2.0%储蓄险测评：固收已死！

前几天给大家分析了2.0%的成人重疾险，整体涨价了15%。——

今天我们再来看下2.0%的储蓄险，依旧是和我们预想的一样，固定类产品的收益整体下滑了20%。

由于固定类和分红类非对称下调，这样一来固定类产品相比分红险，就会大打折扣。

这也是我们一直以来和大家强调的，后续增额终身寿等固定类产品会被边缘化，甚至退出历史舞台！

下面呢，就来给大家介绍下新出的2.0%固定类产品长啥样，对比之前2.5%的产品到底有多大的差距。

2.0%增额终身寿

这次主要来看固定类产品，分为增额终身寿和快返年金两类。

至于养老年金，由于当前新产品比较少，且此次收益受影响最大，所以后续我们单独出一篇文章。

先来看增额终身寿，最核心部分就是它的现金价值。

之前预定利率2.5%时期，拔尖增额后期的复利最高可以达到2.4%。

现在降至2.0%，意味着产品后期复利最高也就在1.9%左右。

这里我们以太平洋人寿福有余这个IP为例。在2.5%预定利率时，它就属于第一梯队。

现在它更新了2.0%版本产品福有余2025，下面我们就来对比一下两款现金价值层面的差别。

假设当前一位30岁女性，趸交100万的情况下。

(当然不是说大家一定要拿出这么多，这里只是为了方便计算展示。)

看到老版本福有余2024在保单第四年就可以回本，后续持续增值。

在保单第10年的时候账户里现金价值增值到118.9万，此时的复利是1.75%。

而现在2.0%的福有余2025回本时间要慢一年，要到第五年回本。

当增值到保单第10年的时候，现金价值增值到113.8万，两者之间差了5万。

前期差距虽明显，但尚可接受，随着保单持续，现价差距就非常大了。

保单第20年的时候，老产品福有余2024现金价值增值到152.1万，而新产品只增值到138.6万，两者相差了13.5万。

后续随着持有时间拉长，两者的差距越拉越大。

比如到保单第60年的时候，老版福有余2024的复利已经达到2.37%，新版的复利只有1.88%，两者之间收益相差100万左右，直接等于成本了，收益降幅在20%多。

当然，实际生活中买增额一般不会存那么久不领取，这里让大家看到真实收益差距。

那大家可能会觉得，这个降幅是特例，那我就再拉来几款增额来感受下2.0%增额的表现。

以新华人寿的E增福优享版、信泰人寿的如意尊泰来2026、和爱心人寿的守护神5.0这三款2.0%增额为例。

这三个i p也都是增额热门产品。

现在到2.0%，整体收益表现依旧处于能打的那一列，长期复利可以达到1.9%。

接下来，我们以30岁女性，年交10万让大家感受下。

&趸交

一眼望下去，会发现信泰如意尊泰来2026和爱心人寿的守护神5.0确实是瞄准2.0%的天花板设计的。

在保单第20年的时候，复利IRR可以达到1.8%。

再拉长一些，复利IRR直接突破1.9%，这个收益属于是非常极限的水平。

这样对比，太保福有余2025稍显劣势，要等到40年，复利才能突破1.8%。

未来也许还会有零星产品会往极致收益走，但也确实无法脱离2.0%预定利率束缚，天花板在这了。

相对2.5%的增额，就是整体降了0.5%的收益。

这个复利差，会随着时间和本金的增加愈发明显。

其他三年交，五年交的收益情况，和趸交大致类似，就不逐一举例了。

对比完增额，收益降幅预期在我们当初的预料以内，就是20%的大幅度下降。

2.0%快返年金

下面我们再来看下固定类的快返年金产品，收益表现如何。

之前2.5%时期，很多朋友入手了太平洋人寿出品的蛮好的人生这款。

现在它们继续延续这个IP，新推出一个版本，叫蛮好的人生2025。

对比了一下，新版蛮好的人生2025它的投保信息那些没变化。

它的版本一领钱规则，还是和老产品一样。

第五年领一波大的，叫祝贺金。

后续从第六年末开始每年开始领取固定的祝福金，相对少一些。

另外，它还新增了计划二。

不同的是这次，它新增了一个计划，区别在于第五年末的祝贺金给付比例不同。

对于不同缴费方式下，两个计划的祝贺金比例如下：

其中计划二的祝贺金要更高一些，具体差距后面给大家做个方案展示一下。

我们先来看当前新版本（计划一）与之前老版本的收益差距有多大。

这里还是以30岁女性，趸交100万的情况下。

当然这只是举例，实际这款产品的缴费门槛还是很低的，最低期缴5000元就可以买了。

先看领取，老版的蛮好的人生，在保单第五年末一次性领回总保费的7.6%，也就是76000元。

然后第六年末开始每年固定领取24810元，领一辈子。

折算下来前五年单利1.5%，后续每年单利2.4%，对比存款收益，简直是吊打的存在。

但现在新版蛮好的人生2025（计划一），在保单第五年末一次性只能领回总保费的3.5%，也就是35000元，相比之前少了一半多。

然后从第六年末开始每年固定领取，也从原来的24810元减少到现在的20030，缩水了20%。

累计下来，领取到保单20年，少领取11万多的利息；

领到保单40年，累计少领取20万多的利息。

现金价值上，两者的回本速度一样的，在保单第四年就可以回本，后续账户里的现金价值也基本可以超过本金，没啥大差别。

对比2.5%时期，现在同样的本金，要少领取20%的利息。

这就是真金白银的差距，和固定类增额降幅是一致的。

收益对比完，我和大家介绍下，前面和大家提到的计划二，看起来似乎更有诱惑一下。

我们就以30岁女性，趸交100万看下差别。

计划二在第五年末可以领取总保费的6%，也就是60000元，比计划一更多一些。

从第六年末开始每年领取19360元，比计划一少一点点。

算下来，由于前期领取利息比较多，所以在保单前40年，都是计划二累计领取更多。

相对应，会损伤一些本金，在保单第5年开始账户里剩余的现金价值维持在99万左右。

综合下来，两个计划的收益基本还是接近的，后期可以达到复利1.8%。

如果要是替代存款吃利息的话，可能计划二会更好一些。

好了，两类产品收益表现看完了，最后和大家说一下我的感受。

整体2.0%固收类产品收益还是挺卷的，几乎都是顶格设计了，且差距不是很大。

另外现在固定类产品吸引力真的很小，无论是从收益，还是从趋势看。

开头就和大家提到了，这次预定利率下调，普通型人身险和分红型人身险非对称下调的事情。

以往每次下调，两者都维持在0.5%的利差水平，而这次，预定利率仅相差 0.25%。

以增额终身寿和分红险相比，现在1.75%预定利率设计的分红险，优秀产品的保底复利就可以达到1.6%左右。

假设演示利率按照4%来算，根据分红险公式推算出，当分红实现率100%实现的情况下，分红险的预期收益可以达到3.3%。

具体我是以分红险预期收益公式模拟的：

1.75%+（4.0%-1.75%）*70%*100%=3.325%

当然这个公司保底部分是按照预定利率算的，实际要扣除运营成本这些，最后预期收益能达到3.1%左右。

也就是说牺牲0.25%的保证收益，有机会多获取1个多点的收益。

即便我们把分红实现率预期降低一些，假设70%情况下，最后的收益也有2.8%左右。

以及，再差一点的情况，只要把分红实现率做到30%左右，分红险的收益就可以超过固定类增额终身寿。

完全颠覆了曾经固定类和分红类产品的规则。

总体上，从收益角度，后续会有更多朋友更倾向于分红险的。

另一层面，站在保险市场的角度。

相比于固定类产品，保司会更愿意接受降低一些保证部分的收益，来放开手脚，去投资权益资产，即可拉高收益预期，又能降低利差损的风险。

未来产品分红化是这两年来，我们反复和大家强调的。

随着2.0%时代，当我们看到收益继续缩水的固定类增额和快返年金时，更加坚信我们的判断。

当然，进入分红险时代后，想要获得更高的回报，主要还是看你所选择的保险公司，它的投资能力、经营水平等各方面情况。

保司经营不好，分红部分收益就变少；保司经营好的话，就能达到预期收益。

这对用户有一定要求，要去审视这家保司的长期价值。

作为保险博主，我们依旧会帮助大家在未来的阶段，挑选出好公司、好产品。

只是这个阶段可以暂时观望一波，等后续产品丰富起来，再挑选。

以上就是2.0%新产品的大致情况，有关产品层面，还有想要了解的，可以留言告知，或者扫文末二维码让顾问老师一对一为你讲解下。