广告收入激增84%+AI数据价值重估 Reddit(RDDT.US)获多家投行唱好 目标价最高看300美元

智通财经APP获悉，周三，杰富瑞维持对Reddit(RDDT.US)的“买入”评级，并将该社交媒体平台目标价从230美元上调至300美元。该机构认为，未来四年内，该平台在美国数字广告支出中的市场份额有望提升约65个基点，这一增幅与Snap(SNAP.US)、Pinterest(PINS.US)等同行水平相当。

以Reddit当前240.20美元的股价计算，这一新目标价意味着该股仍有25%的潜在上涨空间;目前，Reddit的市值约为450亿美元。Reddit股价盘中触及255.30美元的历史高点，当日收涨7.8%，至259.03美元。

此前，Reddit的营收增速已攀升至多年高点，日活跃用户(DAU)趋势近期也趋于稳定。杰富瑞指出，在此背景下，“营收增长的可持续性”已成为围绕Reddit的核心讨论话题。据InvestingPro数据显示，过去12个月，Reddit实现了近70%的亮眼营收增长，这一表现得益于91%的高毛利率支撑。

杰富瑞通过分析同行在商业化初期的市场份额轨迹发现，到2027年，Reddit的营收有望超出市场普遍预期35%以上。

这家研究机构表示，Reddit拥有庞大且持续增长的用户生成情境化内容数据库，该数据库对第三方生成式人工智能(Gen AI)模型的价值将持续凸显。

此外，该机构还强调，数据授权业务是一项“未被充分重视的看涨期权”，这项业务或能为Reddit的息税折旧摊销前利润(EBITDA)带来更大增长空间。预计到2027年上半年，Reddit在数据授权协议续约时，有望通过重新谈判大幅提高数据授权收入。

上述因素共同支撑了杰富瑞对Reddit股票的乐观预期，该机构表示，这为投资者构建了“具有吸引力的风险回报比”格局。

近期其他相关动态显示，Reddit公布的第二季度业绩表现强劲：营收与EBITDA分别超出业绩指引上限7000万美元和3700万美元;广告营收同比增速飙升至84%，增长势头显著。受此利好影响，多家投行也调整了对Reddit的评级与目标价：

德意志银行：看好其第二季度业绩及超预期的第三季度指引，将目标价上调至205美元，维持“买入”评级。

摩根士丹利：关注到Reddit用户指标优于预期，将目标价上调至230美元。

Citizens JMP：在财报发布后，将目标价上调至225美元，维持“跑赢大盘”评级。

美国银行：认可其出色的业务执行力及广告商数量50%的增幅，将目标价上调至180美元。

加拿大皇家银行资本：聚焦增长可持续性，维持“行业同步”评级，目标价定为210美元。

这些动态均反映出分析师对Reddit的积极看好，以及该公司稳健的财务表现。