挖掘中国资产投资机会 外资下半年以来调研A股公司近1800次

下半年以来，近400家外资机构密集调研A股上市公司，累计调研次数近1800次，释放出对中国资产持续关注的积极信号。参与调研的外资机构不仅包括高盛、富达、贝莱德、瑞银等国际知名投行和资管公司，还有老虎太平洋基金、Point72等知名对冲基金。

从调研方向来看，外资机构关注点集中在工业机械、电气设备、电子仪器、医疗保健等高端制造和科技创新领域。

外资下半年以来调研近1800次

Wind数据显示，截至9月16日，下半年以来共有395家外资机构现身A股上市公司调研名单，合计调研1782次。

具体来看，被称为“华尔街最疯狂赚钱机器”的Point72下半年以来调研A股上市公司59次，在外资机构中排名第一；高盛、美银证券、花旗环球、路博迈等机构的调研次数也均超40次。知名对冲基金老虎太平洋基金则调研了捷众科技、迈瑞医疗、爱博医疗、鹏鼎控股等4家公司。

从板块来看，工业机械、电气设备、电子仪器、医药保健设备等获得外资机构青睐。据统计，埃斯顿、华明装备、奥普特、天孚通信、蓝思科技、联影医疗、迈瑞医疗、百济神州等相关标的均获得50家以上外资机构的调研。

以埃斯顿为例，公司近日披露的投资者关系活动记录表显示，美林国际、花旗环球、摩根士丹利、法国巴黎银行、德意志银行、Point72等知名外资机构均现身调研名单。在调研过程中，外资机构较为关注下半年下游行业的需求情况。对此，埃斯顿表示，下半年下游行业需求仍会延续上半年的增长趋势，尤其汽车、电子、锂电等行业预计将继续保持较好增长。

联影医疗近日披露的投资者关系活动记录表显示，景顺、摩根大通、摩根士丹利、安联基金等外资机构参与了公司在今年8月的投资者关系活动。

积极挖掘A股投资机会

站在当前时点，多家外资机构认为，A股市场具有丰富的投资机会，尤其是科技、医药等领域。

路博迈基金首席市场策略师朱冰倩在接受上海证券报记者采访时表示，基于技术突破情况、政策支持和市场趋势，在硬科技的众多细分领域中，更看好半导体芯片和AI算法应用两个领域。

在朱冰倩看来：半导体是数字时代的“粮食”，其设备与材料是支撑整个产业发展的基石；AI则是新一轮科技革命的核心引擎，中国拥有庞大的互联网、云计算、智能制造、智慧城市等应用市场，为AI芯片提供了海量的应用场景和快速迭代的环境。

联博基金市场策略负责人李长风对上海证券报记者表示，在半导体设备、特色工艺、先进封装等细分领域，一部分创新企业能够将政策红利转化为技术优势。

“在这些领域，部分领军企业不仅在国内市场站稳了脚跟，还成功打入了全球供应链体系。这些企业凭借差异化技术优势和成本效益，通过国际顶级客户的认证，成为全球产业链中不可或缺的一环。”李长风称。

摩根士丹利基金近日发表公开观点称，展望A股后市，看好以下方向：第一，需求持续超预期的AI算力与AI应用；第二，创新能力持续提升、国际市场影响力扩大的创新药；第三，受益于“反内卷”政策、价格逐步临近拐点的新能源；第四，半导体、新消费、供给受限的资源品、受益于出海的高端制造等。