Mysteel解读：生猪产能调控企业座谈会政策解读

2025年9月16日农业部召开的生猪产能调控企业座谈会，是年内第三次涉生猪领域重要调控会议，亦是政策力度最明确的一次——此前5月农业农村部“降重约谈”、7月畜牧业协会“产能座谈”均以引导性举措为主，而本次为两部委联合召开的国家级会议，直接下达量化调控指标。当前行业仍处于前期产能过剩的消化阶段，尚未进入末期，政策精准切入供需两端，短期将重塑9-12月价格博弈节奏，长期则为2026年行业格局划定发展方向，无论是规模养殖企业还是中小散户，均需围绕政策落地节奏调整经营策略。​

一、座谈会核心内容回顾​

会议以“控产能、提猪价、稳CPI”为核心目标，对行情影响最直接的三大关键内容需重点关注：​

1、能繁母猪量化调减：首次明确“双重100万头”任务——头部25家养殖企业需在2026年1月底前合计减少能繁母猪100万头；各省则依据2024年修订的《生猪产能调控实施方案》中划定的“能繁母猪正常存栏区间”，按当前实际存栏超出区间上限的部分确定本省调减幅度，全国各省合计再减100万头。​

2、当前出栏管控强化：在8月底头部企业已完成“出栏均重降至120公斤”的基础上，要求全年持续维持该出栏均重标准，严禁因短期价格回升再次提高出栏体重；同时明确并细化“严打二次育肥”的具体措施，强化流通端管控。​

3、资金与环保双重约束：资金端，明确“严控生猪产能扩张类信贷投放”，禁止银行向各类新建、扩建生猪养殖场项目发放贷款；对存量养殖企业贷款，仅允许用于饲料采购、防疫等生产周转用途，严禁用于能繁母猪补栏等产能扩张类支出。补贴端，财政部要求全面取消“生猪出栏量补贴”“新建养殖场基础设施补贴”等易刺激产能增长的政策，地方政府已启动存量补贴排查，预计10月底前完成现有违规补贴清理。环保端，结合“十四五”农业农村污染治理收官节点，生态环境部将生猪养殖场环保检查频次从“季度检查”提至“月度抽查”，对粪污处理不达标企业，直接暂停其生猪出栏检疫备案资格，倒逼低效产能退出。​

二、当前生猪供需简况

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据Mysteel农产品数据监测，截至2025年9月17日，全国外三元生猪均价为12.82元/公斤，已跌至近3年以来的最低水平。传统消费旺季逐步临近，市场供应与需求虽均有边际增加，但生猪价格仍维持弱稳调整态势。从供需增量对比看，阶段性供应增量仍显著大于需求增量：据Mysteel农产品对173家规模养殖企业的监测，9月计划出栏量环比8月实际出栏量增加1.29%，日均出栏量环比增加1.98万头，日度出栏目标环比提升4.67%。需求端，8月底至今样本屠宰企业开工率环比提升约3个百分点，日度屠宰量增幅不足20%；尽管双节消费预期与政策性收储对需求形成一定提振，但需求端整体增幅仍显有限。​

三、短期影响​

从近期市场动态看，头部集团月度出栏计划完成进度滞后1-2天，后续存在加量出栏需求；散户端则存在双节前集中出栏的倾向，预计9月全国生猪出栏价格或下探至12.5元/公斤的阶段性低点，猪价整体呈震荡下行态势，短期内供大于求的市场格局仍难以扭转。​

本次调控政策在短期内对猪价的利空影响已逐步显现。前期头部养殖集团通过阶段性缩减出栏量实现猪价短期止跌，本质是通过调节当期供应节奏以缓解即时市场压力，从而规避价格陷入深度下跌区间。短期缩量虽可暂缓价格下跌，但本质是将当期供应压力向后传导，后续随着前期积压生猪集中出栏与存量产能逐步释放，市场供应压力反而会持续累积，进而可能引发更为显著的价格下行风险。本次农业部与发改委联合出台的调控政策，恰好打破了头部集团此前“缩量控价”形成的市场博弈平衡，相当于明确“放开供应有序释放的口子”；政策导向虽在短期内加剧了市场供应压力（如淘汰母猪集中入市、降重生猪加速出栏），但有效规避了头部集团缩量带来的“过剩产能后移”风险，为后续市场供需回归平衡扫清障碍，本质是对前期“饮鸩止渴”式控价行为的纠偏。​

四、长期影响​

从长期维度看，猪价有望在2026年下半年迎来趋势性扭转，届时价格或回升至15-16元/公斤区间。​

产能优化后价格中旬或上移，待合计100万头能繁母猪调减任务落地后，2026年全国生猪出栏量预计下降5%，市场供需格局将从“供大于求”转向“紧平衡”，规模场头均盈利有望恢复至300-500元区间。​

其次在严环保、控信贷的双重约束下，中小散户退出节奏加速，头部企业市占率有望提升至45%以上，行业发展逻辑从“规模扩张”转向“效率竞争”。在出栏量增长受限的背景下，行业竞争逻辑将从“规模扩张”转向“成本控制与效率提升并重”：一是PSY（每头能繁母猪年提供断奶仔猪数）水平的竞争，头部企业当前PSY已达28-30头，计划2026年进一步提升至32头；二是饲料成本优化能力的竞争，头部企业通过自建饲料生产基地、对玉米豆粕等原料实施长期锁价等方式降低成本；效率优势将成为企业在行业调整期的核心生存要素。

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