广东
消费电子板块“一哥”，立讯精密（002475.SZ），迎来一轮强势上涨！
9月11日，立讯精密爆拉强势涨停，全天成交额达到284亿元，4月至今，立讯精密区间最大涨幅已达到95.13%.
此前4月初美国发动所谓“关税战”，立讯精密曾4个交易日跌近30%，而今，不仅完全收复失地，总市值更是达到3836亿元，创出近4年的新高。
立讯精密大涨最主要的原因：
苹果利好频出。
1、苹果发布会，新产品涨价。
北京时间9月10日凌晨，苹果举办秋季新品发布会，新一代手机的中端和高端机型相比上一代产品涨价，这是苹果公司自2017年来首次提高新品起售价。
2、苹果预计上调首款折叠屏iPhone出货量预期。
9月3日消息，有“最强苹果分析师”之称的天风国际分析员郭明錤透露，苹果近期上调首款折叠屏iPhone的出货量预期，其中2026年达到800-1000万台，2027年更是高达2000-2500万台，展现苹果对折叠屏市场的雄心。
3、特朗普明确不对苹果加征关税。
当地时间9月4日，美国总统特朗普宣布，美政府将对未将生产转移至美国的半导体企业进口产品征收关税。他强调，若企业在美投资或有建厂计划，则可豁免关税。
特朗普称关税幅度将“相当可观，但不会过高”，并点名表示苹果CEO库克“不错”，因苹果已承诺未来四年在美投资6000亿美元。
换言之，苹果通过投资美国本土，换取了关税豁免。
在A股消费电子龙头中，立讯精密与苹果的关系最为密切。
2024年年报显示，立讯精密“第一大客户”占公司销售总额70.74%，这一比例高于其他A股果链主要龙头。
对第一大客户依赖过高，属于“双刃剑”。
一方面会造成公司经营风险，一旦大客户需求减少，公司收入就要受很大影响；
但另一方面，也让立讯对于苹果方面利好的反映，更为直接、敏感。
所以，可以看出，近段时间立讯精密的涨幅，在果链中明显突出。如8月以来，A股“苹果概念”最大上涨22.33%，而立讯精密这期间最大上涨47.77%。
此外，立讯精密布局了热门的AI算力，进一步打开公司估值空间。
去年以来，AI算力是A股超级热门概念，涌现出工业富联、新易盛、中际旭创……一批数倍甚至十几倍大牛股。
立讯精密布局了AI算力基建业务——数据中心（IDC）。
2024年，全球芯片巨头英特尔入股立讯精密子公司。媒体称，双方合作将聚焦于立讯精密的通讯与数据中心业务领域，该领域是立讯精密继消费电子之后，未来企业发展战略规划的“第二成长曲线”。
立讯精密2025年半年报显示，公司精准把握AI算力基础设施建设的历史性机遇，凭借在数据中心领域的深厚技术底蕴，为客户提供从高速铜缆连接（DAC/ACC等）、高速背板连接器到高速光模块、再到服务器电源及热管理系统的“铜、光、电、热”一体化解决方案。当前，公司在全球头部云服务商（CSP）及AI服务器客户中的份额持续提升，多款高速率、高附加值产品已实现批量交付。
目前，立讯精密基本面很强劲。这是公司股价持续上涨的基础。
2025年上半年，立讯精密营收1245.03亿元，同比增长20.18%，净利润66.44亿元，增长23.13%。上半年的收入和净利润，均创出历史同期最高水平。
同时，公司预计今年第三季度净利润为42.46亿元—46.99亿元，同比增长15.41%—27.74%，前三季度归母净利润108.9亿元—113.44亿元，同比增长20%—25%。
虽然经过一波上涨，但目前立讯精密估值依然不算高。
最新市盈率28.9倍，仍低于历史平均市盈率41.12倍。
对公司33万股东而言，未来或仍值得期待。
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