市场冲击3900点 存储行业迎来新催化

周五A股冲高回落，截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.43%，创业板指跌1.09%。沪深两市成交额2.52万亿元，较上一个交易日放量832亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少。从板块来看，有色金属板块表现活跃，存储芯片板块逆势上涨，创新药概念股局部大涨，而大金融、白酒板块集体调整。

9月4日，Sandisk宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。Sandisk表示正看到对闪存产品的强劲需求，这是受人工智能应用以及数据中心、客户端和移动领域日益增长的存储需求的推动，基于此，Sandisk决定对所有渠道和消费者客户的产品价格调涨10%以上。

9月12日，据报道美光向渠道通知存储产品即将上涨20%～30%，此次涉及不止消费级和工业级存储产品，汽车电子产品预计涨70%。据供应链消息，美光高层看到客户未来需求会明显提升。

消息影响下，存储芯片板块逆势上涨。存储行业此前一直在强调供给侧变化，主要为海外厂商减产→供需格局改善→存储价格涨价，但近期我们看到需求和技术侧均存在诸多积极边际变化，行业景气度有望持续提升。

目前，国内企业景气受利基产品价格变动影响。利基DDR4产品从25M3短缺以来持续涨价，带动DDR3价格上涨，有望延续至年底;NOR、SLC NAND等产品价格企稳回升。

未来，国内存储行业除了受益于海外景气逻辑的映射、涨价周期持续，还存在企业级存储&端侧存储产品占比提升，3D DRAM等技术创新等α逻辑，同时长存三期公司成立，国产化逻辑有望进一步强化。比如，江波龙已构建完整企业级产品线，佰维存储推出SP系列企业级PCIe SSD，德明利推出固态硬盘等企业级存储解决方案;兆易创新、北京君正均积极布局3D DRAM产品。

整体来说，存储行业需求迎来积极变化，国内公司享受涨价，需求增加，技术创新多重催化。

越声理财认为，目前市场中期处于上升趋势当中，短期市场虽有所震荡，但整体保持震荡上行的节奏。当前阶段，市场结构、热点方向以及节奏比指数本身更加重要。操作上适宜轻指数重个股，关注最近是否会有主线切换，可继续关注锂电池、光伏、风电、半导体、“反内卷”等方向，同时布局中报业绩确定高增长的优质品种。