广东
观点网讯：9月9日，华夏基金管理有限公司、中信证券股份有限公司就《关于华夏中海商业资产封闭式基础设施证券投资基金上市和中信证券-中海商业资产1号资产支持专项计划挂牌条件确认申请文件的审核问询函》的相关问询问题进行答复。
关于项目合规性，其表示，标的物业佛山映月湖环宇城项目、项目公司股权、标的物业租金收入现状均不存在抵押、质押等权利限制，就贷款合同涉及的抵质押担保措施相关约定已实质解除，因此基础设施项目不存在被设置权利限制的风险。
关于项目运营，其表示，项目存在主力店、次主力店和专门店等类型，最近三年及一期主力店平均租金单价（含物管费）增长率分别为1.91%、4.69%、0.34%和-2.76%；专门店平均租金单价（含物管费）增长率分别为9.46%、7.85%、6.10%和7.49%。2025年-2027年，拟到期租约面积占比分别为29.52%、15.75%和18.04%。最近三年及一期新能源汽车销售额分别为34600.01万元、82856.06万元、62906.00万元、4387.86万元。
关于项目估值和现金流预测，其表示，参数调整后，基础设施项目估值由首次申报的13.15亿元调整为12.90亿元，下降幅度为1.90%；
基金2025年4至12月及2026年度预测可供分配金额分别为4780.43万元和6673.82万元。假设基金发行规模13.30亿元，并按照预测可供分配金额的100%向投资者分配，2025年4至12月、2026年度预测现金流分派率分别为4.77%、5.02%。基于《可供分配金额测算报告》的假设、初始评估报告及合理预测，管理人预测本基金2027年度的可供分配金额为6973.23万元，预测现金流分派率为5.24%。
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