力更生成功实现商业闭环。其"壁砺™"系列产品在中国电信的千卡集群项目中表现亮眼，实现了千亿参数模型训练线性加速比超过95%的优异成绩。该集群能够连续训练30天不中断，连续训练5天无故障，断点续训时间小于5分钟，完全满足大模型训练的严苛要求。

天数智芯则将目光投向资本市场。据彭博社报道，这家AI芯片制造商正考虑在香港进行IPO，计划募集3-4亿美元资金，为后续的研发和市场扩张做好准备。

国产算力卡市场正迎来黄金时代。从华为一家独大，到T1梯队群雄并起，再到T2梯队蓄势待发，云厂商自研芯片与独立芯片公司并行发展，共同推动国产算力进步。