中国联通获批之后，中国移动申请卫星移动通信业务牌照，卫星通信产业有望进入发展快车道——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.43%，标普500指数涨0.27%，纳斯达克综合指数涨0.37%，纳指、标普500指数均创收盘新高；大型科技股多数上涨，谷歌涨超2%，Meta、奈飞、英伟达、亚马逊涨超1%，刚刚发布iPhone 17系列手机的苹果收跌1.48%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.48%；哔哩哔哩涨超6%，阿里巴巴涨超4%，阿里巴巴将于今日上午在杭州西溪园区举行一场业务发布会；京东涨超3%，蔚来、理想汽车涨超1%。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.37%，报3663.80美元/盎司；COMEX白银期货跌1.31%，报41.36美元/盎司。国际油价走高，美油主力合约涨0.82%，报62.77美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.77%，报66.53美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.37%报23718.45点，法国CAC40指数涨0.19%报7749.39点，英国富时100指数涨0.23%报9242.53点。

（二）行业掘金

1、据工信部消息，近日工业和信息化部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可，中国联通可依法开展手机直连卫星等业务。中国移动也正在申请卫星移动通信业务经营许可，为依法合规开展手机直连卫星业务奠定政策基础，目前该申请已进入审核流程。在星地融合通信方面，2024年6月，中国移动完成全球首个手机直连高轨卫星基于运营商网络IOT-NTN IMS的语音通话实验室验证，2024年7月成立星地融合技术研究所，全面开展卫星通信技术攻关。2024年11月，中国移动携手中国时空发布北斗短信业务。

点评：中泰证券指出，此次中国联通获发牌照，补齐卫星移动通信业务，后续中国移动有望获发牌照，前期中国电信已有牌照，则三大通信运营商补齐卫星移动通信业务。通信运营商基于其C端客户群体黏性，有望加快推动我国卫星互联网形成“发星-组网-运营”闭环。近期中国星网连续完成三次发射任务，将三组低轨卫星互联网卫星送入太空，高密度发射节奏或显示卫星互联网建设进入加速期，刷新了我国航天纪录。概念股包括天银机电、超图软件、航天智装等。

2、9月9日，咨询机构BCG波士顿咨询发布《中国载人 eVTOL行业白皮书》。报告首次提出，预计到2040年，中国eVTOL市场规模将达410亿美元，年销量约16万台。其中，个人飞行eVTOL凭借目标人群对飞行体验、科技尝鲜和户外休闲等高端消费需求，市场规模有望达到230亿美元，占比约55%;出行eVTOL则依托城市空中交通网络的构建，在私人购买、商务包机、机场与高铁接驳等场景中持续发力，预计市场规模将达180亿美元，占比约45%。

点评：政策支持、监管放宽、基础设施建设与产业链发展等四大要素协同发力，中国有望成为全球首批eVTOL实现规模化应用的市场之一。从产业化落地角度看，低空今年的重心是基础设施建设+载物场景的无人机率先落地，基础设施建设是低空经济作为新兴产业落地的前提。如果后续低空相关政策能够落地，无人机仍将是今年的重点。民用各领域的应用场景也在逐步打开，无人机同时也是军民融合的重要载体。概念股包括商洛电子、苏交科、天银机电等。

3、9月9日，据市场监管总局例行发布会透露，目前，我国人工智能国家标准已经发布30项，正在制定的有84项，基本覆盖了基础软硬件、关键技术、行业应用和安全治理。今年，国家标准委在多模态大模型、智能体、具身智能等前沿方向，以及钢铁、电力等传统行业应用方面，新发布了10项国家标准，立项了48项技术文件，加速牵引创新走向落地。与此同时，国家标准委正全力推动15项人形机器人国标研制，下一步将重点攻关人形机器人安全、驱动技术、数据利用等标准。

点评：2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，尤其是随着宇树、智元等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势愈发明朗，2025年有望成为行业爆发起点。随着头部明星企业资本化加速，国内产业支持力度强劲，国产机器人出货量有望迎来大幅增长，核心受益两大方向，一是核心供应链，包括核心零部件、头部供应链及代工制造。二是应用场景，特种行业、巡检、物流场景有望率先放量，重点关注相关场景订单释放带来的业绩高弹性。概念股包括机器人、东土科技、汉宇集团等。

（三）避雷针

冠中生态(300948)9月9日晚间公告，持股6%的股东杨恩光计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份合计不超过207.68万股，即不超过公司总股本的1.48%。

玉马科技(300993)9月9日晚间公告，持股6.2%的股东寿光钰鑫投资中心（有限合伙）计划以集中竞价和大宗交易方式减持本公司股份累计不超过906.3万股，占本公司总股本比例不超过3%。

永新光学(603297)9月9日晚间公告，持股10.559%的大股东宁兴（宁波）资产管理有限公司计划通过集中竞价交易、大宗交易等方式减持公司股份不超过110.94万股，占公司总股本的1%。

中电港(001287)9月9日晚间公告，持股7.3747%的股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司计划通过集中竞价交易方式或大宗交易方式减持本公司股份数量合计不超过2279.7万股（占本公司总股本比例3%）。

雷迪克(300652)9月9日晚间公告，持股8.95%的控股股东、实际控制人的一致行动人日照中益仁私募基金管理有限公司－中益仁添益1号私募证券投资基金计划以大宗交易的方式减持本公司股份合计不超过266.78万股（占公司总股本比例2%）。

西部黄金公告，股东吐鲁番金源矿冶有限责任公司于9月8日至9月9日通过集中竞价交易方式减持公司股份910.99万股，占公司总股本的1%，减持计划已实施完毕。本次减持后，金源公司持有公司股份5449.01万股，持股比例下降至5.98%，权益变动触及1%刻度。

盟科药业(688373)9月9日晚间公告，持股8.91%的股东Best Idea International Limited、持股4.70%的股东JSR Limited及持股2.80%的股东GP TMT Holdings Limited计划根据市场情况拟通过集中竞价交易和大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计不超过3933.63万股，即不超过公司总股本的6%。

春光科技(603657)9月9日晚间公告，持股4.33%的金华市凯弘投资合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价交易和/或大宗交易方式减持所持公司股份，减持数量不超过80.16万股；持股0.84%的金华市毅宁投资管理合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价交易和/或大宗交易方式减持所持公司股份，减持数量不超过12.39万股。

天正电气(605066)9月9日晚间公告，实际控制人、董事长、总经理高天乐计划通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过807.3万股；减持比例不超过公司总股本1.6%。此外，高天乐的一致行动人高啸、高珏计划通过集中竞价方式分别减持公司股份不超过302.85万股、82.5万股，减持比例分别不超过公司总股本0.6%、0.16%。

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