《大湾区跨境金融发展报告（2025）》正式发布，揭示十大趋势

南方财经记者黄子潇

9月4日，第四届横琴世界湾区论坛·金融主题论坛在横琴举行，本次金融论坛以“金融强动能，湾区新画卷”为主题。

会上，南方财经全媒体集团、21世纪经济报道、广东粤港澳大湾区研究院联合发布《大湾区跨境金融发展调研报告（2025）》（下称《报告》），这是南方财经自2024年以来连续两年发布跨境金融报告。过去一年，该系列报告获得了广泛关注，被业内人士及专家在公开演讲中广为引述。

作为世界级城市群，粤港澳大湾区在“一国两制”的框架下，涉及“三个关税区、三种货币、三种法律制度”，国际上没有先例。

2025年是《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式印发的六周年，其明确提出建设国际金融枢纽、发展特色金融产业、推进金融市场互联互通三项重要任务。近年来，“前海金融30条”“横琴金融30条”“南沙金融30条”已经相继落地。

广东粤港澳大湾区研究院研究员认为，在“跨境支付通”“互换通”“沪深港通”“债券通”等内地与香港间联通机制的基础上，大湾区还进一步搭建了多个跨境金融服务基础设施，包括跨境理财通、跨境征信合作、跨境数据验证平台、跨境资产转让试点、“双Q”试点、横琴EF账户等。

《报告》全文达1.3万字，从合作平台、跨境投融资、金融数据跨境、规则衔接、金融“稳外贸”等方面进行分析。《报告》指出，过去一年，大湾区跨境金融呈现了十大趋势。

一、大湾区四大合作平台持续发力跨境金融。

近年来，粤港澳大湾区以政策为导向，依托横琴、前海、南沙、河套等重大合作平台，稳步拓展金融开放的广度和深度。其中，最新成果是2025年5月份“南沙金融30条”的发布。

这也意味着，基于四大合作平台为支点的跨境金融政策矩阵已基本形成。截至目前，“横琴金融30条”“前海金融30条”“南沙金融30条”已经相继落地，河套首创的“科汇通”获复制推广至全国16个地区。

从具体成果来看，横琴方面，截至6月底，横琴EF账户开立数超500个，结算金额超1400亿元；前海方面，截至8月18日，前海深港国际金融城入驻金融机构超500家，FT账户（自由贸易账户）跨境收支达1.15万亿元；南沙方面，年内正式出台“南沙金融30条”，截至今年7月末累计开立FT账户超9000户；河套方面，河套首创的“科汇通”试点推广至上海市、北京市、天津市、广州市、深圳市等全国16个地区。

二、金融要素跨境流动的效率提升

跨境金融数据流动关系到大湾区零售金融、产业金融、财富管理等领域的发展。

一方面，今年4月，中国人民银行等六部门印发的《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，进一步明确了数据出境的具体情形及清单。

另一方面，现阶段大湾区已经落地粤澳跨境数据验证平台、深港跨境数据验证平台，两个平台均基于国产开源区块链底层平台进行验证。过去一年，跨境数据验证的应用场景不断拓宽，涵盖内地企业在港融资、教育领域的学历验证等场景。

三、大湾区持续探索资本项目可兑换

FT账户是人民银行探索资本项目可兑换、扩大金融开放和防范风险的重要制度安排。

数据显示，截至2025年4月，广东自贸试验区累计开立FT账户近1.4万个，办理资金业务超5.9万亿元。

其中，横琴在FT账户的基础上延伸建设了EF账户，并于2024年5月开始落地。截至2025年6月底，横琴EF账户开立数超500个，结算金额超1400亿元，为80余家澳门(资)企业提供跨境结算及投融资便利化服务。

四、资金池试点提质扩面

资金池试点是跨境投融资便利化的重要工作。近年来，广东推动“本外币合一、高低版搭配”跨境资金池试点提质扩面。

截至2025年7月，广东辖区共计117家跨国公司获批试点，深圳辖区共计55家跨国公司参与试点。

五、双向股权投资——“双Q”试点持续推进

过去一年，前海、南沙、横琴辖内经QFLP（外商股权投资企业）、QDLP(合格境内投资企业，深圳也称作QDIE)认证的企业和基金产品持续增加。

截至2024年底，前海QFLP、QDIE试点机构占深圳八成，其中港资机构占深圳九成以上；横琴方面，截至2025年6月，经QFLP试点认定存续的管理企业23家，试点认定存续的基金产品20只；经QDLP试点认定的管理企业3家，试点认定的基金产品3只；南沙方面，截至2025年4月，南沙累计有12家基金企业获批QFLP试点、2家基金企业获批QDLP试点，获批额度累计近300亿元，相较两年前翻倍。

六、探索跨境资产转让路径

跨境资产转让是大湾区重要的金融创新之一，可优化境内银行资产负债结构，近年来试点银行在展业方面趋于成熟，业务品种逐渐丰富，目前落地案例主要集中于横琴。

近年来，横琴将转让标的从贸易融资资产扩展至不良资产、保理资产、融资租赁资产等。例如，2023年10月，建设银行横琴分行成功落地专业评估公司认证的绿色资产跨境转让业务；2024年8月，华发(澳门)国际融资租赁有限公司获批开业，专注于探索跨境租赁、跨境资产转让等业务模式。

截至2024年11月末，粤澳之间跨境人民币资产转让规模达2189亿元。

七、跨境理财通升级至2.0

去年12月，跨境理财通2.0正式落地，试点范围从银行扩容至券商，同时在参与机构、准入门槛、产品范围、个人额度方面亦有优化升级。

中国人民银行广东省分行数据显示，截至2025年6月末，参与大湾区“跨境理财通”的个人投资者有16.17万人，包括港澳投资者5.27万人，内地投资者10.90万人，涉及相关资金跨境汇划1180.2亿元。不过，目前“跨境理财通”整体使用额度尚不高，其中“南向通”热度高于“北向通”。

截至目前，“跨境理财通”在内地共有34家试点银行、14家证券公司参与；此外，部分未在香港设立分支机构的内地券商亦有展业意愿，正在积极寻找在香港展业的券商作为业务合作方。

今年3月，香港金管局表示，已经开始与内地讨论跨境理财通3.0版本，包括配额、产品范围、销售流程等问题，亦会探索是否将其扩展至大湾区以外。

八、跨境支付通落地

今年6月22日，跨境支付通正式上线运行，全国首笔内地居民南向、港人北向汇款业务落地深圳。

同时，首阶段的办理以广东地区银行为主。例如建设银行在跨境支付通上线当日表示，广东分行、深圳分行、海南分行个人客户可先行办理“跨境支付通”业务，后续将推广至全国。

跨境支付通实现了内地网上支付跨行清算系统(IBPS)与香港快速支付系统转数快(FPS)的连接，使得跨境转账更为便捷。两地居民可通过手机银行输入电话号码等方式进行跨境汇款。

截至目前，跨境支付通参与银行已从最初的“6家香港银行+6家内地银行”扩容至“17家香港银行+6家内地银行”，基本覆盖主流的中资、外资银行。

九、金融“稳外贸”作用持续加强。

据广东粤港澳大湾区研究院统计，在外部的不确定形势下，2025年以来有近20家广东地区银行发布“稳外贸”相关政策。多家机构在对外贸企业的融资支持、跨境结算支持上制定了具体金额的目标。

在广东省层面，工商银行广东省分行、中国银行广东省分行、农业银行广东省分行、交通银行广东省分行等机构发布“稳外贸”相关措施。

广州方面，广发银行、广州银行、广州农商银行、华夏银行广州分行、浦发银行广州分行等机构发布相关措施；深圳方面，中国银行深圳市分行、中国工商银行深圳市分行、中国建设银行深圳市分行、中国进出口银行深圳分行、微众银行发布相关措施。

十、湾区跨境协作机制更加完善

近年来，由粤港两地部门共同建立的金融合作委员会等合作机制持续落地。

2024年6月，在香港财库局与深圳金融局共同推动下，深港金融合作委员会成立，将定期召开会议加强金融合作。该委员会于2025年进一步成立四个工作组，分别为深港金融科技、金融服务企业“走出去”、前海、河套工作组。

此前2021年，横琴粤澳深度合作区管理机构揭牌成立，其特色为粤澳共商共建共管共享；同年，广州南沙粤港合作咨询委员会在南沙成立，采取接近香港的咨委会运作模式，聘任来自内地和香港的多名专家学者和专业人士。

广东粤港澳大湾区研究院研究员认为，整体来看，此前大湾区内地各城市已与香港有长期的交流，但上述成立的“金融合作委员会”等机制相较过去更加凸显了系统性、平台性的跨境协同。

第四届横琴世界湾区论坛·金融主题论坛由横琴粤澳深度合作区金融发展局指导，南光（集团）有限公司主办，横琴人寿保险有限公司、横琴华通金融租赁有限公司联合主办，21世纪经济报道承办，广东粤港澳大湾区研究院提供智库支持。

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