上海
带着最新开源模型的宇树科技，再次“点燃”二级市场对机器人的投资热情。
9月16日，Wind宇树机器人概念大涨近5%，相关机器人概念股午后爆发。全市场规模最大的机器人ETF（交易型开放式指数基金）全天成交额超25亿元，场内价格创成立后新高，同时，多只机器人主题ETF涨超3%。
今年以来，在大科技板块行情带动下，多个与科技主题相关的ETF获得资金关注。其中，上述规模最大的机器人ETF年内份额增长排在所有科技类ETF之首。
机器人行情将会迎来新的风口吗？
机器人ETF涨幅霸屏
9月16日，机器人概念股掀起涨停潮——宇树科技带来的最新开源模型震惊四座。
9月15日晚间，宇树科技公众号宣布开源UnifoLM-WMA-0，这是宇树科技跨多类机器人本体的开源世界模型—动作架构，专为通用机器人学习而设计。
在宇树科技发布的真机部署视频中，展示了机械臂完成堆积木、收纳文具、将相机放入包装盒等一系列操作。视频右上角还显示，世界模型的预测和实际操作几乎无差别。
今日午后，A股市场就展现出了对机器人板块的“狂热”，多只机器人概念股盘中拉升。截至9月16日收盘，汽车零部件ETF以5.26%的涨幅领跑全市场股票型ETF；受益于机器人概念股大涨，多只机器人主题ETF涨幅霸屏，十余只机器人主题ETF涨超3%。
图片来源：Wind
每当机器人产业迎来一次技术变革，就会引起资金的强烈反应。作为机器人行业的头部企业，宇树科技的机器人动态总是“牵动”着市场的心。从年内机器人主题ETF的涨势来看，主要有两波：前一波是年初至2月底，彼时宇树科技的人形机器人在春晚舞台惊艳全球，也带动了人形机器人板块的普遍大涨；目前，机器人ETF迎来年内的第二波上涨，且规模最大的华夏机器人ETF场内价格已在9月16日盘中创下新高。
Wind数据显示，华夏机器人ETF的最新估算规模超180亿元，9月16日的成交额超25亿元。实际上，今年以来，机器人ETF一直是比较受欢迎的股票型ETF，众多资金持续加码。数据显示，截至9月15日，华夏机器人ETF年内份额增长达到127.47亿份，排在两只券商ETF和化工ETF之后，在科技主题相关的ETF中增长最多。天弘机器人ETF年内份额增长居同类主题第二，达到59.29亿份。
再吹风 VS 有泡沫
今年，资金对大科技赛道的关注热度持续高涨。作为AI的落地应用之一，机器人板块近期的短期大涨是否蕴含泡沫风险，引发了市场的广泛热议。
“机器人板块的普涨阶段已告一段落，当前市场行情正逐步转向对业绩兑现能力的关注。”排排网财富研究员隋东在接受《国际金融报》记者采访时表示。
隋东注意到，目前资金更加青睐具备“客户验证、订单进展与量产规划”等实质支撑的标的，因此，板块内部分化趋势日益明显。
至于机器人板块是否会再现年初普涨的行情，他认为，尽管特斯拉人形机器人量产进程可能加快，加之政策层面持续支持，或将为板块注入新一轮上涨动力，但市场难以重现年初的全面普涨格局。
谈及未来长远发展机会，止于至善投资总经理何理告诉记者，“人形机器人作为AI技术发展的最佳落地场景之一，市场空间远超想象。随着政策扶持、资金补助，人形机器人产业链企业将百花齐放。”
何理从技术发展的角度分析发现，随着人形机器人所搭载的大模型不断迭代突破，其通用性和可靠性不断增强。在硬件端，头部厂商的技术方案也越来越成熟，精细度越来越高。目前，产业端已进入大批量量产的前夕，订单指引愈发明晰，量产规模有望迅速扩大。
从投资角度来看，何理认为，机器人板块将不断受到催化并持续创新高。“优先选择那些主业竞争力强、现金流稳定，能够将业务拓展至人形机器人领域且具备明确边际增量的供应链头部企业”。
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