纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%；激光雷达龙头禾赛科技再获Robotaxi公司大订单金额超4000万美元——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.11%，标普500指数涨0.47%，纳斯达克综合指数涨0.94%，标普500指数、纳指创收盘新高；大型科技股普涨，谷歌涨超4%并成为第四家市值超过3万亿美元的美股上市公司，特斯拉、甲骨文涨超3%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%；理想汽车涨超6%，哔哩哔哩涨超5%，蔚来涨超4%，小鹏汽车涨超2%，阿里巴巴、拼多多、网易涨超1%。

2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.90%，报3719.50美元/盎司；COMEX白银期货涨0.84%，报43.19美元/盎司。国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.94%，报63.28美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.69%，报67.45美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.21%报23748.86点，法国CAC40指数涨0.92%报7896.93点，英国富时100指数跌0.07%报9277.03点。

（二）行业掘金

1、据报道，2025年9月19日，华为CANN全面开源开放专题会议将召开。开源开放CANN架构是改变AI格局的重要一步。许多中国 AI开发者选用英伟达GPU，原因在于其CUDA平台多年来已成为行业默认的开发环境。华为开源CANN平台，就是要打破英伟达对于开发生态的垄断，提供在国产AI上构建应用的替代平台。华为开源昇腾CANN架构，是中国AI产业的重要转折。开发者可像搭积木般自由组合算力模块，打破技术垄断的同时，为国产AI基础软件协同发展开辟新路径。

点评：CANN是华为昇腾AI编程语言，可对标CUDA之于英伟达，ROCm之于AMD，是高效调用昇腾的关键。Mind套件是华为开发好的工具库，包括已经适配好的200+常用模型，如Deepseek等，以及推理框架。CANN中最重要的是算子，可类比为封装好的工具，算子数量越多，算子与模型适配度越高越好。此前华为CANN中已有近3000个算子，数量与CUDA差不多。开源目的是激励开发者使用CANN，创造算子丰富华为生态，扩大昇腾影响力，寻找一批合作伙伴共建生态。概念股包括同有科技、东方国信、皖通科技等。

2、据报道，英伟达要求供应商开发MLCP技术，单价为现有散热方案3-5倍，由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上，现有散热方案无法应对，英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的三至五倍。英伟达正推动的一类名为 MLCP（微通道水冷板）的水冷散热组件，以应对AI GPU 随代际更替不断上升的发热。MLCP通过在封装上的蚀刻水道尺寸可降低至微米级别，同时均热板、水冷板、IHS封装顶盖、裸晶也将高度整合，进一步提升散热效率。

点评：算力散热产业链正从“技术突破”转向“规模化应用”。随着AI算力提升，其功耗呈指数级增长，散热技术从可选项变为必选项。AI大模型训练算力需求3-4个月翻一番；中国东数西算工程深化，要求新建数据中心PUE≤1.25，推动散热组件需求；制冷系统在数据中心总能耗中占比超20%，是除IT设备本身外最大的能耗来源。微米级水冷组件技术是一种先进的高效散热解决方案，相较于传统风冷和常规液冷，具有革命性的优势，尤其在处理高功率、小尺寸的热源时。概念股包括高澜股份、南风股份、飞荣达等。

3、9月15日，禾赛科技宣布与一家美国领先的头部Robotaxi公司进一步深化合作，签订了价值超过4000万美元的激光雷达订单。禾赛将作为其唯一的激光雷达供应商提供远距和近距激光雷达产品，订单计划将于2026年底前完成交付。激光雷达具有高精度、真三维、抗干扰的物理特性，能稳定地精准感知环境目标。大幅提升智能驾驶汽车在复杂城市环境中行驶的安全性、博弈能力，以及环境适应能力。9月13日，工业和信息化部等八部门发文，提出推动智能网联技术产业化应用，有条件批准L3级车型生产准入，推动道路交通安全、保险等法律法规完善。

点评：激光雷达作为高阶智驾系统的核心传感器，早期其占整车成本比较大，在过去几年中，激光雷达的单颗成本从数万元降至现在的2000元到3000元，价格下降也带来了相关主机厂出货量的提升。规模效应已显著凸显，相关主要主机厂销售毛利率已逐步探底回升。随着成本下行，预计搭载量和渗透率将继续提升。此外，NOA渗透率逐步提升，Robotaxi渗透率提升，AEB强制上车以及自动驾驶政策、商业配套逐步完善，都有利于激光雷达未来需求增长，出货量有望进一步提升。概念股包括联合光电、宇瞳光学、万集科技等。

（三）避雷针

海力风电：公司发布公告，持股9.99%的股东、董事、总经理沙德权计划通过集中竞价的方式减持本公司股份累计不超过200万股。

北纬科技：公司发布公告，持股3.63%的公司董事许建国计划以集中竞价、大宗交易方式减持其持有的公司股份不超过507.08万股，占公司总股本比例0.91%。

日科化学：公司发布公告，持有本公司股份599.69万股的股东赵东升计划通过集中竞价交易、大宗交易的方式减持公司股份不超过599.69万股，即不超过公司总股本的1.29%。

逸豪新材：公司发布公告，持股5.51%的赣州逸源股权投资基金合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过165.5万股，即不超过公司当前总股本的1%。

华光新材：公司发布公告，公司持股9.6%的股东铧广投资因自身经营发展资金需求计划通过大宗交易或集中竞价方式减持公司股份不超过270万股，即不超过公司总股本的2.9972%。

中源家居：公司发布公告，持股28.93%的实际控制人、董事长、总经理曹勇计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过378.57万股，减持比例合计不超过公司总股本的3%。

经纬恒润：公司发布公告，公司持股11.51%的股东兼董事曹旭明因自身资金需求拟以集中竞价交易方式和大宗交易方式减持公司股份不超过100万股，即不超过公司当前股份总数的0.8336%。

中创环保：公司发布公告，持股4.22%的股东邢台辉昇智锋企业管理咨询有限责任公司计划以集中竞价交易或大宗交易的方式减持其持有的本公司股份合计不超过770.98万股（占本公司总股本比例不超过2%）。

德林海：公司发布公告，公司持股1.79%的董事孙阳因个人资金需求拟通过集中竞价方式减持其持有的公司股份不超过50.56万股，占公司总股本的比例不超过0.4474%，占其个人本次减持前所持公司股份数量的比例不超过25%。

爱仕达：公司发布公告，控股股东爱仕达集团有限公司一致行动人台州市富创投资有限公司持有公司股份1076.4万股，占公司总股本的3.16%。因自身资金需求，富创投资拟通过集中竞价或大宗交易方式减持其持有的公司股份不超过1021.92万股，不超过公司总股本比例3%。

上海医药：公司发布公告，公司控股股东上实集团计划在未来12个月内由其全资子公司上实国际，通过联交所系统以集中竞价方式增持公司H股股份，增持股份总量5500万股至7400万股，不超过公司有投票权股份数的2%，本次增持不设置固定价格区间，结合资本市场行情择机开展股票增持，资金来源为上实国际自有资金。

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