刚宣布！688521，重大资产重组！明日复牌

【导读】芯原股份拟收购芯来科技97.007%股权，预计构成重大资产重组，9月12日复牌

中国基金报记者 闻言

9月11日晚间，芯原股份发布交易预案称，公司拟通过发行股份及支付现金方式，收购芯来智融半导体科技（上海）有限公司（以下简称芯来科技）97.007%的股权，并募集配套资金，预计构成重大资产重组。

芯来科技是国内首批基于RISC-V开放指令集架构打造应用生态的企业之一，而RISC-V是一种基于精简指令集原则的开放指令集架构。随着AI应用的驱动，中国的RISC-V产业迎来显著的发展机遇。

芯原股份发布的公告称，公司通过本次交易将构建开放的RISC-V硬件平台，打造开源的RISC-V软件生态，推动RISC-V生态体系在中国市场快速发展。

针对上述交易，芯原股份自8月29日开市起停牌，计划自9月12日开市起复牌。截至8月28日收盘，芯原股份报153元/股，总市值为804.3亿元。

交易对方包含小米产投

芯原股份回应近期股价波动

交易预案显示，芯原股份拟收购芯来科技97.007%的股权。由于芯原股份已经持有芯来科技2.993%的股权，交易完成后芯来科技将成为芯原股份的全资子公司。

芯原股份此前初步确定的交易对象包含胡振波、芯来共创（上海）管理咨询中心（有限合伙）、芯来合创（上海）管理咨询中心（有限合伙），合计持有芯来科技42.1208%的股权。

按照最新的交易预案，芯原股份的交易对象还包含小米产投、中关村芯创、上海君联、厦门建发等。

同时，芯原股份实施此次交易，拟通过发行股份及支付现金的方式，其中，发行股份的价格为106.66元/股，不低于定价基准日前20个交易日芯原股份股票交易均价的80%。

近期，芯原股份的股价出现较大波动。芯原股份自8月29日开市起停牌，在停牌前第21个交易日（7月31日）的收盘价为99.30元/股，停牌前一交易日（8月28日）收盘价为153元/股，区间累计上涨54.08%。

剔除大盘因素和同行业板块因素影响，芯原股份的股价在本次交易首次公告日前20个交易日内累计涨幅超过20%，达到《上海证券交易所上市公司自律监管指引第6号——重大资产重组》规定的累计涨跌幅标准。

芯原股份发布的公告称，在筹划本次交易事项过程中，公司根据相关法律、法规和规范性文件的要求，采取了必要且充分的保密措施，限定了相关敏感信息的知悉范围，对相关内幕信息知情人履行了保密和严禁内幕交易的告知义务。

加速推进RISC-V规模化落地

标的公司尚未盈利

公告称，交易完成后，公司能够利用自身半导体IP和芯片定制平台的技术赋能能力，协同芯来科技在RISC-V领域的技术资源，加速推进RISC-V的规模化落地，进一步提升市场影响力和技术壁垒。

半导体IP是指已验证、可重复利用、具有某种确定功能的集成电路模块。芯原股份是一家依托自主半导体IP，提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。

芯来科技是全球RISC-V IP赛道第一梯队的代表性企业之一，产品已经应用于AI、汽车电子、工业控制、5G通信、物联网、网络安全、存储等领域。

第三方机构预测，2025年，全球基于RISC-V架构处理器核的芯片出货量将达800亿颗。目前，RISC-V在物联网、工业控制、车规级芯片等领域实现规模化落地。

同时，芯原股份试图通过本次交易，提升总资产、营业收入等主要财务指标，以及增强持续经营能力。

截至2025年6月30日，芯原股份的总资产为63.20亿元。2025年上半年，芯原股份的营业收入为9.74亿元，同比增长4.49%；归母净利润为-3.20亿元，2024年上半年为-2.85亿元。

来源：芯原股份2025年半年报

交易预案显示，截至2025年3月31日，芯来科技的总资产为4.34亿元。2023年、2024年及2025年第一季度，芯来科技的净利润（剔除股份支付）分别为-82.91万元、-761.74万元、-1209.75万元。

来源：芯原股份交易预案

公告称，芯来科技尚未盈利，主要是由于所处半导体行业具有技术密集、研发投入大等特征，并且对员工实施较大力度和较广范围的股权激励，导致股份支付费用较高。

编辑：黄梅

校对：乔伊

制作：小茉

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成

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