业绩“双增”的杭州银行，做对了什么？

ROE、拨备覆盖率领跑背后，是这家城商行在轻资本转型、区域经营、数智化发展等方面走在了可持续发展之路上

· 来源：轻金融 作者：李静瑕

在银行业分化加剧的2025年上半年，上市城商行以5.3%的平均营收增速、7.0%的净利润增速领跑各类银行，体现了依托区域经济活力、深耕细分市场的差异化优势。

不过，在城商行内部，业绩与竞争力分化依然很明显，优质的城商行的表现更为突出。

轻金融统计发现，无论是净利润增速，还是ROE与拨备覆盖率等指标，杭州银行都在A股42家上市银行中较为领先。这家城商行是如何构建特色化优势，平衡发展规模与效益，从而最终实现资本内生性增长与长期价值创造？

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稳健成长优势：业绩双增，高ROE高拨备

“低利率、低利差、低增长” 之下，极具考验城商行的生存智慧。

多年来，优质的区域银行一直是银行业表现最为优异的群体之一。如何扎根区域求发展，也是城商行赖以生存的基础。作为以杭州为大本营的城商行，杭州银行全面覆盖浙江，同时通过六大区域分行战略性布局辐射长三角、环渤海和珠三角等发达经济圈。

通过把区域优势做深，杭州银行5年以来净利润均保持了两位数增长。2025年上半年，杭州银行的营业收入与净利润再实现双增长。其中，实现营业收入200.93亿元，同比增长3.90%，实现净利润116.62亿元，同比增长16.66%，其净利润增速为上市城商行最高。其在浙江地区首先营业收入162.18亿元，占比80.72%，其中杭州地区的营业收入占半壁江山。

这一稳健业绩的实现，离不开上半年净息差降幅的收窄与资产质量的有效管控。

先来看净息差。截至6月末，杭州银行实现净息差1.35%，较上年同期下降7个基点，降幅所有收敛。面对净息差下行压力，杭州银行在上半年坚持“资配科学和资负前瞻”。在资产负债管理的总量平衡和结构优化、客户综合定价管理等方面采取措施来稳定净利息收入的增长。

例如，在资产端，积极布局高回报、低波动资产，加大对中小企业小微信贷、科创金融等领域的信贷支持，加大对低息资产的处置和管控；负债端，重点拓展低成本、高稳定的业务，加强对结算活期存款的吸存，严控高付息负债规模。上半年净息差呈现出了企稳的趋势。

若说净息差是短期盈利缓冲垫，那么资产质量与资本实力便是长期发展的压舱石。6月末，公司不良贷款率 0.76%，与上年末持平，在上市城商行中处于第二低的水平，同时拨备覆盖率依然高达520.89%，保持同业最高。更为关键的是资本实力的夯实，今年7月份，杭州银行杭银转债150亿元已经顺利完成了转股，6月末资本充足率14.64%，在上市城商行中最高，核心一级资本充足率提升至9.74%。

上半年，在“二二五五”发展战略之下，杭州银行坚持“客户导向、数智赋能，持续构建差异化竞争优势”的战略定位，持续推进打造“中国价值领先银行”。杭州银行的价值全面提升，上半年净资产收益率（ROE）在上市银行中最高，盈利能力优势凸显。

与此同时，杭州银行也积极与投资者共享稳健成长的成果。该行2024年度分红没有因为股本的扩大而摊薄每股分红的金额，现金分红总额达到了42.5亿元，同比增长38%。杭州银行表示2025年中期也将保持适时分红，实现了业务发展与股东回报的良性循环。

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不以风险来换发展：平衡规模与效益

城商行的竞争力，从来不是单纯比规模体量，而是比谁走得稳、走得远、走得更有特色。

对于中小银行而言，面对大行不断的市场下沉，选择一条“铤而走险”的发展路径提高风险业务的规模，是不可取的。因为风险换不来发展。那么，如何在低利率环境下，既能服务好实体经济又能实现可持续性盈利？

“在目前的市场情况下，我们要尽力保持‘量、本、利、险’的平衡和协调发展。就是我们的规模、成本、利润和风险要协调发展，其中起主导作用的还是规模和风险的关系。”杭州银行董事长宋剑斌的这一判断，精准切中当前中小银行经营的核心矛盾。

在“不以风险来换发展”的理念之下，杭州银行总结出了自己独特的发展经验，“对于风险可控的业务，积极去做、多做；对于风险不可控的业务，不做；对于看不清的业务，少做，使得业务的发展能够保持在一个可持续的状态。”

这种“有所为、有所不为”的定力，值得称道。而如何保持“量、本、利、险”的平衡？杭州银行形成了一套系统的方法论。

首先，是精准获取高质量客户，而不盲目追求客户数量。杭州银行从客户基础入手，推进“访客拓客一号发展工程”，重点做好渠道客户、战略客户、供应链客户三大方向，以及聚焦智能物联、生物医药、高端装备、新材料、绿色能源五大产业。6月末，公司金融基础客户数9.28万户，同比增加 1.30万户；零售条线客户数1085.91万户，较上年末增长3.50%。

其次，提升综合服务能力，向服务要收益。今年，杭州银行将“六通六引擎”当中的七项产品作为重点，包括“财资通”、“政务通”、“票证通”、“投融通”、“汇交易”、“易收盈”和“薪易宝”，围绕票证函业务、外汇等业务，在结算、代发等方面提供综合服务，以推进存款成本下降以及收入增加。

最后，是增强产业团队的能力。杭州银行将产业团队作为当前重点充实、加强的一支基础力量。在总行层面加强行业研究，对团队数智赋能、培训，积极推动AI助理的开发。业务作业层面，推行“铁三角”（即客户经理、风险经理和产品经理）的组合，帮助分支机构适应新的业务结构调整的需要。

正是得益于这一系列行之有效的举措，杭州银行实现了客户不断增长以及自身服务能力的提升，公司业务结构不断优化。

从零售业务看，围绕新“五位一体”零售战略，坚持财富引领、公私联动做代发、深化客群分类经营等方面，全面推进零售金融业务转型发展。上半年，杭州银行个人住房按揭贷款余额1099.15 亿元，较上年末增幅4.06%；个人消费贷款余额372.32亿元，略有增长。在战略上既避免了部分银行零售贷款激进扩张后不良反弹的问题，又贴合当前居民信贷需求。

公司金融大力拓展产业客群为主导，加强头部制造业企业攻坚以及科创金融深耕扩面，推动业绩的稳健又快速的增长。上半年末，公司类贷款总额7100.39亿元，增幅达到12.41%，其中制造业以及科技类贷款分别较年初增长23%、21%。

从行业视角看，杭州银行的启示是做好“平衡”，通过精准的客群定位、综合的服务能力、高效的团队支撑，最终实现可持续的价值创造。这恰恰是城商行灵活优势的关键所在。

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“轻资本”：提升可持续发展动能

轻资本转型，是国内外领先银行的一大共同选择，也是众多银行一直追求的发展目标，能增加穿越周期的稳定性。对于城商行而言，业务结构以传统信贷业务为主，以资本消耗为主要来源，要发展发展轻资本战略，面临困难重重。

银行要走轻资本道路，充满了众多挑战，需要进行长期的业务结构调整，在业务布局上的长期投入也难以在短期内见效，同时面临跨区域经营挑战以及相关专业人才的挑战。这方面，数字化转型为城商行“轻资本”战略转型，提供了有利的契机。

对于银行管理层，轻资本转型更考验战略定力，即如何在规模扩张理适度的情况下，来保持好效益、风险的平衡。在这一点上，杭州银行的轻资本战略始终锚定长期可持续。

“我们希望是‘轻资本’的发展路径，是一个‘有效益’的增长方式，是一个‘可持续’的发展状态。”宋剑斌表示。当前该行已具备内生增长驱动轻资本的能力，通过利润的留存也能支撑10%~20%的增长，尽量使得资产的扩张是一条“轻资本”的路径，同时尽量保持ROE的稳定。

当前，银行业非息收入增长面临困境，多家上市城商行手续费及佣金净收入出现了两位数的降幅。上半年，杭州银行实现非利息净收入70.04亿元，占比达到34.86%，占比位居上市城商行前三。其中，手续费及佣金收入28.13亿元，同比上升12.33%。

这背后，与杭州银行一直强调“轻资本”发展，大力拓展中间业务收入息息相关。

“展望未来，在当前低利率市场环境下，中间业务已成为商业银行转型发展的重要方向。”杭州银行副行长章建夫在业绩发布会上介绍，该行通过持续强化产品创新、流量经营、轻资本运营和国际化业务，以推动中间业务收入多元化增长。

其中，大公司板块通过提升和丰富企业客户综合服务，来提升中间业务收入。既巩固结算、代客、担保的业务增长，也拓展债券承销、资产证券化、投贷联动等业务；大零售板块重点推动财富管理业务的发展，强化与同业（包括其他业态）的联动，推进代销产品的引进与丰富；大资管板块，重点发力托管、资管等轻资本业务。

6月末，杭州银行的零售AUM余额6543.60亿元，较上年末增长8.66%。理财业务突破5100亿元，同比增长27.8%。托管与理财手续费收入增加，使得托管及其他受托业务佣金收入同比上升7.20%，结算与清算佣金收入同比上升70.93%。

数字化浪潮，给城商行推进“轻资本”发展战略带来新的发展机遇。一是数字化转型走向纵深，线上拓客渠道成为帮助城商行打破地域经营限制的利器；二是数字化技术能够帮助城商行更加精准地识别和防控风险；三是智能化的深度应用，能够助力城商行提升业务运营效率，优化成本结构。

对于正在全面推进“数智杭银”建设的杭州银行而言，已经将数字化贯穿于轻资本转型全过程，通过推进数字化创新和大运营转型，快速应对市场变化，支撑产品快速迭代。

在客户经营上，杭州银行将金融科技和数字化运营作为客户经营的载体、获客的抓手和风控的手段，推进线上线下融合，为客户在各种场景下提供便捷、高效、普惠、安全的产品和服务。截至6月末，杭州银行客服中心的机器人覆盖率 99.44%，智能化占比达 89.82%。在精准风控上，持续迭代“鹰眼系统”，扩展分层分类数据规则配置及 AI建模应用，搭建起客户安全评级体系。

在综合服务上，杭州银行也围绕人工智能、数字化建设，结合综合经营布局，在建设各类场景及开放银行等客户综合金融服务中，拓展拓宽中间收入的来源，提升中间业务服务效率与效益。

2025年，不仅是杭州银行“二二五五”战略规划的收官之年，亦是杭州银行首先行业“优等生”、“好银行”的愿景以及财务目标的重要一年。可以看到，杭州银行已经在战略转型、区域经营、数智化发展等方面构建起了自身的市场竞争力，走在了正确的可持续发展之路上。而这些竞争力的不断强化，成为支撑其未来长期价值创造的的强大动能。