银行重大变革出现！私行放低身价内卷严重，普通用户却不沾光

想当年某人曾经说了句令人动容的话，“我们的存在就是为了令XX不安”。

如今这种局面，虽然不确定是不是他导致的，但是银行的生意确实是不好做。

越来越多的银行都开始放低了自己的身份，可是预想中的那种情况并没有出现，只能说如今他们的日子是真不好过。

现在银行圈里，私行业务越来越像 “闷声干大事”，财报里披露的信息少得可怜，但从 2025 年半年报里还是能看出门道：私行客户虽然只占零售客户的零头，却撑起了 AUM 增长的半壁江山。

妥妥的 “二八效应” 典范。可没人说的是，为了稳住这些大客户，银行付出的代价越来越大，看似风光的增长背后，其实藏着不少尴尬。

先说说私行有多重要。它被称作财富管理 “皇冠上的明珠”，客户起步门槛至少 600 万，户均资产千万级，搞定一个私行客户，顶得上成千上万普通客户。

更关键的是，很多私行客户是老板、企业掌舵人，手里攥着对公、投行业务的资源，银行拉到一个这样的客户，相当于打通了多板块协同的 “任督二脉”，战略意义远超单纯的财富管理。

今年上半年零售银行整体不好过，私行却成了 “救命稻草”。

验证代表性的银行后会发现，国有大行、股份行、城商行的私行客户增速，基本都超过了零售客户整体增速。

尤其是国有大行，私行客户的共项链甚至达到了四分之一的AUM增值！中信、宁波银行更猛，私行 AUM 增量占零售总增量的比例，分别达到 36.67% 和 42.2%。往长远看，这五年私行业务扩张得更吓人。

2020 到 2024 年，五大行中（除了邮储）私行客户数暴涨了近一半，累计多了 34.68 万户；AUM规模更是涨了60%，多了 5 万亿。

毕竟现在银行净息差越来越窄，零售AUM和财富中收成了衡量潜力的关键，私行这种 “高净值赛道”，谁又能接受在未来掉队？

但光鲜背后是越来越卷的竞争，以前只有银行做私行，现在券商、信托、家族办公室都来抢食，别说拉新客户，留住老客户都得下血本。

最明显的信号是，很多银行私行AUM和客户数在涨，户均资产却在降，除了农行其他银行上半年的私行户资产比去年还低。

比如平安银行，2023 年私行户均还 2100 万，今年上半年直接少了上百万！

为了抢客户，银行的招儿越来越多。有的直接降门槛，浦发银行 2023 年把私行门槛从 800 万降到 600 万。

客户数一下就上去了；有的搞 “准私行”，客户还没到门槛，先给私行待遇，提前锁客；邮储、农行则下沉县域市场，农行 2024 年还开了首家县域私行中心，从下沉市场挖增量。

更直接的是 “挖墙脚”—— 业内默认 “他行 VIP 就是我行 VIP”，靠更诱人的产品、权益把别家客户抢过来。

有银行朋友吐槽，现在做私行特别 “卑微”，客户选择太多，稍不留神就跑了。

为了留住客户，银行得拼各种稀缺资源：小到抢苏超门票、买热门潮玩、组织专属旅行，大到帮客户搞定子女名企实习、对接名医资源，经济价值和情绪价值都得拉满。

比如今年兴业私行曝出来的 “高端客户子女名企实习计划”，在私行圈根本不算新鲜事，连桥水基金的产品都成了 “金融爱马仕”，谁能拿到份额，谁就能吸引更多客户。

可问题在于，这种增长有点 “虚”。中国私行发展 18 年了，大部分银行还没跳出 “卖产品” 的圈子，收入主要靠金融产品销售佣金，跟 “高级零售银行” 没太大区别。

没有差异化优势和专业服务能力，只能靠砸资源、拼权益稳住客户，代价越来越大。

反观国外顶级私行，早从 “卖产品” 转向 “顾问 + 管家” 角色，靠专业能力帮客户穿越周期、传承财富。

比如 finews.asia 排行榜上的头部私行，大多有几十年甚至上百年历史，帮客户扛过好几次金融危机。

而国内私行虽然也想做家族信托、家族办公室，建立长期信任，但对手太多了 —— 不光境内机构抢，香港、新加坡的财富管理机构也盯着内地市场。

麦肯锡的数据显示，截至 2023 年底，香港和新加坡有 4000 家单一家办，超过 5550 亿美元资金从内地流向香港，4000 亿美元流向新加坡。

更可惜的是，中国作为全球第二大财富管理市场，至今没出一家真正的 “顶级私行”。

接下来亚太地区还有 5.8 万亿美元的代际财富转移，这本来是国内私行的机会，但如果一直靠砸资源换增长，不提升专业能力，未来的路只会越来越难走。

毕竟客户要的不只是短期权益，而是能长期守住财富的底气，这才是私行真正该拼的东西。

如今局面成为这样的地步究竟怪谁？或许这个谁也说不清，但是大家对于这种局面又是怎么看的呢？

只能说有合适的东西动动也不错，当然了，大家对于未来我们发展的前景还是看好的。