员工私下炒期货，竟把银行干倒闭了！

来源：懂私慕

1995年2月26日，伦敦金融城的清晨被一通电话彻底搅乱。英格兰银行行长办公室内，当那句“巴林银行宣布破产”传入耳中，在场所有人都如遭雷击——这家拥有233年辉煌历史、历经无数风雨的老牌银行，竟在一夜之间轰然倒塌。

究竟是怎样的风暴，能将这样一座金融巨擘瞬间吞噬？随着调查的深入，一个名字浮出水面——尼克·里森，巴林银行驻新加坡的28岁交易员。这个看似普通的年轻人，竟凭借一己之力，将百年银行拖入万劫不复的深渊。他究竟是如何做到的？让我们一同揭开这场金融灾难的神秘面纱。

巴林银行：

从辉煌到衰落的百年历程

巴林银行成立于1763年，由弗朗西斯·巴林爵士创立，早期以贸易融资起家，后转型为证券承销和投资管理，成为英国政府证券的首席发行商。其客户涵盖各国政府、社会团体及皇室成员，包括英国女王伊丽莎白二世。19世纪末，巴林银行通过为美国购买路易斯安那州提供资金，奠定了其国际金融领域的权威地位。

20世纪80年代，巴林银行成立证券部门，试图紧跟金融市场创新浪潮。然而，传统银行家对证券投机行为嗤之以鼻，导致内部文化割裂。1992年，巴林银行在新加坡设立期货与期权交易部门，由尼克·里森负责。这一战略决策成为悲剧的开端。

1995年，这家成立了200多年的银行却迎来了自己的末日。2月26日，英国中央银行——英格兰银行突然宣布了一条震惊世界的消息：巴林银行不得继续从事交易活动并将申请资产清理。10天后，这家拥有233年历史的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。

消息如野火般蔓延，全球金融市场瞬间陷入恐慌：东京外汇市场上，英镑兑马克汇率暴跌至两年新低；伦敦股市单日狂泻4.4%，投资者疯狂抛售股票；纽约道琼斯指数重挫29个百分点，哀鸿遍野。人们纷纷猜测，究竟是怎样的风暴，能将这样一座金融巨擘瞬间吞噬？

随着调查的深入，一个名字浮出水面——尼克·里森。

尼克·里森：

从“天才交易员”到“金融罪犯”

初露锋芒：从清算员到交易主管

尼克·里森出生于英国普通家庭，未接受过大学教育，但凭借逻辑推理能力和耐心，在金融领域崭露头角。1987年，他加入摩根士丹利银行期货与期权部担任清算员，负责核对交易记录、处理结算文件。然而，他并不满足于幕后工作，渴望成为交易员，在市场中直接创造利润。但这一愿望在摩根士丹利未能实现，1989年他转投巴林银行。

在巴林银行，里森的才能得到认可。他先在印尼分公司清理票证，帮助银行消除1亿英镑的负债，随后被派往新加坡，负责期货与期权交易部门的清算工作。1992年，他升任新加坡分行期货交割主管，不久又兼任交易主管。交易与清算两大核心职能同时由里森掌控，这一制度漏洞为后续灾难埋下伏笔。

错误账户：“88888”的潘多拉魔盒

1992年7月17日，里森手下的交易员金姆·王误将客户买进20份日经指数期货合约操作为卖出，导致2万英镑损失。由于日经指数随后上升，损失扩大至6万英镑。里森未向上级报告错误，而是利用“88888”账户掩盖真相。这个账户原本是公司用来记录小额交易错误的，但在里森手里，却成了隐瞒亏损的工具。

此后，里森的违规操作愈发肆无忌惮。当交易员乔治因操作失误造成800万英镑损失时，里森再次将错误记入“88888”账户。为弥补亏损，他通过做账从伦敦总部获取资金，并利用跨市交易暂时掩盖问题。至1993年7月，该账户亏损达600万英镑，但里森通过在其他交易中获利暂时填平亏空，甚至伪造花旗银行5000万英镑存款证明，蒙混总部审计。

崩塌时刻：神户地震后的“死亡螺旋”

1994年下半年，里森判断日本经济将复苏，股市将上涨，于是以25倍杠杆大量买入日经指数期货合约和看涨期权。然而，1995年1月17日，日本神户发生7.2级地震，日经指数暴跌。至1月23日，指数跌破17800点，里森的多头头寸损失高达2.1亿英镑。

面对巨额亏损，里森未选择止损，反而陷入“赌徒谬误”——他坚信日经指数已严重低估，未来必将反弹。为挽回损失，他进一步加大投机：

· 持有6万份日经指数期货多头合约和2.6万份日本政府债券期货空头合约，占市场总持仓量的近50%；

· 每日需3000万至4000万英镑资金维持头寸，巴林总部在4周内汇入8.5亿美元，远超英格兰银行规定的海外分行资金上限；

· 通过卖出日本政府债券期货，试图以权利金支付保证金，但市场持续下跌导致保证金缺口不断扩大。

1995年2月23日，日经指数跌破18500点，里森的头寸损失达8.6亿英镑，相当于巴林银行资本与储备总和的1.2倍。此时，他已无力回天，畏罪潜逃。里森在逃亡途中于德国法兰克福被捕，后被引渡到新加坡受审，因欺诈罪被判六年半监禁，实际服刑四年后被提前释放。

深层原因：

制度、技术与人性三重失效

从事件发展来看，巴林银行的倒闭似乎是里森的赌徒性格一手造成的，但如果细究起来，巴林银行又是否真的完全无辜呢？

从制度层面看，巴林银行最根本的问题在于交易与清算角色的混淆。里森同时兼任交易与清算部门经理，这使得银行内部的风险监控机制形同虚设，为他的违规操作提供了极大的便利。

此外，巴林银行在内部审计和风险控制方面也存在严重不足。尽管总部已经注意到新加坡分行出现的错误较多，但里森总能巧妙搪塞过去，总部对其账目缺乏深入核实。例如，在1994年，巴林银行总部曾派人调查里森的账目，里森通过假造花旗银行5000万英镑存款竟然蒙混过关，而总部在查账过程中竟无人去核实花旗银行的账目，这无疑是巴林银行内部控制的重大漏洞。

管理层对金融衍生品风险的无知、无畏也是重要的原因。连里森自己都感到惊讶，他曾回忆说，“对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些钱。”

后记

后来，尼克·里森出版了自传——《我是如何搞垮巴林银行的》，该自传后被拍成电影《魔鬼交易员》。

据悉，里森在监狱服刑的过程中得上了癌症，与妻子的婚姻也走到了尽头，他曾尝试过自杀，日子过的十分消极。不过，在他出狱之后，用他一位朋友的话来说，“像换了一个人似的”，他甚至去攻读了一个心理学学位。

而且，他还成为了一个公众人物，时常以“反面教材”的身份出席讲座，谈论风险管理和商业道德。