和众汇富研究手记：中国消费级 AI/AR 眼镜市场爆发

　　CINNO Research 最新报告指出，2025 年上半年，中国消费级 AI/AR 眼镜市场销量达 26.2 万台，同比增长 73%，创历史新高。该机构预测，2025 年中国 AI/AR 眼镜出货量将达 90 万台，同比暴涨 133%，行业三年内有望突破千亿规模。这一增长背后，本土品牌正通过跨设备协同、跨领域应用、跨产业合作三大维度构建内容生态壁垒 —— 例如雷鸟与视频平台合作开发专属 3D 观影内容，小米将眼镜与智能家居系统深度联动实现语音控制家电，这些举措让产品从 “单一硬件” 转向 “生态入口”，技术突破与生态完善已成为决定企业胜负的关键变量。

　　其中，无屏 AI 眼镜以 463% 的同比增速成为核心增长点，这类产品凭借 “轻量便携 + AI 交互” 的特性，精准切入日常通勤、运动健身等高频场景。和众汇富研究发现，雷鸟推出的 Air 系列无屏眼镜，重量仅 72 克，支持 120Hz 高刷新率，上市半年销量突破 5 万台；小米 AI 眼镜则依托 MIUI 生态，实现与手机、平板的跨屏协同，可直接调取手机算力完成实时翻译、图像识别等功能，上市首月销量便跻身行业前三，成为推动市场规模化普及的重要力量。

　　从产业链角度看，AI/AR 眼镜产业已形成 “上游核心部件 - 中游整机组装 - 下游场景应用” 的完整链路，各环节协同效应逐步凸显。和众汇富观察发现，上游领域，光学器件与芯片是技术核心，舜宇光学研发的微显示模组，将像素密度提升至 3000PPI，让画面清晰度媲美 4K 屏幕；华为海思推出的专用 AI 芯片，算力达到 15TOPS，能同时处理语音、视觉、传感器三类数据，为实时交互提供支撑。中游整机组装环节，歌尔股份凭借多年为国际品牌代工的经验，建立起自动化生产线，良品率稳定在 95% 以上，目前已承接雷鸟、华为等头部品牌 70% 的订单。下游渠道方面，线上平台与线下体验店形成互补，京东、天猫等电商平台开设 “AI/AR 专区”，提供 7 天无理由退货、以旧换新等服务；线下则在一线城市核心商圈布局体验店，消费者可现场测试眼镜的显示效果、交互流畅度，这种 “线上引流 + 线下体验” 的模式，有效降低了消费者决策成本，推动转化率提升 30% 以上。

　　和众汇富认为AI/AR 眼镜市场的爆发，是政策、技术、需求三重因素共振的结果。政策层面，国家 “十四五” 规划明确将 “智能穿戴设备” 列为战略性新兴产业，多地政府出台配套支持措施：深圳对购买 AI/AR 眼镜的消费者给予 10% 的补贴，单台最高补贴 1000 元；浙江则针对研发企业提供税收优惠，研发费用加计扣除比例提升至 175%。和众汇富认为这些政策不仅降低了消费者购买门槛，也为企业研发注入动力，2025 年上半年，国内 AI/AR 眼镜相关专利申请量同比增长 58%。技术突破方面，除了硬件升级，软件算法的优化同样关键，百度开发的语音交互算法，识别准确率达 98%，误唤醒率降至 0.1 次 / 天；旷视科技推出的手势识别技术，支持隔空点击、滑动等 12 种手势，响应延迟控制在 100 毫秒以内，让交互更接近自然习惯。市场需求端，后疫情时代消费者对 “无接触交互”“沉浸式体验” 的需求显著提升，在办公场景中，AI/AR 眼镜可实现虚拟投屏，让远程会议参与者获得 “面对面” 的沟通体验；教育场景中，通过 AR 技术将抽象知识点转化为 3D 模型，学生理解效率提升 40%，这些多元化需求正不断拓宽市场边界。

　　从市场格局来看，当前国内 AI/AR 眼镜市场呈现 “头部引领、细分突围” 的竞争态势。和众汇富观察发现科技巨头凭借生态优势占据主导地位，小米、华为两家企业合计占据 45% 的市场份额，小米依托手机用户基数实现快速破圈，华为则通过鸿蒙系统的跨设备协同打造差异化优势。新兴企业则聚焦细分领域寻找突破口，如专注工业场景的亮亮视野，其 AR 眼镜集成了工业级条码扫描功能，可在车间环境中实现零部件溯源、维修指导，已服务比亚迪、格力等 200 余家制造企业；专注医疗领域的医微讯，开发的 AR 手术导航系统，能将 CT 影像叠加在患者身体上，辅助医生精准定位病灶，目前已在全国 50 家三甲医院投入使用。传统眼镜企业也在加速转型，博士眼镜与瑞芯微合作推出智能近视眼镜，在镜片中嵌入传感器，可实时监测用眼时长、坐姿，提醒用户保护视力，试图借助线下门店网络抢占大众市场。