创新药突发利空！机构情绪再减弱，黄金、储能仍被青睐

先说一下隔夜的突发利空消息。

“根据《纽约时报》报道，特朗普政府正在起草一项行政命令，计划对中国药品（尤其是实验性药物）实施严格限制。这一政策旨在遏制中国生物科技行业的快速发展，但可能对美国制药业供应链和患者获取创新疗法造成深远影响。”

消息内容不详细，但懂王还在“考虑”，但有可能通过。这个命令，字面上对于BD、license-out这种创新药授权影响不大，但是很可能让投资者联想到后面还有进一步的针对措施。

而直接在美国销售肿瘤药的百济神州直接跌了10.5%，可谓是措手不及。

今天创新药相关主题，大幅低开难以避免，如果低开不多可考虑减仓。关注下后事发展，要赚老霉的钱，就是这么操心。

而且，这个事情不只是单点问题，也同样会影响外资对整个东大资产的态度。隔夜中概股走得比较一般，预期恒生要低开调整一下了。

所以，投资这个事情，绝不是一直天时地利人和的。有人把波动当配置机会，有人总企图完美交易然后两面打脸。

下面常规看下数据。

又缩量了，跌破2万亿，粗糙的来讲，现在就是“真慢牛”了。从炒流量品种比如抱团甚至小微垃圾票的角度来看，容错率大幅降低。不是你本事不够大，是整体胜算降低。

而北向资金继续回落，交易热度还在降。

流动性指标下行，但还是一个正常范围内，但脱离狂热了。

我们分析了，不是说市场没机会了，而是大家都等着大级别利好或低吸空间出现，因此现在参与的积极性有限。

昨天我们早报分析了甲骨文的那个77%的增长，对于云计算的利好支持，可以用来观察下市场态度。CPO、液冷等前期抱团品种还是反馈最积极的，欲罢不止啊。因此，AI、国产芯片、储能电池、有色等景气赛道，反复活跃的预期还是很强的。

行业角度，老霉的AI活跃了一把气氛，港股也新高，储能、有色等略有调整。由于资金量有限，随时可能来个对调。

昨日申赎资金方面没有啥亮点，黄金、A500、化工、券商系总体流入，流出的幅度也不算大，宽基多一些。

融资余额小幅增长。

不过ETF方面融资增加的，还是债券为主，光伏、电池、港股系有一点增量，不大。

但恒生科技、创业板的融资偿还量确实很大的。起码相当多的游资，态度是趋向谨慎的。

看下隔夜消息面。

| 美国经济数据支持降息

-美国8月PPI同比+2.6%、环比-0.1% 均低于预期

老霉经济数据低于预期，降息+衰退担忧，长期支撑黄金向上。

| 储能、风电大单

-天合光能子公司天合储能近日与中国、拉美、亚太三大区域的三家客户签订了合计2.48GWh的储能产品销售合同

-南都电源：目前公司大储在手未发订单约7.8GWh，其中国内约5GWh，海外约2.8GWh，海外主要订单来源为澳洲、欧洲、英国等国家和地区

-金风科技：签署189.2亿元投资开发协议,计划在巴彦淖尔市辖区内投资建设风电制氢氨醇项目

储能、风电都有大单，储能主要还是海外的，这个方向调整2天，浮躁少了一些，逢低还是可以关注。

| AI“新热潮”？

昨晚关注点，主要就是看老美的AI能不能嗨起来，但感觉比预期的弱点。中概股有云业务的阿里、万国、金山云表现比较弱，毕竟甲骨文在美国科技股中不算龙头。

对于产业共振，还是看个长期，短期博弈太强，不给低吸空间参与的话很难受。

| 汽车景气挣扎

-蔚来拟发行最多1.82亿股A类普通股

-墨西哥寻求将亚洲产汽车的关税税率至多提高到50%

-六部门近日联合印发《关于开展汽车行业网络乱象专项整治行动的通知》

蔚来又要融资了，市场就认为你不行。昨晚美股蔚来大跌，而且会影响恒生科技。

而墨西哥是国产车出海第一大目标，一年30万左右。讲实话比亚迪滚装巨轮造了好几艘，卷全世界的劲头把人家吓坏了。

因此，汽车股今天也有压力。

其他关注：

-国家发改委郑栅洁：实施好提振消费专项行动 出台扩大服务消费若干措施

-拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会

以上是昨天盘中的消息。其实科技这些折腾一整，传统消费纹丝不动。现在消费有避险属性，而且股市涨了后多少有点消费提升。但指望无理由的“高低切换”，怕是不容易。低，永远不是交易逻辑。

-澜起科技：中电投控、珠海融英等拟合计减持不超2%

利空半导体。国产半导体，最大利好不是AI如何如何前景，是怎么替代英伟达。需要这方面的利好，来支持情绪。

周四总体态度谨慎些，如果急跌出了空间，总体控制仓位的情况下可参与景气赛道的短期博弈。但还是那句话：容错率降低了，不是你没有本事。

昨天分析的双创，是给那些想一直参与热门赛道的朋友的工具。而如果你本来就是谨慎理性选手，关注低位、低估值的就好，不要风格变来变去，容易两边打脸。

从资金面来看，大级别的主升基本结束，接下来慢牛节奏没那么爽快了，保持耐心！，