美联储降息倒计时！还有“便宜”可捡吗？

北京时间9月18日凌晨，美联储9月议息会议将召开，据CME FedWatch Tool数据，本次降息概率高达100%，降息25bp概率为95.9%，降息50bp概率为4.1%。

自8月底以来，黄金、港股、科技连续上涨，已提前定价9月降息25BP的基准情形，但考虑到美日今天传来关税好消息、以色列突袭加沙、还有中国在AI、芯片、创新药等领域的技术性突破，基哥认为，未来很长一段时间，市场都会在这种内外、好坏拉扯的消息中震荡向上。

那么关键问题来了，现在还有什么值得买？

当前定价已反应25BP降息预期

板块轮动下，早买早合算

实话说，在这种全球性放水的宏观背景+中国政策扶持+经济复苏信心下，今年的市场基本你不买太差的票，总是会板块轮动轮到你的，关键在于——买早和买合算的资产。

所以基哥直接拉取了当前有ETF基金产品跟踪，PE（TTM）≤30倍，最新收盘日主力净流入>0，年内涨跌幅>0的指数，按年内涨跌幅排序，最终筛选出47只指数，如下所示：

不得不说，港股科技和中国互联网太能打了，难怪南向资金持续净流入，涨那么多也比A股划算。（AH股最新价格比1.93）

基哥给大家看低市盈率指数的意思，不是觉得贵的上涨可能性就小。比如，今年创新药涨50%的时候基哥不敢买，谁知道它后来能不停拿下突破性成果和超预期订单，现在都破100%了。还有AI、机器人近期因为阿里巴巴/马斯克10亿美元增持、宇树开源UnifoLM-WMA-0等再度拉升。

但便宜总归是基民们心中的更加安全的地方。当然以上便宜的资产中，我们还是要精心挑选更有想象力的，这样一筛选，港股科技永远是我的爱（仅次于纳斯达克和标普500）。

更何况，港股一直都是外资参与中国资产投资最方便的渠道。

若降息超预期，

会否复制“924”行情？

虽然，降息50个基点的可能性较小，但中美还是有期待的声音。结合8月中美经济数据，不少机构都认为美联储和中国都存在出台超预期刺激政策的可能性。

借鉴去年“924行情”经验，美联储降于2024年9月19日，美联储超预期降息50BP，5天后，在9月24日的国新办发布会上，央行联合证监会、金融监管总局推出包括降准、降息、降低存量房贷利率、统一房贷最低首付比例，并新设两项资本市场结构性货币政策工具在内的一揽子措施，为中国资产打开上行空间。

今年以来，央行始终维持政策定力，或意在为未来预留政策调控空间。

美联储降息预期下，外资已提前流入A股市场。据申万证券统计，8月全球被动型权益资金流入中国市场的规模达36.84亿美元，较7月的3.13亿美元显著提升；主动型权益资金流出规模为5.42亿美元，较7月的18.83亿美元大幅收窄。

摩根士丹利近期的一份调查报告显示，美国投资者对中国股票表现出远高于2021至2024年的兴趣。其中，对AI人形机器人、生物科技及创新消费领域是主要关注焦点。有会面超过90%的美国投资者明确表达愿意增加中国配置，这是自2021年初中国股市见顶以来最高水平。

摩根士丹利报告显示，8月份全球范围的对冲基金对中国股票资产的净买入规模创下六个月以来最大；高盛的统计数据显示，在8月，全球对冲基金对中国股市的净买入规模创下自2024年9月以来的新高，并且对冲基金们对于中国股票市场的仓位上升76个基点，至两年来的高点。

重要提示：如果利好消息和预期一致或者不及预期，可能会在发布后回调哦~不过还是那句话，基哥认为未来很长一段时间，市场都会在这种内外、好坏拉扯的消息中震荡向上。