视角 | 北洋保商由还债而诞生 高速发展因战火衰落

首席收藏讯 在清末民国的中国金融史上，北洋保商银行诞生于天津商人的债务危机，由中德双方合资创办，以"清理洋债、保障商务"为初衷；它曾手握纸币发行权，业务遍及华北多地，却又在战火中衰落，最终在抗日战争时期停业。北洋保商银行的历程，见证了清末民国政治动荡、外强渗透下中国金融业的艰难探索。本篇就与大家分享与北洋保商银行相关的历史信息及精彩拍品：

北洋保商银行的诞生，与清末天津棉纺贸易的一场危机直接相关。光绪年间，天津作为北方重要通商口岸，成为华北棉纺品进口与转销的核心枢纽，本地商人大量从国外进口棉布、棉纺品，依托漕运与铁路销往内陆，一度获利丰厚。然而好景不长，国际棉价突然大幅下跌，国内棉纺品市场迅速供过于求，价格暴跌，天津商人瞬间陷入困境：前期投入的巨额资金难以收回，还积欠了外商(尤以德国瑞记洋行、礼合洋行及日本大仓洋行为主)数百万两白银的货款，且无力偿还。

宣统年间北洋保商银行伍佰两样票 图片来源：首席数据中心-中国嘉德2005年春拍-马定祥收藏钱币专场 这场债务危机持续数年，到光绪三十四年(1908年)仍未解决。由于主要债权方是德国洋行，宣统元年(1909年)，德国商人冯-巴贝作为债权代表，向时任北洋通商大臣交涉，要求清政府介入解决债务问题。最终，中德双方商议成立"北洋华洋商务理事会"，专门处理这笔款项。经过多次磋商，理事会敲定方案：由中国政府、中国商人与外国债权人三方合资创办一家银行，通过银行放贷获利，用利润分期偿还商人积欠的洋债；待债务还清后，各方再收回本金。这一方案既避免了商人因债务破产导致的商贸停滞，也保障了外国债权人的利益，"北洋保商银行"的构想由此成型。

1910年，北洋保商银行正式成立，总行设于天津(初址位于今和平区解放北路52号，由沙德利工程司设计)，注册资本白银4000万两，由冯-巴贝(德方代表)与叶兰舫(中方商人代表)共同主持。银行定名"保商"，正是取"保障华洋商人利益、维持商务稳定"之意，其核心使命便是清理天津商人的积欠洋债，同时开展常规金融业务。

宣统年月北洋保商银行银元票伍拾圆样票 图片来源：首席数据中心-北京诚轩2011年春拍 成立初期，北洋保商银行的核心任务是"清债"——通过吸收存款、发放贷款(主要面向华北民族企业与商户)获取利润，再用利润按比例偿还德国瑞记、礼合等洋行的债务。与此同时，银行还获得了清政府授予的纸币发行权，成为清末少数拥有发钞权的中外合资银行之一，这一特权极大地提升了其金融影响力。

1912年民国建立后，北洋保商银行的业务进一步扩展：4月，银行受财政部委托办理兑换券事务，为适应业务需求，在北京前门外打磨厂设立分行，由陈志华担任经理，成为其拓展华北市场的重要据点。此时的银行，已从单纯的"债务清算机构"逐渐转型为综合型金融机构，除清债与发钞外，还大力开展存贷款、汇兑等业务，为天津及周边地区的商贸活动提供资金支持，助力民族工商业发展。

民国八年北洋保商银行美钞版拾圆单面样票 图片来源：首席数据中心-杭州宜和2023年春拍 1918年，第一次世界大战结束，德国战败，作为德方代表的冯-巴贝撤资回国，北洋保商银行的中外合资性质随之改变，全部股权与事务移交中方商人叶兰舫全权处理，银行由此成为中国近代首家由中外合资转型为华人独资的私营银行，彻底摆脱了外方控制，开启了自主发展的新阶段。

转为华人独资后，北洋保商银行迎来了发展的黄金期。1919年，随着最后一笔天津商人积欠的洋债还清，银行成立之初的"清债使命"圆满完成；1920年，银行正式改组为普通华资商业银行，业务重心完全转向常规金融服务，凭借此前积累的信誉与客户基础，迅速在华北金融市场站稳脚跟。银行加速分支机构布局，先后在唐山、石家庄、张家口、呼和浩特、郑州等地设立网点，形成覆盖华北、辐射全国的业务网络，成为当时华北地区颇具影响力的民族银行之一。

民国八年北洋保商银行伍圆样票 图片来源：首席数据中心-SPINK2018年4月香港 到1936年末，北洋保商银行的经营规模已相当可观：各项存款达501万元，各项放款382万元，发行纸币658万元，业务涵盖存贷、汇兑、发钞等多个领域，服务对象包括民族企业、商户与普通民众，在支持华北地区经济发展中发挥了重要作用。

1937年"七七事变"爆发，北平、天津相继沦陷，华北地区陷入战火。北洋保商银行的业务遭受重创：分支机构因战乱纷纷停业，资金流通受阻，纸币发行难以维持，加之日伪政权对民族金融机构的压制与掠夺，银行经营举步维艰。尽管曾试图维持部分业务，但在持续的战争环境与日伪统治下，银行最终于1939年彻底停业，结束了三十年的经营历程。

民国22年北洋保商银行壹圆样票 图片来源：首席数据中心-SBP2019年8月香港 北洋保商银行的兴衰，是近代中国金融业在中外势力交织、政治动荡背景下艰难发展的缩影。它诞生于商人债务危机，以"中外合资"的特殊形式解决了华洋商务纠纷，却在时代浪潮中完成了向"华人独资"的转型；它曾手握发钞权，业务遍及华北，成为民族金融的重要力量，却最终在战火中走向终结。北洋保商银行的每一步发展，不仅是一家银行的历史，更是近代中国在屈辱与抗争中探索金融自主、商贸发展的生动注脚，为现今的人们理解近代中国的经济与社会变迁，提供了珍贵的实物与历史依据。

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